公司概况 - [惠州德赛西威汽车成立于1986年，2017年在深交所上市，从事汽车电子产品制造和分销，主要产品有座舱、自动驾驶和车联网等][10] 业绩表现 - [2026年上半年自动驾驶业务营收同比降6%，毛利率降5.3个百分点至14.5%][1] - [上调2026 - 2028年净利润预期，分别提升5%、7%、10%][12] 产品动态 - [第五代智能AI座舱平台与理想汽车量产，智能座舱 - 驾驶集成DCU与奇瑞量产，自研高速NOA算法发布，L3/L4 DCU有进展][1] 投资观点 - [维持买入评级，目标价118元，基于23倍2026年下半年 - 2027年上半年预期每股收益][1][6] - [投资理由为域控制器是增长引擎，新业务和海外扩张有上行空间][11] 风险提示 - [上行风险为ADAS域控制器增长超预期，毛利率因与OEM议价能力增强改善][15] - [下行风险为汽车芯片供应受限、中国汽车/电动车销售疲软、竞争加剧和智能网联汽车监管收紧][15]