收购交易 - 公司宣布以约22亿美元收购Fundamental Income Properties LLC 该平台是一个完全整合的净租赁房地产运营平台和自有投资组合 [1] - 被收购方Fundamental目前由Brookfield Asset Management拥有 运营着一个垂直整合的净租赁房地产投资业务 拥有28人的专业团队 涵盖发起、信贷和房地产承销、投资组合管理和资本市场等全面能力 [2] - 收购的投资组合包括467处物业 总面积达1200万平方英尺 分布在44个州 涉及56个行业和92个租户 资产信用质量优良 加权平均租期为17年 平均年租金增长率为2.2% [3] 战略意义 - 此次收购标志着公司平台的又一次进化 将业务扩展至另一个经过验证且可扩展的领域 与现有平台形成强大协同效应 [4] - 交易预计将增加可分配收益 在考虑现有债务再融资和预计收购量的影响后 随着更多资本以目标收益率部署 这种增值效应将进一步增强 [4] - 收购为公司提供了在大型且高度分散的净租赁市场中建立平台的机会 使其能够利用预期的交易量增长 [12] 财务影响 - 与交易相关 公司将承担Fundamental现有的13亿美元融资安排 其中包括9亿美元的资产支持证券债务 剩余收购价格将通过手头现金以及债务和股权资本组合来提供资金 [7] - 公司预计2025年第二季度每股摊薄收益在0.36至0.38美元之间 可分配每股收益(非GAAP指标)在0.42至0.44美元之间 其中包括与出售德克萨斯州休斯顿止赎办公楼相关的4400万美元(每股0.13美元)已实现亏损 [9] - 截至2025年6月30日 公司估计账面价值约为64.2亿美元 即每股18.78至18.80美元 而2025年3月31日的账面价值和每股账面价值分别为64.1亿美元和18.87美元 [10] 业务运营 - 在截至2025年6月30日的季度中 公司各业务线投资总额达32亿美元 其中包括商业贷款19亿美元和基础设施贷款7亿美元 在这些新投资中 公司根据预先存在的贷款承诺提供了25亿美元和2.58亿美元的资金 [11] - 截至2025年7月15日 公司在支付第二季度股息后拥有14亿美元的流动性 包括现金和其担保融资协议下已批准但未提取的额度 [13] - 公司董事会已宣布2025年第三季度每股普通股股息为0.48美元 将于2025年10月15日支付给截至2025年9月30日营业结束时的登记股东 [17] 公司概况 - 公司是一家领先的多元化金融公司 核心专注于房地产和基础设施领域 自成立以来已成功部署1080亿美元资本 管理着275亿美元的债务和股权投资组合 [18] - 公司的投资目标是通过利用一流的全球组织在其目标资产中识别和执行最佳风险调整回报投资 主要通过股息为股东创造有吸引力和稳定的回报 [18]