AI投资主题的演变 - 贝莱德指出，2024年股市对AI敞口的选择性正变得更强，投资者开始区分能从AI中受益的公司和可能被AI颠覆的公司[1] - 市场正从简单的“追逐芯片与云”转向更复杂的主题，例如“HALO”股票[1][2] “HALO”主题的定义与特征 - “HALO”是“Heavy Assets, Low Obsolescence”的缩写，指代那些建立在难以被数字化的实体基础设施之上的业务[2] - 这类公司拥有资本密集型的实体基础设施，难以或不可能被数字化，AI更可能提升其效率而非颠覆其核心业务[2] PPG工业作为AI应用案例研究 - 贝莱德将PPG工业作为AI在传统科技领域外应用的案例进行研究[3] - 该公司已利用AI开发出新的创收想法并提升其实体资产的效率[3] - PPG建立了一个包含其产品及其化学属性的数据库，并利用AI开发了一种快干汽车清漆[4] - 该AI模型不仅加速了测试过程，还提出了一种此前未使用过的全新化学组合，从而创造了一个新产品[4] AI在制造业的具体应用成果 - PPG于2024年3月推出了Deltron D8178 Rapid Low Energy清漆，该产品可在50°C下仅5分钟干燥，或在室温下15分钟达到无尘状态[5] - 与传统工艺相比，该产品减少了时间和能源消耗[5] - 美国全国制造商协会等行业组织指出，AI已在制造业中用于加速油漆干燥和改进工业设计流程等任务[6] 对投资者的启示 - AI的影响可能比当前市场交易主题所暗示的更广泛、更悄然无声[6] - 鉴于与AI颠覆相关的波动性上升，投资者可能需要采取更积极的视角，并考虑价值股和基础设施类股票作为多元化配置[7] - AI可能正在重塑那些看起来与AI毫不相关的行业[7]