Pacific Biosciences of California (NasdaqGS:PACB) FY Conference September 10, 2025 12:20 PM ET Speaker0My name is Yuko Oku, and I'm on the Life Science Tools and Diagnostics team here at Morgan Stanley. Before we begin, for important disclosures, please see Morgan Stanley Research Disclosure website at www.morganstanley.comresearchdisclosures. If you have any questions, please reach out to your Morgan Stanley sales rep. With that, it's my pleasure to host PacBio. And speaking on behalf of the company, we ha ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收3980万美元 环比增长7% 同比增长10% [6] - 非GAAP毛利率38.3% 超出预期 [7] - 季度末现金及投资余额3.15亿美元 高于预期 [7] - 仪器收入1420万美元 环比增长但同比下降4% [7] - 耗材收入1890万美元 同比增长11% [7] - 服务及其他收入670万美元 同比增长57% [25] - 非GAAP运营费用5810万美元 同比下降18% [27] - 非GAAP净亏损4000万美元 每股亏损0.13美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Revio系统季度出货15台 累计安装297台 [11] - Vega系统季度出货38台 累计安装73台 [11] - Revio年度化单系统收入约21.9万美元 [25] - Vega系统60%销往新客户 [13] - 70%Vega客户用于非全基因组应用 [13] - 临床客户占耗材收入约15% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲收入1770万美元 同比下降15% [25] - 亚太收入1260万美元 同比增长53% [25] - EMEA收入950万美元 同比增长35% [25] - 国际收入合计增长45% [6] - 中国关税影响低于预期但仍存不确定性 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦长读测序技术创新 目标2027年实现正向现金流 [34] - Spark化学使通量提升33% 成本降低 [8] - 开发多用途SmartCell技术 可重复使用降低成本 [22] - 参与1000基因组长读项目 提供RNA数据 [16] - 与Haorai Gene合作拓展中国临床市场 [19] - 被Target ALS选中支持全球最大ALS基因组研究 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 学术和政府客户资金压力持续 [7] - 维持全年收入指引1.55-1.65亿美元 [10] - 预计耗材收入中双位数增长 仪器收入中双位数下降 [11] - 上调2025年非GAAP毛利率指引至37-40% [30] - 预计2025年非GAAP运营费用2.35-2.4亿美元 [31] - 预计2025年末现金余额约2.7亿美元 [32] 其他重要信息 - 季度末员工491人 同比减少84人 [27] - PLATUM Pedigree基准数据集发布 提升AI模型性能34% [21] - 阿拉伯人类泛基因组研究发表 发现数百万新变异 [15] - 查尔斯大学案例显示Vega系统显著提升科研产出 [14] 问答环节所有的提问和回答 美国市场影响 - 宏观环境影响仪器销售 但耗材使用保持健康 [38] - NIH资金不确定性导致客户谨慎 [39] - 参议院支持NIH但实际资金仍存不确定性 [40] Vega系统动态 - 60%销往新客户 部分替代外包服务 [45] - 相比短读测序平台更具成本优势 [45] - 销售周期快于Revio 预计下半年继续增长 [67] 临床进展 - 临床客户占耗材收入约15% 预计持续增长 [50] - 多数临床客户仍处于验证阶段 [50] - 替代传统分子生物学技术和其他长读技术 [65] 收入指引 - 国际增长强劲但指引保持保守 [88] - 中国关税情况仍存不确定性 [89] - 未因关税调整定价策略 [93] 技术发展 - 多用途SmartCell将优先面向高产客户 [83] - 同时追求更高通量和更高毛利率 [111] - 应用可跨平台迁移 取决于样本规模 [121] 其他 - Spark化学供应问题已基本解决 [103] - EMEA增长不仅依赖大型项目 [98] - 成本削减计划执行良好 [112]