公司核心财务表现 - 公司2026年6月季度每股亏损0.11美元，与Zacks一致预期持平，去年同期为盈亏平衡[1] - 季度营收为825万美元，超出Zacks一致预期3.93%，但较去年同期的1674万美元大幅下降[2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超出市场共识每股收益预期[1] - 过去四个季度中，公司仅有一次超出市场共识营收预期[2] 公司股价与市场表现 - 公司股价自年初以来下跌约44.1%，而同期标普500指数上涨12.6%[3] - 公司股价表现落后于市场，未来走势取决于管理层在财报电话会议上的评论[3][4] 公司盈利预期与评级 - 当前盈利预期修正趋势对Flux Power而言喜忧参半，Zacks评级为3（持有），预计近期股价将与市场表现一致[6] - 下一季度共识每股收益预期为-0.11美元，营收为805万美元[7] - 当前财年共识每股收益预期为-0.24美元，营收为5031万美元[7] 行业与同业对比 - 公司所属的电子-杂项产品行业在Zacks行业排名中位列前26%[8] - 同行业公司Daktronics (DAKT) 尚未公布2026年7月季度业绩，市场预期每股收益0.36美元，同比增长9.1%，营收预期为2.298亿美元，同比增长5%[9]

财务数据和关键指标变化 - 2026财年第四季度营收为820万美元，环比增长25%，但同比下降51%（去年同期为1670万美元）[4][19] - 2026财年全年营收为4210万美元，同比下降36.6%（2025财年为6640万美元）[19] - 第四季度毛利率为27.4%，环比持平（上季度27.3%），同比下降7.1个百分点（去年同期34.5%）[19] - 全年毛利率为30.2%，同比下降2.5个百分点（2025财年为32.7%）[19] - 第四季度运营费用为440万美元，环比下降8.3%，同比下降32.3%[20] - 全年运营费用为1920万美元，同比下降28.4%[20] - 第四季度净亏损230万美元（每股亏损0.11美元），环比改善（上季度净亏损320万美元），但同比扩大（去年同期净亏损120万美元）[21] - 全年净亏损740万美元（每股亏损0.38美元），同比扩大（2025财年净亏损670万美元）[22] - 第四季度调整后EBITDA为负160万美元，环比改善（上季度负250万美元），但同比恶化（去年同期正50万美元）[23] - 全年调整后EBITDA为负450万美元，同比恶化（2025财年负10万美元）[23] - 期末现金及现金等价物为30万美元，较上季度40万美元减少[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物料搬运业务受最大客户资本冻结影响，同比营收低于历史水平[4] - 地面服务设备（GSE）业务订单模式在第四季度有所改善[4] - 机器人业务为新进入的垂直领域，已与一家大型全球科技平台公司合作，部署超过70块电池用于测试，预计一两个季度后进入全面生产[7][29] - 一家OEM白标客户将年度订单承诺提高了50%[14] - 获得Hyster-Yale物料搬运公司的官方认证，覆盖其所有Class 1、2、3叉车，这些类别在Hyster-Yale 2025财年贡献了35亿美元营收[14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：公司现向排名前四的OEM供货，这些OEM占北美市场超过60%的份额[15] - 航空市场：受燃油价格上涨影响，需求疲软，但近期出现复苏迹象，预计未来两三个季度业务将回升[41] - 机器人市场：新进入的垂直领域，与一家大型科技公司合作，若测试成功并量产，将成为重要客户，预计带来多年合同和部署[29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括：盈利增长、运营效率、解决方案销售、构建正确产品、整合增值软件以产生经常性收入[18] - 推出AI驱动的SkyEMS 3.0平台，提供预测分析和可定制仪表盘，将公司定位为技术公司而非单纯电池制造商[15][16][17] - 实施混合销售策略：强化经销商网络，同时建立直接企业销售引擎，针对大型车队运营商进行直销[10] - 通过成本削减措施（裁员、成本控制、效率提升）降低运营费用，全年运营费用同比下降28%[5] - 优化供应链，与低成本地区供应商谈判，进行产品重新设计以改善利润率[5][6] - 强调产品差异化：端到端回收计划（与认证回收商合作、书面回收保证）和最佳客户支持[11][12] - 行业竞争：SkyEMS 3.0的软件驱动差异化难以被纯硬件供应商快速复制，增强了市场护城河[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临关税和燃油价格上涨等宏观经济干扰[4] - 最大物料搬运客户的资本冻结仍在持续，但合作关系牢固，预计未来业务将恢复[4][37] - 对2027财年第一季度营收预期为600万-700万美元，第二季度将反弹至800万-900万美元[23] - 毛利率改善需达到1200万-1400万美元的季度营收运行率，届时毛利率有望回升至30%以上[33] - 管理层对长期增长和盈利能力充满信心，认为成本基础降低后，随着经济条件改善，公司处于有利位置[24] 其他重要信息 - 任命Stu Jacover为物料搬运销售副总裁，其拥有超过25年行业经验，曾任职于三菱Logisnext和丰田物料搬运[7][9] - 公司将于2026年9月10日、11日、14日、15日在纽约参加Lake Street和H.C. Wainwright会议[51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SkyEMS 3.0的部署计划和收入前景 - 公司表示SkyEMS 3.0内置AI，不仅管理电池分析，还管理整个能源矩阵，包括充电器数据[27] - 目前已在航空客户中默认部署，并开始向物料搬运客户推广[27] - 计划在两个垂直领域100%部署，包括新进入的机器人领域[28] - 目前是硬件销售的附加功能，而非独立软件产品[28] 问题: 机器人业务的市场规模和收入贡献 - 与一家大型科技公司合作，已部署约70块电池进行测试[29] - 若测试成功并量产，将成为重要客户，预计带来多年合同和收入[29] - 使用的电池为UL认证的标准产品C48型号，单价约1万美元[38][45] - 量产阶段预计每年数百块电池的规模[46] 问题: 全球货运航空客户的后续订单 - 初始订单已交付和安装[31] - 公司正积极参与其他几个开放项目，但尚未确定[31] 问题: 毛利率改善的时间点和收入水平 - 当季度营收达到1200万-1400万美元运行率时，毛利率有望回升至30%以上[33] - 在营收回升前，毛利率可能先出现小幅下降，随后恢复至30%以上并进入35%左右区间[43] 问题: 最大客户的订单恢复时间 - 公司与该客户保持密切沟通，客户正在规划下一个财年或日历年的计划[37] - 公司看到积极信号，预计很快会有好消息[37] 问题: 航空地面设备市场的需求前景 - 航空业受燃油成本影响需求疲软，但近期通过合作伙伴看到复苏迹象[41] - 预计未来两三个季度航空业务将回升[41]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为820万美元，环比增长25%，但同比下降（去年同期为1670万美元）[4][19] - 全年营收为4210万美元，同比下降（2025年为6640万美元）[19] - 第四季度毛利率为27.4%，环比基本持平（上季度为27.3%），同比下降（去年同期为34.5%）[19] - 全年毛利率为30.2%，同比下降（2025年为32.7%）[19] - 毛利率下降主因是产品组合变化、关税全年影响以及销量下降导致运营杠杆损失 [19] - 第四季度运营费用为440万美元，环比下降（上季度为480万美元），同比下降（去年同期为650万美元）[20] - 全年运营费用为1920万美元，同比下降（2025年为2680万美元）[20] - 运营费用下降反映了裁员和运营模式精简的成效，以及2025年包含290万美元的财务重述相关费用 [20] - 第四季度净亏损为230万美元或每股0.11美元，环比收窄（上季度净亏损320万美元或每股0.15美元），但同比扩大（去年同期净亏损120万美元或每股0.07美元）[21] - 全年净亏损为740万美元或每股0.38美元，同比扩大（2025年净亏损670万美元或每股0.40美元）[22] - 第四季度非GAAP净亏损为210万美元或每股0.10美元 [22] - 全年非GAAP净亏损为650万美元或每股0.33美元 [22] - 第四季度调整后EBITDA为-160万美元，环比改善（上季度为-250万美元），但同比下降（去年同期为正值50万美元）[23] - 全年调整后EBITDA为-450万美元，同比下降（2025年为-10万美元）[23] - 季度末现金及现金等价物为30万美元，环比下降（上季度为40万美元）[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地面服务设备（GSE）业务订单模式在季度内有所改善 [4] - 物料搬运业务订单模式在季度内有所改善 [4] - 物料搬运业务受最大客户资本冻结影响，导致同比营收低于历史水平 [4] - 100%的GSE电池现已配备SkyEMS访问权限，航空公司客户正在积极使用 [16] - 公司进入新的机器人垂直领域，与一家大型全球科技平台公司合作，已部署超过70块电池用于测试 [7] - 一家OEM白标客户将年度订单承诺提高了50% [14] - 公司获得Hyster-Yale Materials Handling的官方认证，涵盖其所有一级、二级和三级叉车 [14] - Hyster-Yale的这三个叉车类别在2025财年营收为35亿美元 [15] - 公司现正向北美市场前四大OEM销售，这四家合计占北美市场超过60%的份额 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受关税和燃油价格上涨等更广泛的经济干扰影响 [4] - 物料搬运市场：最大客户仍在应对资本冻结，但合作关系依然牢固，预计未来业务将恢复 [4] - 航空地面设备市场：因燃油成本高企而受到打击，但近期通过合作伙伴看到购买兴趣复苏的积极迹象 [42] - 机器人市场：新进入的垂直领域，与一家大型科技公司合作，测试阶段已部署70块电池，若测试顺利，预计一两个季度后进入全面生产 [7][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于五大战略举措：盈利增长、运营效率、解决方案销售、构建正确产品、整合增值软件以产生经常性收入流 [18] - 公司正在优化销售团队并推出积极的营销计划，以多元化客户基础，减少对单一客户的依赖 [6][7] - 公司采用混合销售策略，在现有经销商网络基础上，建立直接面向大型企业客户的销售引擎 [10] - 公司推出AI驱动的SkyEMS 3.0平台，这是从电池硬件制造商向技术公司转型的关键一步 [15][16][17] - SkyEMS 3.0提供AI驱动的智能、预测分析和可定制仪表盘，可提升15%-40%的电池问题发现速度，并提高10%-30%的车队正常运行时间 [17] - 公司通过端到端回收计划（包括认证回收合作伙伴和书面回收保证）建立差异化竞争优势 [11][12] - 公司通过OEM合作伙伴计划扩大市场覆盖，已获得Hyster-Yale认证，并正在向北美前四大OEM销售 [14][15] - 公司正在评估低成本地区的供应商合作伙伴，以优化供应链和降低产品成本 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对季度内订单模式的改善感到鼓舞 [4] - 管理层认为与重要客户的合作关系依然牢固，预计未来业务将恢复 [4] - 管理层认为公司已采取果断行动降低产品和运营成本，并改善运营效率 [5] - 管理层预计SkyEMS 3.0将加深客户参与度、提高客户留存率，并为未来经常性软件收入奠定基础 [17] - 管理层对机器人垂直领域的机会感到兴奋，认为这可能在未来几年带来显著收入 [30] - 管理层预计随着更广泛经济条件改善，公司凭借更低的成本基础，将实现新的增长和盈利 [24] - 管理层预计第一财季营收在600万至700万美元之间，第二财季营收将反弹至800万至900万美元之间 [23] - 管理层预计当季度营收达到1200万至1400万美元的运营率时，毛利率将回升至30%以上 [34] 其他重要信息 - 公司运营费用同比下降33%（第四季度）和28%（全年），反映了裁员和成本控制措施的效果 [5] - 公司任命Stu Jacover为物料搬运销售副总裁，他拥有超过25年的行业经验 [7][9] - 公司将于9月10日至15日在纽约参加Lake Street和H.C. Wainwright会议，并安排非会议会面 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SkyEMS 3.0的部署计划和收入前景 - 提问者询问SkyEMS 3.0的目标管道、现有客户部署情况以及未来几个季度的收入展望 [26] - 管理层回答：SkyEMS 3.0已内置AI，不仅管理电池分析，还管理整个能源矩阵，包括充电器数据 [27] - 目前正与航空公司客户部署，所有新GSE电池默认配备SkyEMS [27] - 已联系部分物料搬运客户开始使用新平台 [27] - 计划在两个垂直领域100%部署SkyEMS [28] - 目前SkyEMS是附加在硬件销售之上，还不是独立的软件产品 [29] 问题: 机器人市场的规模和收入贡献 - 提问者询问机器人市场的可触及规模以及2027财年及以后的收入构成 [30] - 管理层回答：与一家大型科技公司的合作机会非常重大 [30] - 已部署约70块电池进行测试，若测试顺利进入生产，将成为重要客户 [30] - 预计未来几年将带来显著收入，且是多年的合同和部署 [30] 问题: 全球货运航空公司的后续订单 - 提问者询问上一季度提到的全球货运航空公司约120万美元订单的后续情况 [31] - 管理层回答：初始订单已交付 [31] - 公司正积极参与其他几个开放项目，但尚未确定，不过对这些额外机会持乐观态度 [32] 问题: 毛利率何时能显著改善 - 提问者注意到营收环比增长但毛利率改善甚微，询问何时能看到毛利率的显著上行 [33] - 管理层回答：当季度营收超过1200万美元的运营率时，毛利率将改善，预计在1200万至1400万美元之间时，毛利率将回升至30%以上 [34] 问题: 最大客户的订单活动恢复情况 - 提问者询问最大客户订单活动恢复的可见性 [37] - 管理层回答：与客户保持密切沟通，客户正在规划下一个财年或日历年度 [38] - 公司正在等待积极消息，预计很快会有好消息 [38] 问题: 机器人市场的电池系统是标准产品还是新配置 - 提问者询问进入机器人市场使用的电池系统是标准产品还是新设计 [39] - 管理层回答：部署的电池是UL认证的标准产品，这是一个很好的现有产品新应用案例 [39] - 公司对在该行业寻找新机会持开放态度，并可能根据需要加速产品路线图 [39] 问题: 机场地面设备市场的需求前景 - 提问者询问机场地面设备市场的客户对话情况以及未来几个季度的需求预期 [42] - 管理层回答：航空业因燃油成本高企而受到打击，但近期通过合作伙伴看到购买兴趣复苏的积极迹象 [42] - 所有信号都指向未来两三个季度航空业务将回升 [42] 问题: 长期毛利率目标和近期毛利率展望 - 提问者询问长期毛利率目标是否有变化，以及9月和12月季度的毛利率预期 [43] - 管理层回答：在营收回升之前，毛利率可能会先略有下降，之后将回升至30%以上并进入35%左右的范围 [44] 问题: 机器人业务中供应的产品型号和价格 - 提问者询问供应的UL认证产品型号以及合理的平均售价 [45] - 管理层回答：产品型号为C48，合理的平均售价约为每块电池10,000美元 [46] 问题: 机器人客户的长期采购潜力 - 提问者询问该机器人客户未来是否有潜力采购数百、数千甚至数万块电池 [47] - 管理层回答：提供的电池用于原型构建和测试，当客户进入规模化生产时，预计每年将采购数百块电池 [47]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收为820万美元，环比增长25%，但同比下降（去年同期为1670万美元）[4][19] - 2026财年全年营收为4210万美元，低于2025财年的6640万美元 [19] - 第四财季毛利率为27.4%，环比持平（上季度27.3%），同比下降（去年同期34.5%）[19] - 2026财年全年毛利率为30.2%，低于2025财年的32.7% [19] - 毛利率同比下降主要由于产品组合变化、关税全年影响以及销量下降导致运营杠杆损失 [19] - 第四财季运营费用为440万美元，环比下降（上季度480万美元），同比下降（去年同期650万美元）[20] - 2026财年全年运营费用为1920万美元，低于2025财年的2680万美元 [20] - 运营费用同比下降主要得益于裁员和运营模式精简，以及2025财年包含290万美元的财务重述相关费用 [20] - 第四财季净亏损230万美元或每股0.11美元，上季度净亏损320万美元或每股0.15美元，去年同期净亏损120万美元或每股0.07美元 [20] - 2026财年全年净亏损740万美元或每股0.38美元，2025财年净亏损670万美元或每股0.40美元 [21] - 第四财季调整后EBITDA为负160万美元，上季度为负250万美元，去年同期为正50万美元 [22] - 2026财年全年调整后EBITDA为负450万美元，2025财年为负10万美元 [22] - 期末现金及现金等价物为30万美元，上季度为40万美元 [22] - 预计2027财年第一季度营收在600万至700万美元区间，第二季度将反弹至800万至900万美元区间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地面服务设备（GSE）和物料搬运业务订单模式在整个季度均有改善 [4] - 物料搬运业务受最大客户资本冻结影响，导致同比营收低于历史水平 [4] - 一家OEM白标客户将年度订单承诺提高了50%，这是首次获得此类承诺 [13] - 公司获得Hyster-Yale Materials Handling的官方认证，涵盖其所有Class 1、2、3叉车 [13] - Hyster-Yale的Class 1、2、3叉车在2025财年营收为35亿美元 [14] - 公司现向北美市场前四大OEM销售，这些OEM占北美市场超过60%的份额 [15] - 公司进入新兴的机器人垂直领域，与一家大型全球技术平台公司合作 [6] - 该技术公司已部署超过70块电池用于机器人测试，预计一两个季度后开始全面生产 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 最大物料搬运客户继续应对资本冻结，但合作关系依然牢固，预计未来业务将恢复 [4] - 航空业受燃料成本上涨影响，但已开始出现购买设备的新兴趣，预计未来两三个季度业务将回升 [41] - 公司通过新的营销计划增加了客户活动，客户基础正在多元化 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取果断行动降低产品和运营成本，包括裁员、成本控制和效率提升措施 [5] - 运营费用同比下降33%（第四季度）和28%（全年）[5] - 通过供应链优化、供应商定价谈判和产品重新设计来改善利润率 [5] - 评估所有组件成本，并与低成本地区的供应商会面，预计将长期降低产品成本 [5] - 优化销售团队并推出新的营销计划，以多元化客户基础，减少对单一客户的依赖 [5] - 推出AI驱动的SkyEMS 3.0平台，这是公司历史上最重大的平台飞跃 [15] - SkyEMS 3.0提供AI驱动的智能、预测分析和完全可定制的仪表盘体验 [16] - SkyEMS 3.0为客户提供15%-40%更快的电池问题感知时间，并将车队正常运行时间提高10%-30% [17] - 100%的GSE电池现在都配备SkyEMS访问权限，航空公司客户正在积极使用 [16] - 公司计划将SkyEMS纳入每一次物料搬运电池销售 [16] - SkyEMS平台加深客户参与度，提高客户留存率，并为未来软件附加收入奠定基础 [16][17] - 公司采用混合销售策略，在经销商网络基础上增加直接企业销售引擎 [9] - 新销售副总裁Stu Jacover拥有超过25年物料搬运行业经验，将专注于大型企业和国家账户 [8][9] - 公司的报废回收计划是重要差异化优势，提供书面回收保证和认证回收合作伙伴 [10][11] - 2027财年五大战略举措包括：盈利增长、运营效率、解决方案销售、构建正确产品、整合增值软件以产生经常性收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临关税和更高燃料价格相关的更广泛经济干扰 [4] - 公司已采取果断行动，预计将在2027财年及以后受益 [23] - 公司拥有正确的团队来执行销售和营销计划，拥有多个增长引擎以推动更多元化的客户基础和新垂直领域 [23] - 随着更广泛经济条件改善，公司凭借较低的成本基础，有望实现新的增长和盈利 [23] - 公司对为股东创造长期价值充满信心 [23] 其他重要信息 - 公司将于9月10日、11日、14日和15日在纽约参加Lake Street和H.C. Wainwright会议 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SkyEMS 3.0的部署计划和收入前景 - 公司表示SkyEMS 3.0已内置AI，不仅管理电池分析，还管理整个能源矩阵，包括充电器数据 [26] - SkyEMS目前作为航空公司客户的默认选项部署，并已向物料搬运客户推广 [26] - 公司计划在两个垂直领域100%部署SkyEMS，并探索在机器人等新垂直领域的应用 [27] - SkyEMS目前是硬件销售的附加功能，而非独立软件产品 [27] 问题: 机器人市场的规模和收入贡献 - 公司与一家大型技术公司合作，已部署约70块电池进行测试 [29] - 如果测试顺利并进入生产，该客户将成为重要客户，预计未来几年将带来可观收入 [29] - 公司预计该客户将签订多年合同和部署 [29] 问题: 全球货运航空公司的后续订单 - 初始订单已交付 [31] - 公司正在积极参与其他几个开放项目，但尚未确定 [31] 问题: 毛利率何时能显著改善 - 当季度营收超过1200万美元时，毛利率将改善 [33] - 预计在1200万至1400万美元的季度营收水平下，毛利率将回升至30%以上 [33] 问题: 最大客户的订单恢复情况 - 公司与该客户保持密切沟通 [36] - 客户正在为下一个财年或日历年进行规划，进展良好 [36] - 公司正在等待好消息 [36] 问题: 机器人市场的电池系统是标准产品还是新设计 - 部署的电池是公司UL认证的标准产品之一 [38] - 公司对在该行业寻找新机会持开放态度，并可能根据需要加速产品路线图 [38] 问题: 机场地面设备市场的需求前景 - 航空业受燃料成本影响，但已开始出现购买设备的新兴趣 [41] - 所有信号都指向未来两三个季度航空业务将回升 [41] 问题: 长期毛利率目标及近期展望 - 公司预计在营收回升前，毛利率将略有下降 [43] - 当营收回升后，毛利率将回升至30%以上并进入35%左右的范围 [43] 问题: 机器人客户的电池型号和单价 - 供应的电池型号为C48 [44] - 合理的平均售价约为每块电池10,000美元 [44] 问题: 机器人客户的长期采购潜力 - 提供的电池用于原型构建和测试 [46] - 当客户进入规模化生产时，预计每年采购量将达到数百块 [46]

主题1：纳斯达克上市合规状态 - 公司于2026年6月30日满足股东权益要求，但不再满足市场权益要求[41] - 公司于2025年10月14日因满足市场权益要求（至少3500万美元）而重新符合纳斯达克持续上市规则[40] - 公司于2026年7月24日收到纳斯达克通知，其普通股收盘价连续30个交易日低于每股1.00美元的最低竞标价要求[34] - 公司未遵守纳斯达克最低出价要求，需在180个日历日内恢复合规，否则可能面临退市[170] - 公司曾因不符合股东权益要求于2025年1月31日收到纳斯达克通知，后于2025年10月14日通过满足市场权益要求恢复合规[175] - 截至2026年6月30日，公司满足股东权益要求，但不再满足市场权益要求[175] 主题2：诉讼与和解 - 公司于2025年7月11日达成证券集体诉讼和解，设立175万美元的托管和解基金，由责任保险公司全额资助[44] - 公司于2025年7月11日达成股东衍生诉讼和解，同意支付42.5万美元的律师费及费用报销，其中18.7万美元由责任保险公司直接资助[46][47] - 公司于2026年3月26日就前雇员集体诉讼达成16.4万美元的和解协议，尚需法院批准[49] - 公司为和解证券集体诉讼设立了175万美元的托管和解基金，该款项由责任保险公司全额支付[203] - 衍生诉讼和解中，公司同意支付律师费及原告服务费总计425,000美元，其中保险公司直接资助约187,000美元，公司承担约238,000美元[207][208] - 衍生诉讼和解要求公司实施并维持特定的公司治理改革与强化措施[207] - 就业相关集体诉讼与PAGA诉讼已合并，公司被授权提交强制仲裁动议[212] - 强制仲裁动议获批，仲裁定于2026年3月26日进行，双方达成164,000美元的和解协议[212] 主题3：融资与股权协议 - 公司于2026年5月15日与Roth Principal Investments签订购买协议，可自行决定出售最多4000万美元的普通股[50] - 公司根据CEF注册权协议提交了注册声明，以注册转售最多38,461,538股普通股[51] - 公司可在36个月的承诺期内，以基于成交量加权平均价（VWAP）减去固定折扣（市场开盘或盘中购买为3.0%，盘前或盘后购买为5.25%）的价格，指示Roth Principal Investments购买股票，但需满足最低价格阈值0.50美元[52][53] - 根据CEF购买协议，公司可发行的普通股上限为4,272,062股，占协议签署前已发行股份的19.999%，除非获得股东批准或Roth Principal Investments支付的平均价格等于或超过每股1.2143美元[55] - 公司向Roth Principal Investments支付了25,000美元的结构费，并同意支付高达800,000美元的现金承诺费，该费用通过Roth Principal Investments每次购买普通股时扣留总购买价格的10%来支付[57] - 公司于2025年9月15日完成私募配售，发行258,144份A系列优先股预融资权证，总收益为500万美元[182] - 公司于2026年5月15日与Roth Principal Investments签订CEF购买协议，后者承诺购买高达4000万美元的普通股[185] - 根据CEF购买协议，公司可向Roth Principal Investments发行的普通股上限为4,272,062股[188] - 截至2026年8月10日，公司普通股登记股东约1,360名[217] - 截至2026年6月30日止三个月，公司向Roth Principal Investments发行并出售19,609股普通股，平均价格为每股0.98美元，扣除约2,000美元发行成本后，净收益约17,000美元[219] 主题4：信贷协议与债务 - 公司与Gibraltar Business Capital的信贷协议提供高达1500万美元的优先担保循环贷款，后经修订增加至1600万美元[61][62] - 循环贷款未偿还本金按担保隔夜融资利率加5.50%的年利率计息，违约情况下利率增加3.0%[62] - 公司支付了112,500美元不可退还的信贷协议结清费用，并需按月支付未使用额度费，费率为循环贷款承诺额与平均未偿还本金差额的0.50%[62] - 在截至2026年6月30日的财年内，公司在GBC信贷协议下的多次提款和还款导致净还款730万美元，截至2026年6月30日，未偿还余额约为630万美元[66] - 公司于2026年3月31日通知GBC，其未能遵守截至2026年2月28日的三个月期间的最低EBITDA财务契约，构成违约事件[66] - 公司于2025年7月16日与GBC签订第五修正案，将到期日延长至2025年8月31日，若满足特定条件（如Cleveland票据延期至2027年9月29日之后或转换为股权），到期日将自动延长至2027年7月31日[64] - 公司于2025年9月4日签订第六修正案，将到期日从2025年8月31日延长至2025年9月15日，并在私募完成后，Cleveland票据下的所有未偿债务已全部清偿[65] - 公司未能遵守GBC信贷额度下截至2026年2月28日的三个月滚动期最低EBITDA财务契约，构成违约事件[120][122] - GBC信贷额度由公司几乎所有有形和无形资产（包括知识产权）担保，违约可能导致资产丧失[119] 主题5：财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2026财年和2025财年，公司净亏损分别为740万美元和670万美元，持续亏损[125] 主题6：财务数据关键指标变化（现金与资本） - 截至2026年6月30日，公司现金余额为30万美元，而2025年同期为130万美元，现金大幅减少[126] - 公司现有现金、预测毛利率及承诺股权融资预计不足以满足未来十二个月的资本需求[116][122] 主题7：客户与供应商集中度 - 截至2026年6月30日财年，两大客户合计占公司总收入约71%，金额约3006.5万美元[84] - 截至2025年6月30日财年，三大客户合计占公司总收入约73%，金额约4828.8万美元[84] - 截至2026年6月30日财年，一家供应商占公司总采购额约20%，金额约700.2万美元[105] - 截至2025年6月30日财年，一家供应商占公司总采购额约28%，金额约1590.2万美元[105] - 截至2026年6月30日的财年，两家客户合计占公司销售额的71%，而截至2025年6月30日的财年，三家客户合计占销售额的73%[145] - 公司电池电芯完全依赖中国的一家供应商，且未签订长期协议，供应中断将产生重大不利影响[135] 主题8：关税影响 - 自2025年1月以来，美国政府对多国商品加征进口关税，公司通过供应链调整、替代制造地点、成本削减及提高售价部分抵消了关税影响，但认为关税已对收入、盈利能力和现金流产生负面影响[30] - 美国政府对从中国进口的锂离子电池征收的关税增加了公司成本，并可能导致毛利率下降[131] - 关税导致客户订单延迟，公司正积极寻求替代采购安排以分散供应链风险[131] - 2025年因关税不确定性，公司曾暂停从中国供应商进口，后经修改条款恢复，但关税进一步升级可能严重影响成本[137] 主题9：行业与市场数据 - 锂离子电池价格从2010年的1160美元/千瓦时降至2024年的115美元/千瓦时，2025年再降8%至108美元/千瓦时[80] - 2025年全球新叉车销量约240万台，其中美洲约43.5万台[82] - 2024年北美电动叉车零售订单占比约71%[82] - 全球叉车市场预计2025至2030年复合年增长率约7.0%[82] - 锂离子电池比铅酸电池寿命长五倍，重量轻约三分之二[90] 主题10：员工与运营 - 截至2026年6月30日，公司员工70人，2025年同期为101人[110] - 公司唯一生产设施位于南加州靠近主要地质断层区域，地震等自然灾害可能中断运营[166] - 公司总部及生产设施位于加利福尼亚州维斯塔，面积约63,200平方英尺，月租金约70,000美元，年租金涨幅约3%[198] - 公司位于佐治亚州亚特兰大的东海岸客户服务设施面积约4,900平方英尺，月租金约6,000美元，年租金涨幅约5%[198] - 截至2026年6月30日财年，公司总租金支出约为975,000美元，上一财年为929,000美元[198] 主题11：内部控制与财务报告 - 公司此前对财务报表进行重述，产生了未预期的会计、法律和咨询费用，并损害了声誉和股价[138] - 截至2026年6月30日，公司已修复财务报告内部控制的重大缺陷，包括增设首席财务官和增加会计人员[140] - 公司因未及时提交10-K/A表格修正案，目前无资格使用S-3表格注册声明，限制融资能力[122] 主题12：风险因素 - 公司产品依赖锂离子电池技术，公众对其安全性的负面认知可能影响产品需求[148] - 原材料（特别是磷酸铁锂电芯）成本增加或供应中断可能严重损害业务[151] - 公司成功依赖于开发满足客户需求的新产品，若失败将失去竞争力并导致利润下降[152] - 公司知识产权保护依赖专利和协议，但已授予的专利可能无法执行或被规避，从而削弱竞争优势[156][157] - 公司依赖与员工、客户及其他方的保密协议保护商业秘密，但无法保证协议不会被违反[159] - 公司业务严重依赖高级管理团队的持续服务，若失去其服务可能严重中断业务[160] - 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》等不断变化的公司治理法规可能导致额外费用和管理层精力分散[162] - 公司信息科技系统面临网络攻击、病毒、自然灾害等风险，安全漏洞可能导致数据丢失或责任[167][168] - 公司历史依赖股权融资和GBC信贷额度，若无法维持信贷额度，将对运营产生重大不利影响[127] - 公司面临多起诉讼，包括雇佣相关诉讼，可能产生重大辩护成本并损害声誉[139] 主题13：股东与股息 - 公司单一董事Michael Johnson及其关联方Esenjay Investments LLC实益持有公司已发行普通股超过20%（按转换基准计算，截至2026年6月30日）[179] - 公司从未宣派或支付任何普通股现金股息，且预计在可预见的未来不会支付[180] - A系列优先股持有者有权获得年利率8.0%的累计现金股息，可选择以实物或现金支付[182] - A系列优先股在清算、解散或清盘时的股息和资产分配权优先于所有普通股[183] - A系列优先股转换后，持有者将有权与普通股持有者按转换后的基础合并投票[182] 主题14：股价信息 - 截至2026年8月14日，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价为每股0.595美元[59] - 2026年8月14日，公司普通股在纳斯达克的收盘价为0.595美元，需高于0.50美元的阈值价格才能使用承诺股权融资[122]

主题1：营收表现 - 2026财年第四季度营收为820万美元，环比增长25%，但同比下降51%（上年同期为1670万美元）[3][7] - 2026财年全年营收为4210万美元，较2025财年的6640万美元下降36.6%[7] 主题2：毛利率与毛利润 - 第四季度毛利润为230万美元，毛利率27.4%，低于上年同期的34.5%[8] - 全年毛利润为1270万美元，毛利率30.2%，低于2025财年的32.7%[8] 主题3：运营费用 - 第四季度运营费用为440万美元，同比下降约33%（上年同期为650万美元）[6][9] - 全年运营费用为1920万美元，较2025财年的2680万美元下降28.4%[9] 主题4：运营亏损与净亏损 - 第四季度运营亏损为210万美元，较上季度的300万美元亏损有所收窄[10] - 全年净亏损为740万美元，每股亏损0.38美元，较2025财年净亏损670万美元有所扩大[11] - 截至2026年6月30日的三个月，公司净亏损为231.2万美元，较2025年同期的117.9万美元亏损扩大[27] - 截至2026年6月30日的三个月，非GAAP净亏损为207.3万美元，每股亏损0.10美元，而2025年同期非GAAP净亏损为13.1万美元，每股亏损0.01美元[27] - 截至2026年6月30日的十二个月，非GAAP净亏损为647.5万美元，每股亏损0.33美元，而2025年同期非GAAP净亏损为279.5万美元，每股亏损0.17美元[27] - 截至2026年6月30日的三个月，非GAAP运营亏损为186.1万美元，而2025年同期非GAAP运营利润为28.8万美元[29] 主题5：调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为负160万美元，优于上季度的负250万美元，但低于上年同期的正50万美元[12] - 截至2026年6月30日的三个月，调整后EBITDA为负162.3万美元，而2025年同期为正54.0万美元[33] - 截至2026年6月30日的十二个月，调整后EBITDA为负450.6万美元，而2025年同期为负14.7万美元[33] 主题6：其他财务数据（资产、负债、现金及股东权益） - 截至2026年6月30日，现金余额为30万美元，较2026年3月31日的40万美元减少[13] - 截至2026年6月30日，公司现金为30.5万美元，较2025年6月30日的133.4万美元大幅下降[31] - 截至2026年6月30日，总资产为2419.8万美元，较2025年6月30日的3475.2万美元减少[31] - 截至2026年6月30日，总负债为2164.0万美元，较2025年6月30日的4015.6万美元减少[31] - 截至2026年6月30日，股东权益为255.8万美元，而2025年6月30日为负540.4万美元[31]

核心观点 Flux Power在2026财年第四季度实现营收环比增长25%，并通过大幅削减运营费用和优化成本结构，在宏观经济改善预期下为未来增长和盈利铺路 业务亮点与战略举措 - 第四季度营收环比增长25%，略超预期，得益于客户订单增加及进入新垂直市场[3] - 过去一年执行了果断的费用削减和效率提升计划，使第四季度运营费用同比降低30%[3] - 积极优化供应链、降低产品成本并推进产品重新设计以改善利润率[4] - 任命Stu Jacover为物料搬运销售副总裁以加强市场拓展能力[4][10] - 推出SkyEMS 3.0平台，具备AI驱动的先进车队管理功能，初期客户反馈良好[4][10] - 本季度获得一家新主要OEM认证，扩大了物料搬运领域的可寻址市场[4] - 拥有更精简的成本结构、更新的销售领导团队、扩大的OEM关系和升级的产品组合，为2027财年及以后的增长和盈利加速做好准备[5] 财务业绩 - 2026财年第四季度营收为820万美元，环比上一季度660万美元增长，但同比去年同期的1670万美元下降[6] - 2026财年全年营收为4210万美元，相比2025财年的6640万美元下降[6] - 第四季度毛利润为230万美元（毛利率27.4%），环比上一季度180万美元（毛利率27.3%）改善，但同比去年同期的580万美元（毛利率34.5%）下降[7] - 2026财年全年毛利润为1270万美元（毛利率30.2%），相比2025财年的2170万美元（毛利率32.7%）下降[7] - 第四季度运营费用为440万美元，环比上一季度480万美元下降，同比去年同期的650万美元下降[8] - 2026财年全年运营费用为1920万美元，相比2025财年的2680万美元下降，主要由于裁员和运营模式精简，以及2025财年包含290万美元的财务报表重述相关成本[8] - 第四季度运营亏损为210万美元，环比上一季度300万美元亏损改善，但同比去年同期的80万美元亏损扩大[9] - 2026财年全年运营亏损为650万美元，相比2025财年的500万美元亏损扩大[9] - 第四季度非GAAP运营亏损为190万美元，环比上一季度280万美元亏损改善，同比去年同期的30万美元非GAAP运营收入下降[9][11] - 2026财年全年非GAAP运营亏损为550万美元，相比2025财年的110万美元亏损扩大[11] - 第四季度净亏损为230万美元（每股亏损0.11美元），环比上一季度320万美元净亏损（每股亏损0.15美元）改善，同比去年同期的120万美元净亏损（每股亏损0.07美元）扩大[12] - 2026财年全年净亏损为740万美元（每股亏损0.38美元），相比2025财年的670万美元净亏损（每股亏损0.40美元）扩大[12] - 第四季度非GAAP净亏损为210万美元（每股亏损0.10美元），环比上一季度290万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.14美元）改善，同比去年同期的10万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.01美元）扩大[12] - 2026财年全年非GAAP净亏损为650万美元（每股亏损0.33美元），相比2025财年的280万美元非GAAP净亏损（每股亏损0.17美元）扩大[12] - 第四季度调整后EBITDA为负160万美元，环比上一季度负250万美元改善，同比去年同期的正50万美元下降[13] - 2026财年全年调整后EBITDA为负450万美元，相比2025财年的负10万美元下降[13] 资产负债表 - 截至2026年6月30日，现金为30万美元，相比2026年3月31日的40万美元下降[14] - 总资产为2420万美元，总负债为2160万美元，股东权益为260万美元[32][33] - 应收账款净额为490万美元，库存净额为1480万美元[32] - 信贷额度为630万美元[32]

REIMAGINE THE ENERGY EXPERIENCE NASDAQ: FLUX August 2026 SAFE HARBOR LANGUAGE DISCLAIMER Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements Statements in this presentation about future expectations, plans and prospects, as well as any other statements regarding matters that are not historical facts, may constitute "forward-looking statements." These include statements regarding our ability to continue as a going concern; our ability to comply with the terms of our agreement with Gibraltar Business Capital ...