基础设施投资法案(IIJA)影响 - 美国国会2021年11月通过的基础设施投资与就业法案(IIJA)为基础设施投资提供主题机会，Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)自法案通过后总回报率超过96% [1] - 截至2025年初，1.2万亿美元法案资金中仅4000-4500亿美元已宣布或授予，剩余数千亿美元将在未来十年投入经济 [2] Vulcan Materials(VMC)投资价值 - 公司是美国主要建筑骨料供应商，67%的IIJA高速公路资金流向其业务所在州 [3] - 过去三年总回报率86%，但2024年11月至2025年3月股价下跌25%，主要因政策变动风险和高利率抑制住宅建设需求 [4] - 近期三个月股价回升，预计盈利增长超11%，投资者关注数据中心等私营项目需求抵消住宅市场疲软 [5] Fluor(FLR)业务优势 - 公司工程总承包业务涉及联邦资助的基础设施和清洁能源项目，一季度末未完成订单超280亿美元 [7] - 受益于美国产业回流趋势及核能业务，持有小型模块化反应堆企业NuScale Power多数股权 [8] - 当前市盈率4.7倍，预期盈利增长16%，资产负债表呈现净现金状态 [9] Eaton(ETN)电力需求机遇 - 2025年工业板块表现强劲，公司电网现代化和数据中心相关业务定位良好，但8%涨幅落后于行业13.4% [10] - 2025年一季度盈利同比增长13%创纪录，反映电网现代化和交通电气化投资加速，未来12个月盈利预计增长12% [11][12] - 过去三个月股价上涨26%，长期电力需求增长故事仍处早期阶段 [12]