外贸与宏观数据 - 今年前10个月中国货物贸易进出口总值44.81万亿元，同比增长20%，算力与人工智能相关产品出口增长迅猛；10月当月进出口4.87万亿元，同比增长31.2%，其中出口增长28.7%、进口增长34.7%，均连续6个月保持两位数增长；以美元计价10月出口同比增长35.2%、进口增长41.6%，贸易顺差1052.8亿美元 [3] - 住建部数据显示今年前10个月全国二手房交易网签面积67971万平方米，同比增长11.4%，二手房单月交易量已连续7个月同比增长超过10% [12] - 国家发改委介绍"十四五"时期幼儿园、小学、初中在校生减少将近1700万人，幼儿园、小学、初中学龄人口已见顶，高中和高等教育学龄人口持续增长；"十五五"时期将加快完善普惠养老和托育服务，所有收费全部进清单 [7] - 第九届进博会共有4142家企业参展，展览面积首破44万平方米，485项首发首秀，意向成交854.5亿美元、较上届增长2.3%，五项核心数据创历史新高 [7] - 我国算力总规模已达310万PFLOPS，位居世界第二；全国数据标准化技术委员会成立具身智能数据标准起草工作组及气象、卫生健康、电力、商务等4个行业应用标准起草工作组 [12] 海外宏观与央行动向 - 美国10月CPI环比上涨0.4%，高于预期的0.3%；核心CPI持平于0.3%，亦高于预期的0.2%；受去年政府停摆影响未公布同比数据；美联储理事沃勒支持12月加息并对加息50个基点持开放态度，达拉斯联储主席洛根呼吁再加息两次；交易员已完全押注12月加息25个基点并计入大幅加息50个基点的可能性 [4] - 美国10月通胀超预期引发美债抛售，2年期美债收益率一度飙升20个基点至4.767%，美元走强、利率上行预期升温，黄金白银价格承压 [4] - 日本央行会议纪要显示部分政策制定者呼吁尽早加息，政策委员会认定剔除暂时性因素后基本通胀率已达2%目标；欧洲央行首席经济学家连恩表示若数据无变化应在下次会议再次加息，管委卡扎克斯与内格尔均认为12月加息相当必要；英国央行副行长隆巴德利不排除12月投票支持加息 [17][18] - 世界气象组织报告指出厄尔尼诺事件预计12月达到有记录以来最强水平，影响持续至2027年 [18] - 特朗普表示美伊战争军事层面实际已结束，但美国将继续维持对伊朗海上封锁并保留重新采取军事行动的能力；伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊称美方尚未对伊方条件给出明确回应，除非美国满足伊朗七项条件否则霍尔木兹海峡不会开放，目前双方无任何谈判 [3] - 俄美乌代表团结束阿布扎比首日会谈，谈判11月11日继续，美国国务卿鲁比奥称三方会谈富有成效 [17] 人工智能与科技行业 - Anthropic更新招股书，计划发行及出售合计8.25亿股，定价区间每股70至78美元，融资规模最高约643.5亿美元，完全稀释口径整体估值最高达1.405万亿美元，较此前市场传言的2万亿美元显著下滑；另计划安排规模高达260亿美元的私募配售，参与方包括谷歌、微软、英伟达、AMD、博通、美光科技及台积电；预计11月18日确定IPO最终发行价格，11月19日登陆纳斯达克 [5] - Anthropic发布办公AI工具Claude Meetings、Claude Data及Claude Sheets，多数以测试版向付费用户开放，并宣布Adobe、Atlassian、HubSpot等可将应用嵌入Claude，此举发生在IPO前夕，直接加剧与微软、谷歌的竞争 [15] - OpenAI告知投资者第三季度营收增长50%至约100亿美元，并推出Businesses in ChatGPT测试版，允许企业认领管理商业主页、追踪用户互动数据并通过专属AI代理与潜在客户直接对话，直接挑战谷歌在商业信息检索领域的主导地位 [15] - 公募科技投资叙事切换，不少此前重仓硬件赛道的基金经理加仓软件互联网板块，四季度伴随硬科技板块大幅回调进一步加大配置力度；多位基金经理判断AI大模型颠覆和吞噬软件的叙事被过度夸大，因叙事折价颇多的软件股未来仍有较好生存机遇 [8] - 联想集团发布万全混合词元工厂品牌，计划2027年在张家口建成1.5万P异构算力集群和约100兆瓦智算中心，年词元产量超过2000万亿个 [16] - 三星电子计划2027年初完成下一代先进封装技术3D Cube-H开发并推出首套设计工具包，该技术采用混合键合实现芯片垂直堆叠，互连间距目标约6微米 [16] 半导体与硬件产业链 - 台积电10月合并营收5868.9亿新台币，同比增长59.7%，明显高于三季度约51%的同比增速；董事会核准约409.27亿美元资本预算用于长期产能扩张 [15] - 英伟达及CEO黄仁勋遭美国罗森律师事务所代表投资人提起股东集体诉讼，指控其未充分披露黄仁勋与Alice Huang之间的关系及可能带来的声誉和经营风险，对投资者构成误导与欺诈，要求赔偿损失、利息及律师费；多家律师事务所同时宣布对英伟达是否误导投资者展开独立调查 [4] - 英伟达股价跌超5%，近两个交易日累跌超9%；费城半导体指数跌0.35%，英特尔、ARM跌超2%，博通涨近4%，台积电涨超2% [19] - 阿里巴巴正式启动平头哥分拆上市计划，平头哥已于2026年9月11日以保密形式向香港联交所递交A1上市申请表格，申请H股在港交所主板挂牌；二季度财报显示基于真武M890芯片的超节点实例已上线阿里云并开始销售，截至8月初已服务逾650家客户，Kimi K3、千问3.8 Max等主流大模型均已借助该实例提供推理服务 [9] - 深圳华强北显卡市场价格大幅波动，高端显卡价格较10月下旬明显回落，RTX 5080报价从10月23日约1.8万元降至1.4万元左右，半个多月下降约4000元；出货量较大的RTX 5060价格波动相对有限 [12] - 软银集团第二财季录得净亏损1.12万亿日元，为近两年来首次季度净亏损，受科技股大跌及美国数据中心项目巨额减值拖累；愿景基金当季录得816亿日元亏损，投资收益仅854.5亿日元，较去年同期的2.81万亿日元大幅缩水 [20] 医药与消费行业 - 国家卫健委等四部门联合印发通知，要求各地二级以上医疗机构优化创新药进院流程，按需纳入用药目录，强调不限制医疗机构药品品规总量，不纳入门诊次均药品费用增幅、住院次均药品费用增幅等公立医疗机构绩效监测指标 [12] - 美国FDA表示在发现GLP-1类减肥药物可能增加一种罕见眼部疾病风险后，要求所有GLP-1类药物新增相关安全警告，该疾病可能导致患者突然视力下降甚至永久性失明 [13] - 广州优化住房公积金提取政策，拓宽使用场景、提高提取额度、强化生育支持，覆盖"购、租、修、养"住房消费链条，明确全国购房均可按规定提取公积金，购房提取频次由三个月一次调整为每月一次 [13] - 工信部批复10家企业开展号码保护服务业务试点并核配700专用码号资源，优先在外卖、网约车等高频场景探索，骑手、司机等可通过700专用号码与用户双向通话并相互隐藏真实号码 [13] 资本市场与资金流向 - 周二A股震荡收高，上证指数收涨0.08%报3663.72点，创业板指涨1.46%，深证成指涨0.86%，万得全A涨0.84%，大市成交1.52万亿元，全市场4270股上涨；AI短剧、物理AI、AI硬件、房地产、有色金属、汽车板块走强，保险、电信、港口、电力等红利板块集体调整 [8] - 香港恒生指数收涨0.44%报24557.04点，恒生科技指数涨1.08%，恒生中国企业指数微涨0.07%；光模块、机器人、苹果、航空板块大幅上扬，石油、海运、铝金属板块调整，南向资金净卖出超27亿港元 [8] - 截至11月9日股票型ETF持续加仓A股，10月以来累计净流入额超5900亿元；港股上市公司10月以来累计回购金额超110亿港元 [9] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.3%报52231.89点，标普500指数跌0.38%报7520.93点，纳指跌0.74%报25065.87点；万得美国科技七巨头指数跌1.4%，微软跌超2%，苹果跌0.62%；纳斯达克中国金龙指数跌1.21% [19] - 亚太主要股指集体上涨，韩国综合指数涨4.39%报5239.13点，盘中一度涨超5%触发"侧车机制"，三星电子涨近5%、SK海力士涨近7%；日经225指数涨2.87%报60459.58点，软银集团涨近14%、铠侠涨超9% [19] - 中国银行间债市调整，主要利率债收益率上行幅度多在1bp左右，30年期国债期货主力合约跌0.22%；央行开展1900亿元隔夜逆回购操作，单日净投放80亿元 [21] - 美债收益率集体上涨，2年期涨18.46个基点报4.742%，10年期涨11.17个基点报4.996%，30年期涨7.74个基点报5.357% [21] - 印尼计划发行不超过120亿元熊猫债，期限包括3年、5年、7年，募集资金拟全部以人民币形式汇至境外人民币账户 [21] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.6682，较上一交易日上涨53个基点；美元指数涨0.57%报102.25，非美货币普遍下跌 [24] 大宗商品与能源 - 美油主力合约收跌0.47%报86.44美元/桶，布油主力合约跌0.54%报92.07美元/桶，市场押注伊朗局势降温、中东原油供应回升，趋势跟踪型商品交易顾问大幅削减布伦特多头头寸放大跌势 [22] - COMEX黄金期货跌1.80%报4040.50美元/盎司，COMEX白银期货跌2.21%报51.53美元/盎司，主要因美联储加息预期升温叠加美元走强和美债收益率大幅上行 [22] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌1.33%报13712.0美元/吨，LME期铝跌1.60%报3017.5美元/吨，LME期锌跌0.38%报3717.0美元/吨，LME期镍跌0.86%报16085.0美元/吨 [22] - EIA上调布伦特原油价格预测，预计2026年均价97美元/桶（此前预测96美元/桶），2027年均价86美元/桶（上调2美元），预计2026年剩余时间布伦特现货价格维持在每桶100美元附近，2027年随中东产量恢复和库存回升逐渐回落 [23] - 标普全球能源统计显示10月共有31艘液化天然气运输船通过霍尔木兹海峡，创2月底伊朗战事爆发以来新高；10月沙特、阿联酋、伊拉克、科威特原油出口量总计达日均1553万桶，大致恢复至战前水平 [23] - 郑商所公告11月12日葵花籽油期货首批上市合约SO2705、SO2707、SO2709和SO2711挂牌基准价为10000元/吨 [23] 上市公司重要公告 - 阿里巴巴拟分拆芯片子公司平头哥赴港IPO [11] - 普冉股份筹划发行H股并在香港联交所上市 [11] - 智谱拟斥资最多40亿港元回购股份；杰瑞股份拟斥资1亿-2亿元回购股份；宏达电子董事长提议回购2000万元至4000万元股份 [11] - 青岛港拟斥资19.18亿元全资控股董家口矿石码头 [11] - 华利集团拟不超5亿美元投资光通信企业0-Net Technologies [11] - 剑桥科技称砍单传闻不实，拟继续扩充高速光模块产品产能 [11] - 运机集团拟1.82亿元收购深圳锐博约41%股权，加码半导体封装 [11] - 久日新材拟联合收购IGM股权，切入光引发剂高端市场；荣旗科技拟收购德祺顺60%股权，拓展半导体设备业务 [11] - 日盈电子电子皮肤项目收入尚不足1万元；华培动力子公司机器人相关产品尚未形成业务收入；金杯汽车目前实现机器人组装业务营业收入仅50万元 [11] - 索通发展实控人前妻诉请追加分割2371.87万股股份；*ST三房控股股东及一致人所持78.74%股份将被拍卖 [11] - 财富趋势前三季度拟每10股派1元 [11] 金融机构动态 - 摩根士丹利将收购数字化股权转让代理机构及股东记录管理平台Vinyl Equity，此次收购将强化其数字资产生态系统，为未来资产代币化计划提供关键基础设施 [14]