He also leads the investing group IPO Edge , which offers actionable information on growth stocks through first-look IPO filings, previews on upcoming IPOs, an IPO calendar for tracking what’s on the horizon, a database of U.S. IPOs, and a guide to IPO investing to walk you through the entire IPO lifecycle - from filing to listing to quiet period and lockup expiration dates.Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initi ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度总收入为5 508亿美元 同比增长15 2% 剔除Nova收购影响后收入为5 194亿美元 同比增长8 7% [6] - 调整后EBITDA为1 15亿美元 同比增长13 2% 调整后EBITDA利润率从21 3%降至20 9% 主要受一次性Nova转型成本和增量Nova G&A费用影响 [8][9] - 调整后归属于公司的净收入为4 770万美元 调整后每股收益为0 37美元 净收入同比下降主要由于资本重组导致的利息支出增加 [10] - 每日患者访问量增长9 5%至约5 5万次 其中工伤补偿访问量增长9 3% 雇主服务访问量增长10 3% 剔除Nova影响后总访问量增长2 4% [7] - 每次访问收入同比增长4 4% 其中工伤补偿增长5 4% 雇主服务增长3 1% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 职业健康中心业务 - 总收入5 161亿美元 同比增长14 4% 工伤补偿收入3 322亿美元 增长15 2% 雇主服务收入1 743亿美元 增长13 7% [11][12] - 剔除Nova影响后 职业健康中心收入4 848亿美元 增长7 4% 每次访问收入从140美元增至147美元 [13] - 工伤补偿访问量增长3 2% 雇主服务访问量增长2% 均较第一季度有所加速 [14] 现场健康诊所业务 - 收入2 260亿美元 同比增长45 2% 剔除Pivot收购影响后增长9 9% [15][16] - 不报告访问量指标 因业务收入模式特殊 [17] 其他业务 - 收入1 210亿美元 同比增长8 5% [17] 公司战略和发展方向 - 完成Nova职业健康中心和Pivot现场健康诊所的收购与整合 目前全国拥有超过1 000个职业健康中心和现场健康诊所 [4][26] - 2025年已新开4家门店 计划年底前再开2-3家 2026年已确定5个新租赁点 [25] - 董事会新增两名董事 分别来自礼来、沃尔格林等公司 加强数字化和AI能力 [5] - 计划2025年底杠杆率降至3 5倍 2026年底降至3倍以下 [38][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力市场稳定 未观察到经济放缓迹象 行业组合无明显变化 [30][72] - 工伤补偿访问量季度波动属正常 长期预计低个位数增长 [30] - 联邦立法对行业影响有限 但加州等四州将受益于2 5%的医生费用转换因子调整 预计2026年费率环境良好 [34][35] - 现场健康诊所业务因提供高级初级护理服务 赢得传统未涉足的业务 增长前景乐观 [80][95] 其他重要信息 - 宣布每股6 25美元的现金股息 将于2025年8月28日支付 [28] - 2025年资本支出指引为8 000万至9 000万美元 包括Nova相关一次性支出 [38] - 2025年收入指引上调至21 3亿至21 6亿美元 调整后EBITDA指引上调至4 2亿至4 3亿美元 [38] 问答环节所有提问和回答 财务指引调整 - 上调指引主要基于上半年强劲表现和Nova、Pivot的增量贡献 预计下半年保持类似趋势 [43][44] - 2023年第三季度受天气影响 但2025年无重大异常事件预期 [45] 业务表现与展望 - 工伤补偿访问量第一季度疲软属正常波动 预计下半年增长介于第一季度和第二季度之间 [55] - 雇主服务增长由市场因素和公司销售策略共同驱动 [56] - 现场健康诊所数量更新为240家 此前预计为200+家 [48] 成本与利润率 - 第二季度成本受Nova转型未调整支出和增量G&A影响 预计下半年成本压力缓解 [63][65] - 长期G&A目标将在2025年底更清晰 目前处于收购整合和母公司分离过程中 [75] 行业与宏观 - 劳动力动态对业务模型影响有限 因不依赖护士等紧缺岗位 [98] - 制造业回流趋势对公司长期业务有利 [74] - 雇主医疗成本上升推动对现场健康诊所模式的兴趣增长 [92][94]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为5.508亿美元，同比增长15.2%（不包括Nova的影响为8.7%）[17] - 调整后EBITDA为1.15亿美元，同比增长13.2%[17] - 净收入为4620万美元，同比下降12.9%[17] - 2025年上半年收入为1,051,537千美元，同比增长11.2%[36] - 2025年上半年净收入为86,836千美元，同比下降16.0%[36] - 2025年第二季度净收入利润率为8.4%[36] 用户数据 - 每日访问量（VPD）为55,000次，同比增长9.5%[17] - 每次访问收入（RPV）为146美元，同比增长4.4%[17] 未来展望 - 2025年全年收入指导提高至21.3亿至21.6亿美元[23] - 调整后EBITDA指导提高至4.2亿至4.3亿美元[23] - 预计2025年调整后EBITDA范围为420至430百万美元[37] - 公司目标为20%以上的调整后EBITDA利润率[35] - 预计到2026年底将净杠杆率降低至3.0倍以下[35] 新产品和新技术研发 - 2025年第二季度新增职业健康中心628个，现场健康诊所406个[17] - 公司拥有628个职业健康中心和406个现场健康诊所[27] - 95%的收入来自于职业健康服务[27] 财务健康 - 调整后EBITDA利润率为20.9%，较去年同期下降38个基点[17] - 2025年第二季度杠杆率降至3.8倍，预计到2026年底目标为低于3.0倍[16] - 资本支出预计在8000万至9000万美元之间，包含Nova整合的一次性支出[23]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.37美元，与Zacks一致预期持平，但低于去年同期的0.49美元[1] - 上一季度实际每股收益为0.32美元，超出预期0.31美元3.23%[1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期[2] - 季度营收达5.5079亿美元，超出预期2.61%，同比增长15.3%（去年同期4.7792亿美元）[2] - 过去四个季度中，公司三次超出营收预期[2] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今仅上涨0.8%，远低于标普500指数7.9%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平[6] 未来展望 - 当前市场对下季度的一致预期为每股收益0.41美元、营收5.6574亿美元[7] - 当前财年的一致预期为每股收益1.35美元、营收21.4亿美元[7] - 业绩电话会中管理层的评论将影响短期股价走势[3] 行业比较 - 所属医疗服务业在Zacks行业排名中位列前40%（共250多个行业）[8] - Zacks排名前50%的行业平均表现是后50%的两倍以上[8] - 同业公司Adherex Technologies预计季度每股亏损0.06美元（同比改善70%），营收949万美元（同比增长30.7%）[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file numbers: 001-42188 CONCENTRA GROUP HOLDINGS PARENT, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction ...

财务表现 - 2025年第二季度净利润为2.46亿美元（每股0.68美元），同比增长21.8%（2024年同期为2.02亿美元或每股0.58美元）[1] - 2025年上半年净利润为10.38亿美元（每股2.93美元），同比增长12.6%（2024年同期为9.22亿美元或每股2.67美元）[2] - 调整后2025年第二季度每股收益为0.67美元（非GAAP），2024年同期为0.59美元[1] - 调整后2025年上半年每股收益为2.91美元（非GAAP），2024年同期为2.73美元[2] 战略与投资 - 公司持续投资基础设施以提升电网可靠性和应对极端天气能力，重点布局建筑电气化和电动汽车充电网络[3] - 第二季度完成布鲁克林和斯塔滕岛的重大输电项目，预计将增强长期供电可靠性[3] - 获批投资4.4亿美元用于5个建筑和交通电气化项目，符合纽约州清洁能源目标[3] 业务板块 - 子公司CECONY在纽约市及威彻斯特郡提供电力、天然气和蒸汽服务，O&R在纽约州东南部及新泽西北部运营[9] - 输电业务通过Con Edison Transmission子公司管理，主要受联邦能源监管委员会监管[9] - CECONY在2025年上半年因电力和天然气费率基数提升分别贡献3100万和1300万美元净利润[15][16] 业绩驱动因素 - 2025年第二季度净利润增长主要来自CECONY电费基数提升（贡献1500万美元）及监管订单影响（3700万美元）[13] - O&R因电价基数上调在第二季度和上半年分别贡献700万和1100万美元净利润[13][15] - 税收权益投资的HLBV会计处理在2024年第二季度产生100万美元收益，2025年同期无此影响[1][13] 未来展望 - 重申2025年全年调整后每股收益指引为5.50-5.70美元（非GAAP）[3] - 调整后每股收益排除Mountain Valley Pipeline股权投资基础差异（税后约-0.03美元/股）等非经常性项目[3]

NEWS RELEASE FOR IMMEDIATE RELEASE Concentra Group Holdings Parent, Inc. Announces Results For Its Second Quarter Ended June 30, 2025, Cash Dividend, and Raised FY 2025 Guidance ADDISON, TEXAS — August 7, 2025 — Concentra Group Holdings Parent, Inc. ("Concentra," the "Company," "we," "us," or "our") (NYSE: CON), the nation's largest provider of occupational health services, today announced results for its second quarter ended June 30, 2025, the declaration of a cash dividend, and raised guidance for FY 2025 ...

公司股价表现 - Concentra Group (CON) 股价在过去四周下跌5 8% 目前处于超卖区域 华尔街分析师预计公司盈利将好于此前预测 [1] - CON股票的相对强弱指数(RSI)为28 87 低于30的超卖阈值 表明抛售压力可能即将耗尽 趋势可能反转 [5] 技术指标分析 - 相对强弱指数(RSI)是衡量股价动量的常用技术指标 范围在0-100之间 RSI低于30通常表示股票超卖 [2] - RSI可帮助快速识别股价是否达到反转点 当股价因不合理抛售远低于公允价值时 可能提供投资机会 [3] 基本面因素 - 卖方分析师普遍上调对公司当年盈利预测 过去30天共识EPS预估保持不变 但盈利预测上调趋势通常预示短期股价上涨 [7] - CON目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 位列4000多只股票前20% 基于盈利预测修正和EPS意外趋势 显示短期反转潜力 [8]

医疗行业表现 - 医疗行业包含986只个股 Zacks行业排名第6位 [2] - 行业年内平均下跌3.3% 但Concentra Group逆势上涨3.3% [4] - Boston Scientific年内涨幅达15.3% 远超行业平均水平 [5] Concentra Group(CON) - 当前Zacks评级为买入级(2) 因盈利预期改善获得调升 [3] - 过去三个月全年盈利共识预期上调1.5% 反映分析师情绪转暖 [4] - 所属医疗服务子行业(58只个股)年内平均下跌2.4% 公司表现优于同业 [6] Boston Scientific(BSX) - 同获Zacks买入评级(2) 过去三个月EPS预期上调2.3% [5] - 所属医疗产品子行业(84只个股)年内上涨6.1% 行业排名第152位 [6] 行业比较 - 医疗服务子行业Zacks行业排名第65位 医疗产品子行业排名第152位 [6] - 两家公司均呈现盈利预期上修趋势 且股价表现显著跑赢所属细分领域 [4][5][6]

股价表现与目标价分析 - Concentra Group (CON) 股价在过去四周上涨2.9%至22.03美元 但华尔街分析师给出的短期目标价均值为28美元 隐含27.1%的潜在上涨空间 [1] - 8位分析师的目标价区间为25-30美元 标准差1.85美元 最低和最高目标价分别对应13.5%和36.2%的涨幅 较小的标准差表明分析师意见较集中 [2] - 尽管共识目标价受投资者关注 但分析师设定目标价的能力和客观性常受质疑 仅依赖该指标做投资决策可能带来负面影响 [3] 盈利预测修正 - 分析师普遍上调盈利预测 当前年度Zacks共识预期过去30天增长1.5% 三家机构上调且无下调 显示盈利前景改善 [12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这为CON可能上涨提供了合理依据 [11] - CON目前获Zacks评级2级(买入) 位列4000多只股票前20% 基于四项盈利相关因子的历史审计记录增强了该评级的可信度 [13] 目标价的有效性争议 - 全球多所大学研究表明 目标价作为投资参考工具的误导性常大于指导性 实证显示分析师目标价很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师虽掌握公司基本面 但常因所在机构与上市公司的业务关系而设定过度乐观的目标价 [8] - 目标价集群紧密(低标准差)仅表明分析师对股价方向达成共识 但实际股价未必达到均值 可作为深入研究公司基本面的起点 [9]