核心观点 Flux Power在2026财年第四季度实现营收环比增长25%，并通过大幅削减运营费用和优化成本结构，在宏观经济改善预期下为未来增长和盈利铺路 业务亮点与战略举措 - 第四季度营收环比增长25%，略超预期，得益于客户订单增加及进入新垂直市场[3] - 过去一年执行了果断的费用削减和效率提升计划，使第四季度运营费用同比降低30%[3] - 积极优化供应链、降低产品成本并推进产品重新设计以改善利润率[4] - 任命Stu Jacover为物料搬运销售副总裁以加强市场拓展能力[4][10] - 推出SkyEMS 3.0平台，具备AI驱动的先进车队管理功能，初期客户反馈良好[4][10] - 本季度获得一家新主要OEM认证，扩大了物料搬运领域的可寻址市场[4] - 拥有更精简的成本结构、更新的销售领导团队、扩大的OEM关系和升级的产品组合，为2027财年及以后的增长和盈利加速做好准备[5] 财务业绩 - 2026财年第四季度营收为820万美元，环比上一季度660万美元增长，但同比去年同期的1670万美元下降[6] - 2026财年全年营收为4210万美元，相比2025财年的6640万美元下降[6] - 第四季度毛利润为230万美元（毛利率27.4%），环比上一季度180万美元（毛利率27.3%）改善，但同比去年同期的580万美元（毛利率34.5%）下降[7] - 2026财年全年毛利润为1270万美元（毛利率30.2%），相比2025财年的2170万美元（毛利率32.7%）下降[7] - 第四季度运营费用为440万美元，环比上一季度480万美元下降，同比去年同期的650万美元下降[8] - 2026财年全年运营费用为1920万美元，相比2025财年的2680万美元下降，主要由于裁员和运营模式精简，以及2025财年包含290万美元的财务报表重述相关成本[8] - 第四季度运营亏损为210万美元，环比上一季度300万美元亏损改善，但同比去年同期的80万美元亏损扩大[9] - 2026财年全年运营亏损为650万美元，相比2025财年的500万美元亏损扩大[9] - 第四季度非GAAP运营亏损为190万美元，环比上一季度280万美元亏损改善，同比去年同期的30万美元非GAAP运营收入下降[9][11] - 2026财年全年非GAAP运营亏损为550万美元，相比2025财年的110万美元亏损扩大[11] - 第四季度净亏损为230万美元（每股亏损0.11美元），环比上一季度320万美元净亏损（每股亏损0.15美元）改善，同比去年同期的120万美元净亏损（每股亏损0.07美元）扩大[12] - 2026财年全年净亏损为740万美元（每股亏损0.38美元），相比2025财年的670万美元净亏损（每股亏损0.40美元）扩大[12] - 第四季度非GAAP净亏损为210万美元（每股亏损0.10美元），环比上一季度290万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.14美元）改善，同比去年同期的10万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.01美元）扩大[12] - 2026财年全年非GAAP净亏损为650万美元（每股亏损0.33美元），相比2025财年的280万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.17美元）扩大[12] - 第四季度调整后EBITDA为负160万美元，环比上一季度负250万美元改善，同比去年同期的正50万美元下降[13] - 2026财年全年调整后EBITDA为负450万美元，相比2025财年的负10万美元下降[13] 资产负债表 - 截至2026年6月30日，现金为30万美元，相比2026年3月31日的40万美元下降[14] - 总资产为2420万美元，总负债为2160万美元，股东权益为260万美元[32][33] - 应收账款净额为490万美元，库存净额为1480万美元[32] - 信贷额度为630万美元[32]