文章核心观点 - Iron Mountain 2026年第三季度调整后运营资金（AFFO）每股1.53美元，同比增长15.9%，超出Zacks共识预期4.1% [1] - 营收同比增长13.5%至19.9亿美元，超过共识预期的19.8亿美元，受益于记录管理业务稳健、数据中心需求增长及资产生命周期管理（ALM）势头 [2] - 尽管业绩超预期，IRM股价当日早盘仍下跌约7% [2] - 公司上调2026年全年AFFO每股指引至5.94-6.00美元，并宣布股息上调15% [11][14] 营收与增长驱动 - 存储租赁收入同比增长11.3%至11.5亿美元，受持续收入管理和存储量扩张支撑 [3] - 服务收入增长16.6%至8.4111亿美元，反映服务产品扩展的贡献 [3] - 有机收入同比增长12.8%（剔除收购、剥离和外汇影响），有机存储租赁收入增长11.1%，有机服务收入增长15.1% [4] - 数据中心收入增长34%，ALM收入增长43%，支撑广泛增长 [2] 记录与信息管理（RIM）业务 - 全球RIM收入同比增长7%至14.3亿美元，其中存储租赁收入增长5.4%，服务收入增长9.6%，得益于收入管理举措和数字解决方案活动 [5] - 全球存储量达到创纪录的7.507亿立方英尺，高于上年同期的7.435亿立方英尺 [6] - 存储设施利用率从80.8%提升至81.8%，记录管理留存率从93.2%提升至93.5% [6] 数据中心业务 - 全球数据中心收入从上年同期的2.0413亿美元增至2.736亿美元，存储租赁收入增长35.1%，调整后EBITDA从1.0738亿美元跃升至1.5398亿美元 [7] - 该板块调整后EBITDA利润率扩大370个基点至56.3% [7] - 本季度签署约102兆瓦新数据中心租约，年初至今租赁达137兆瓦，续约定价现金基础上调10%、GAAP基础上调15% [8] - 运营组合达到544.6兆瓦可租赁容量，总租赁入住率97.2%，管理层预计未来24个月约325兆瓦可用租赁容量将通电，现有积压支持约17亿美元年收入 [9] ALM与数字业务 - 企业及其他收入同比增长34.5%至2.8394亿美元，服务收入增长36.6%，受企业ALM和数据中心退役活动强劲表现支撑 [10] - ALM收入报告基础上增长43%，有机基础上增长38%，管理层强调一项新的企业合同，在北美提供安全IT资产处置服务 [12] - 数字解决方案保持增长势头，受AI驱动的Insight DXP平台支撑，公司获得一项涉及中东政府数字化转型倡议的多年协议 [12] 财务状况与杠杆 - 截至9月，现金及现金等价物为1.8816亿美元，较6季度末的2.0479亿美元有所下降，总资产从219.6亿美元增至223.2亿美元 [13] - 净租赁调整后杠杆为4.8倍，环比持平，处于管理层4.5-5.5倍目标区间内 [13] 2026年展望与股息 - 全年AFFO每股指引上调至5.94-6.00美元（此前为5.87-5.93美元），修订后中值5.97美元超过Zacks共识预期的5.92美元 [14] - 管理层预计全年收入79.5-80.2亿美元，调整后EBITDA为29.5-29.8亿美元，AFFO为17.8-18.0亿美元 [14] - 第四季度预计收入约20.3亿美元，调整后EBITDA为7.8亿美元，AFFO每股预计1.57美元，与共识预期一致 [15] - 董事会宣布季度股息每股99.3美分，代表15%的增长，将于2027年1月6日支付给2026年12月15日登记在册的股东 [15] 行业其他REITs表现 - Digital Realty Trust 2026年第三季度核心FFO每股（剔除净推广费）为2.10美元，同比增长11.1%，超出Zacks共识预期6.6%，增长受租金收入和服务费收入提高推动，创纪录预订量和上升的租赁积压增强了长期收入可见性 [17] - Prologis 2026年第三季度核心FFO每股为1.60美元，超过Zacks共识预期的1.58美元，业绩受益于租金收入提高、稳定的租赁需求和入住率改善 [18]