财务业绩 - 2Q26净利息收入27.14亿林吉特，环比增2%，同比降3%，较摩根士丹利预期高3%，较共识低2%[2] - 2Q26非利息收入16.2亿林吉特，环比增4%，同比增5%，较摩根士丹利预期和共识低11%[2] - 2Q26拨备前利润30.47亿林吉特，环比增7%，与摩根士丹利预期持平，较共识高1%[2] 业务指标 - 2Q26贷款环比增0.7%，存款环比增2.1%，净息差环比降4个基点[6] - 成本收入比降至45.2%，拨备覆盖率34个基点，不良贷款率降至1.6%[6] 评级与目标价 - 给予CIMB集团股票“Equal - weight”评级，目标价8.40林吉特，8月27日收盘价8.07林吉特[3] 风险因素 - 上行风险包括GDP增长超预期、成本控制超预期、贸易紧张局势缓和、净息差改善[9] - 下行风险包括贷款损失费用超预期、非利息收入因交易收益疲软低于预期、印尼盾持续走弱、关税紧张局势加剧[9]