财务业绩 - 26年上半年营收549.77亿港元，同比增长9%；核心归属利润69.72亿港元，同比下降16% [10][11] - 火电核心收益同比增长16%至31亿港元；可再生能源核心利润同比下降超30%至39亿港元 [1][2][4] - 净债务与总股本之比从25年末的151%降至26年上半年末的116%；派息率从25年上半年的23.4%增至25% [3] 运营情况 - 总净发电量1200亿千瓦时，同比增长13%；火电发电量840亿千瓦时，同比增长17% [13] - 风电和太阳能电价分别同比下降6%和9%；风电利用率同比下降19% [4] 资本支出 - 26年上半年资本支出144.5亿港元，同比下降31%；风电场和光伏电站建设支出111.7亿港元，同比下降29% [14] 评级与估值 - 对公司维持中性评级，基于分部加总估值法，26年12月目标价为每股17港元 [15][16] 风险因素 - 评级和目标价的上行风险包括煤价低于预期等；下行风险包括煤价高于预期等 [18]