2026年上半年上市券商整体业绩与风控指标分析 核心观点 2026年上半年A股42家上市券商整体业绩在上年高基数上进一步增长，营收与归母净利润同比增幅均超40%近七成券商净资本实现增长，但核心风控指标呈现分化态势 业绩表现 - 2026年上半年42家上市券商合计营收3625.40亿元同比增长44.34%[1][2] - 2026年上半年42家上市券商合计归母净利润1546.82亿元同比增长49.10%[1][3] - 40家券商归母净利润实现同比增长仅红塔证券、华林证券同比下滑[1][4] - 营收规模超100亿元的券商有10家其中中信证券、国泰海通营收超400亿元位居前二广发证券、华泰证券和招商证券营收超200亿元[3] - 招商证券营收增速最快同比增长108.19%国泰海通同比增长97.56%广发证券同比增长74.59%财达证券、华安证券营收增速均超65%[3] - 红塔证券营收同比下降14.00%长城证券营收同比下降0.53%[3] - 归母净利润超百亿元的券商有5家分别为中信证券、国泰海通、华泰证券、广发证券和招商证券中金公司、中国银河、中信建投、国信证券和申万宏源归母净利润均超50亿元[4] - 天风证券归母净利润同比增长最快达549.03%中泰证券、招商证券、财达证券、华安证券同比增长均超100%[4] - 红塔证券归母净利润同比下降23.93%华林证券同比下降23.32%[4] 净资本变动 - 截至2026年6月末42家上市券商净资本合计18723.65亿元较2025年末增长6.65%[1][5] - 29家券商净资本实现增长占比近七成[1][6] - 4家券商净资本超千亿元广发证券净资本首次超过千亿元[6] - 国泰海通净资本增长最快较上年末增加22.10%净资本规模与增量均居上市券商首位[6] - 中信证券净资本较上年末增长15.20%广发证券增长16.28%首创证券增长19.43%[6] - 东北证券净资本下降最明显较上年末下降6.96%国元证券、红塔证券、中原证券降幅均超4%[6] 核心风控指标 - 资本杠杆率方面太平洋居首为72.23%红塔证券为40.18%华林证券为38.61%[8] - 多数券商资本杠杆率较上年末下降其中国金证券降幅最大下降9.82个百分点信达证券、华西证券、南京证券增幅居前分别增加2.99、2.41、2.12个百分点[8] - 流动性覆盖率方面南京证券居首为799.84%太平洋为736.66%国联民生、山西证券偏低[8] - 南京证券、长江证券、财通证券流动性覆盖率较上年末增加超60个百分点太平洋下降632.56个百分点红塔证券回落明显[8] - 净稳定资金率方面7家券商超200%南京证券、中银证券、太平洋居前三[8] - 南京证券、中银证券净稳定资金率较上年末增加超25个百分点方正证券、西南证券、浙商证券增幅紧随其后中原证券、财达证券下降明显[8] - 风险覆盖率方面南京证券为673.40%太平洋为522.66%红塔证券为503.95%均超500%[9] - 国海证券风险覆盖率较上年末增长109.94个百分点首创证券、信达证券、中泰证券增超65个百分点[9] - 国金证券风险覆盖率较上年末下降250.95个百分点中原证券降幅达94.35个百分点[9]