核心观点 - DigitalOcean 2026年第三季度营收3.21亿美元，同比增长40%，公司称AI推理、智能体应用及相关云服务需求加速增长 [1] - 公司上调2026年和2027年营收展望 [1] - 首席执行官Paddy Srinivasan表示该季度是DigitalOcean连续第五个增长加速期，营收超出指引上限逾1400万美元，季度新增年度经常性收入（ARR）创纪录达1.6亿美元 [2] - 总ARR期末约12.8亿美元，同比增长40%；AI客户ARR达3.76亿美元，增长288% [3] AI业务驱动增长与平台采用 - 业绩增长驱动因素包括推理服务增长、Core Cloud产品与AI工作负载的协同使用、弹性计算资源池利用率提升、短期容量定价提高以及智能体AI服务的早期采用 [4] - 客户将AI-Native Cloud作为完整平台采用，该战略将GPU容量和推理与云计算、数据、存储及AI智能体工具相结合 [5] - 推理引擎上的token量第三季度环比增长约十倍；公司推出Managed Agents、Agent Learning Services和Agent Data Services，旨在使AI智能体能够在安全环境中运行、访问工具和数据、保留上下文并持续改进 [6] - 当季90%的AI客户收入来自同时使用Core Cloud产品的客户；使用四个及以上产品的客户约占总支出的60%，包括大多数支出至少10万美元的AI账户 [7] - Amplitude作为客户案例，将其Amplitude Wave产品用于智能体运行时、动态工具访问和推理 [7] - 超过4000名客户使用了Inference Router服务，该服务旨在优化模型选择和成本；自4月以来公司上线37个模型，通过OpenRouter日均处理超过5000亿token，被视为闲置算力的溢出需求来源 [8] 盈利能力与客户指标 - 支出至少10万美元的客户ARR同比增长133%，占总ARR的41%；支出至少100万美元的客户ARR增长273%，占ARR的30% [9] - 超过90%的AI客户ARR来自推理服务和Core Cloud产品；推理服务收入较上年同期增长近600% [9] - GAAP净亏损4300万美元，合每股0.37美元，首席财务官Matt Steinfort将亏损归因于与部分回购2030年可转换票据相关的5700万美元诱导转换费用 [9] - GAAP毛利率约50%；调整后EBITDA为1.44亿美元，同比增长45%，利润率45%；调整后营业收入7400万美元，利润率23%；非GAAP摊薄每股收益0.45美元，高于此前0.28至0.30美元的展望；过去12个月调整后自由现金流2.2亿美元，利润率20% [10] - 剔除该一次性费用后，公司将录得正的GAAP净利润 [11] 产能扩张与资金计划 - 公司已上线三个2026年计划数据中心：第一季度Richmond、第二季度Kansas City、第三季度Memphis，每个设施均提前于计划启动 [12] - 第三季度额外获得20兆瓦2028年承诺容量，总承诺容量约180兆瓦；目前活跃容量略超75兆瓦，2027年另签约约75兆瓦，2028年预计30兆瓦 [13] - 公司报告每平均活跃兆瓦ARR为1800万美元，管理层预计随着部署更新、更具token效率的技术以及扩大高利润率平台服务销售，该数字将上升 [14] - 期末总流动性约12亿美元，包括8.45亿美元现金等价物及有价证券，以及循环信贷额度下约4亿美元可用额度；净杠杆率1.2倍 [14] - 9月获得7.85亿美元设备租赁融资；设立10亿美元按市价股权计划，为潜在股权融资提供灵活性；计划在2026年可转换票据12月到期前或之前偿还剩余3.12亿美元 [15] 2026与2027年展望上调 - 第四季度预计营收3.48亿至3.51亿美元，同比增长44%至45%；调整后EBITDA利润率42%至43%；非GAAP摊薄每股收益0.30至0.32美元 [16] - 2026年全年预计营收12.08亿至12.11亿美元，增长约34%；调整后EBITDA利润率41%至42%，调整后自由现金流利润率20%至22%，非GAAP摊薄每股收益1.60至1.62美元 [17] - 2027年展望上调至营收增长至少60%，此前预期为超过30%；公司将于2月第四季度业绩发布时提供详细的2027年利润率和现金流指引 [18] 公司背景 - DigitalOcean Holdings是一家云计算公司，为初创企业、中小型企业和个人开发者提供基础设施及开发者导向服务，平台旨在简化应用部署、管理和扩展，无需客户自建和运营大量内部基础设施 [19] - 公司产品包括Droplets虚拟机服务、托管Kubernetes、托管数据库、对象和块存储、网络工具以及通过App Platform提供的应用部署服务 [20]