核心观点 - 9月CPI数据发布是加密货币市场在经历美国政府长期停摆后获得的关键经济数据点 [1] - 预计通胀数据将引发以太坊比比特币更大的价格波动 [1][6] - 无论数据高于或低于预期，市场普遍认为不会改变美联储下周降息的预期 [3] 通胀数据预期 - 9月CPI预计同比上涨3.1%，高于8月的2.9%，为18个月来最高水平 [2] - 9月CPI预计环比上涨0.4%，与8月涨幅持平 [2] - 核心CPI（剔除食品和能源）预计同比上涨3.1%，连续第三个月保持该水平，环比预计上涨0.3% [3] 数据对市场潜在影响 - 高于预期的CPI数据可能利好美元，美元指数走强可能抑制加密货币市场涨幅 [4] - 低于预期的CPI数据可能引发市场的风险偏好反应，在看跌情绪中提振市场乐观情绪 [5] - 市场已完全定价美联储年底前降息50个基点，任何强劲的数据都可能为美元提供良好支撑 [4] 加密货币预期波动 - 以太坊在CPI发布后预计波动幅度为±2.9%，比特币预计波动幅度为±1.4% [6] - 以太坊的预期价格波动幅度超过比特币 [1][6] - Volmex Finance的隐含波动率指数也显示比特币和以太坊在CPI发布后存在类似的预期价格波动 [7]

债券市场动态 - 各期限债券收益率全面下跌 受社交媒体帖子影响 市场呈现避险情绪 [1] - 10年期国债收益率当日下跌近10个基点至4.05% 触及约3周低点 但本周仅下跌约7至8个基点 [1][4] - 尽管当日波动显著 但市场认为关税相关消息的影响半衰期较短 收益率并未出现极端波动 [5] 股票市场技术分析 - 纳斯达克指数出现关键反转日形态 当日创下盘中历史新高后反转 收盘价低于昨日低点 [2] - 分析观点认为 需要三大指数中有两个出现关键反转日才更具技术意义 且本次催化剂为外部因素而非市场内部问题 [3] 美元指数表现 - 美元指数虽受消息冲击 但仍维持在99水平附近 较上周97.75的结算价大幅上涨 [5] - 美元指数的强劲表现被视为积极信号 增强了市场对今日关税引发的波动不会持续太久的信心 [6] 市场对消息面的敏感性 - 市场走势高度依赖消息面 若周末出现缓和言论 如中美通话利好消息 当前走势可能迅速逆转 [7] - 10年期收益率能否收于4%以上 以及下次出现缓解关税紧张的头条新闻后其回升至该水平上方的速度 是今日市场的关注重点 [8]

国债市场表现 - 10年期国债收益率徘徊在4.25%的关键水平下方 但远高于4%的重要水平 [1] - 本周10年期国债收益率上升约7个基点 2年期国债收益率上升约5个基点 [4] 通胀数据 - 核心个人消费支出物价指数同比为2.9% 持续略低于3%的水平 远高于2%的政策目标 [2] - 通胀具有粘性 在过去一年半内未向2%的目标靠拢 [2] 经济数据与美联储政策 - 个人收入和支出数据表现强劲 [1] - 首次申请失业救济人数为21.8万 表现温和 [3] - 通胀数据可能使美联储在采取激进的宽松政策策略时有所犹豫 除非劳动力市场显著恶化 [3] 其他市场动态 - 密歇根大学消费者信心指数出现恶化 [3] - 自美联储于17日放宽政策以来 美元指数上涨约1.6% 且几乎每个交易时段都在走高 [4]