美股与AI交易 - 摩根士丹利分析师报告指出中期选举有望消除压制市场的一项主要不确定因素，6月以来美股这轮回调已进入尾声 [2] - 波托马克基金策略师称AI交易接近超卖区间 [2] - 摩根大通警告若民主党控制国会两院AI股可能遭抛售，共和党守住则短期上涨 [2] - 喜达屋资本放话小云厂可能出局，CoreWeave或被收购 [2] - 回调是否进入尾声需盯三个开关：信用利差收不收窄、AI融资链条断没断、中东会不会再点火 [2] 原油市场与油价 - 隔夜布伦特原油一度跌破每桶101美元，收盘报104.31美元/桶跌0.44%，WTI报96.76美元/桶 [3] - 美伊释放通过外交途径解决问题的信号，波斯湾原油流量恢复，委内瑞拉出口规模提升，供应端预期宽松 [3] - 布油仍在100美元上方，中东局势存在反复可能 [3] - A股油气股领跌，航空、化工、交运等用油大户受益于油价回落 [3] 国内AI芯片融资与推理需求 - 凌川科技完成10亿元B轮融资，由亦庄国投、启明创投、朝晖资本联合领投，主打3D芯片明年规模出货 [4] - 墨芯人工智能完成近10亿元C+轮融资，主打稀疏计算降低推理成本，旗下计算卡在MLPerf推理测试连续三届夺冠 [4] - 国家数据局披露2026年3月国内日均Token调用量突破140万亿，较2025年底增长超40% [4] - 行业从拼峰值算力转到拼每Token成本，谁把推理成本打下来谁拿订单 [4] - 凌川做视频专用芯片，墨芯做稀疏计算，均瞄准算力贵这一痛点 [4] - Token日调用量破140万亿是硬逻辑，推理需求真起来了，降本赛道就有肉吃 [4] - 融资新闻只是情绪面，订单和出货才是答案 [4]