全球供应链发展趋势 - 全球供应链整体发展趋势向好，经济全球化是大势所趋 [1] - 供应链不再仅关乎效率，更关注韧性、安全和国际合作 [1] - 发展中国家加快融入全球供应链，创新、绿色和中小企业发展受关注 [1] - 全球经贸规则侧重供应链包容发展，为抵御贸易保护主义提供制度保障 [1] 供应链指数表现 - 2024年促进指数、连接指数、创新指数均达历史高位 [2] - 创新指数上升由创新投入、供应链创新活动、创新环境共同拉动 [2] - 韧性指数2024年有所上升，但未恢复至2021年水平 [2] - 2018-2024年促进指数、连接指数、创新指数年均复合增长率分别为18.1%、7.7%、13.7%，韧性指数仅3.4% [3] 供应链韧性挑战 - 韧性指数波动大，仅当促进、连接、创新三指数同时上升时才会上升 [3] - 全球供应链内在质量不稳定，易受内外部不利因素影响 [3] - 需共同发力提升供应链发展环境、连接程度和创新能力以增强韧性 [3] 供应链合作与区域发展 - 亚洲供应链生态系统突出，中国与东盟互补融合 [6] - 《区域全面经济伙伴关系协定》推动新区域架构崛起 [6] - 2024年中欧贸易额达7250亿欧元，中国成欧盟最大货物贸易伙伴 [6] - 先进制造业、农产品食品、生命科学和能源领域合作潜力大 [6] 供应链政策建议 - 制定互利共赢供应链政策，摒弃保护主义 [3] - 促进创新要素跨境自由流动，完善普惠金融服务体系 [3] - 打造高效联通基础设施网络，坚持开放包容多边规则 [4] - 韧性应嵌入上游系统和政策，而非危机后附加 [5]

一级市场融资概况 - 本周国内投融资事件共97起 较上周80起增加21 25% [1] - 已披露融资总额约50 41亿元 较上周46 31亿元增加8 85% [1] - 人工智能领域融资总额最高 达24 86亿元 [1] - MiniMax完成近3亿美元新一轮融资 为本周金额最高投资事件 [1] 活跃投资领域 - 先进制造领域投融资活动较为活跃 [1] - 医疗健康领域投融资活动较为活跃 [1] - 集成电路领域投融资活动较为活跃 [1] - 人工智能领域投融资活动较为活跃 [1] - 传统工业领域投融资活动较为活跃 [1] - 企业服务领域投融资活动较为活跃 [1] - 新材料领域投融资活动较为活跃 [1]

数字技术的爆发式进步在加速产业创新的同时，也让知识产权的保护和转化面临前所未有的复杂性。当 前，全球科技创新浪潮澎湃，新产业、新业态、新模式不断涌现。在以先进制造、新能源汽车、智能设 备为代表的高科技产业，专利交叉集聚趋势日益显著，其研发过程往往涉及机械、电子、物理、芯片、 计算机、软件等多个复杂领域，每一项创新成果都互为支撑、缺一不可。 在此背景下，简单的供需对接和转化交易已经很难发挥效用。只有在技术渗透、资源整合、成果推广、 场景开发等上下游环节强调链式协同创新，才能降低研发成本、提升创新效率，真正突破创新链产业链 深度融合的卡点，在激发各类主体创新活力和转化动力的同时，为新技术应用和新业态发展提供丰沃土 壤，进而带动产业链整体转型升级。 创新是链博会的底色，也是链博会的生命力所在。今年链博会发布的《第三届中国国际供应链促进博览 会北京倡议》提出，推动科技创新和产业创新深度融合，推动科技成果加快转化为现实生产力。期待各 界以此为契机，共同探索科技创新驱动产业高质量发展的"转化密码"，为培育新质生产力、实现高质量 发展、激发全球创新活力注入新的强劲动能。 作为本届链博会的一大亮点，首次增设的创新链专区受到多 ...

广东上半年经济表现 - 上半年广东实现地区生产总值68725.40亿元 同比增长4.2% 增速比一季度提升0.1个百分点 [1] - 第一产业增加值2258.86亿元 增长4.2% 第二产业增加值25978.86亿元 增长3.4% 第三产业增加值40487.69亿元 增长4.6% [1] - 规模以上工业增加值同比增长4.0% 服务业增加值同比增长4.6% 社会消费品零售总额同比增长3.5% [2] 产业发展亮点 - 先进制造业增加值增长5.9% 高技术制造业增加值增长6.0% 占规模以上工业增加值比重分别为55.4%和33.0% [5] - 新能源汽车产量增长14.7% 储能用锂离子电池增长42.2% 工业机器人增长34.0% 服务机器人增长23.0% 民用无人机增长58.2% [5] - 工业技改投资占工业投资比重达34.1% [2] 政策支持措施 - 出台《关于促进民营经济发展壮大进一步推动民营经济高质量发展的实施意见》等政策文件 [3] - 实施"以旧换新"更新行动 推动家电、汽车等耐用消费品更新迭代 [3] - 促进金融、科技等多项政策融合发展 提升科技金融服务实体经济质效 [3] 营商环境优化 - 推进制度集成创新 促进资源要素高效便捷流通 [4] - 提升贸易便利化水平 助力企业减负降费 优化口岸营商环境 [4] - 鼓励企业开拓多元化市场 挖掘高质量、高技术、高附加值产品新增长点 [4] 创新驱动发展 - 大力培育和发展新质生产力 推动创新链、产业链、人才链深度融合发展 [5] - 加快科技成果转化应用 增强高质量发展动力 [5] - 高技术产品产量快速增长 新动能产业增势良好 [5]

固定资产投资总体情况 - 上半年全国固定资产投资（不含农户）为248654亿元，同比增长2.8%，扣除价格因素后实际增长5.3% [1] - 投资结构显著分化：制造业投资同比增长7.5%，高技术服务业投资增长8.6%，分别比整体投资增速高4.7和5.8个百分点 [1] - 基础设施投资同比增长4.6%，增速比整体高1.8个百分点，房地产投资同比下降11.2% [1] 投资结构转型特征 - 制造业投资占比升至25.2%，新能源和高技术领域成为投资重点，资金从低效领域向高效领域转移 [2] - 高技术制造业和高技术服务业投资增速持续高于整体，反映产业升级趋势 [2] - 房地产和传统基建对投资的拉动作用减弱，新动能投资加快形成 [2] 投资潜力与空间 - 人均基础设施资本存量仅为发达国家的20%-30%，城乡区域发展差距和近3亿农业转移人口市民化进程带来投资需求 [2] - 教育、医疗、养老、环保等民生领域存在短板，城市更新和基础设施升级空间大 [2] - 新领域新赛道（如先进制造业、现代服务业）仍有巨大投资空间 [1][2] 投资与消费协同效应 - 消费需求牵引投资方向，有效投资创造新需求，例如"两新"政策带动家电音像器材零售额增长30.7%，汽车零售额二季度同比转正至2.3% [3] - 企业在设备制造、消费品生产等领域增加投资以匹配未来需求 [3] 投资优化方向 - 需重点投向先进制造业、现代服务业等供需共同受益领域 [4] - 强调"投资于人"的民生服务导向，避免低水平重复建设 [4] - 需破除民间投资壁垒，增强市场活力 [4]

链博会先进制造主题活动核心观点 - 第三届链博会先进制造主题活动聚焦科技创新引领新质生产力发展，各界代表分享先进制造领域的创新突破、产业协同与全球化趋势[1][2] - 活动汇集110多家中外企业展示先进制造成果，突显国际合作对制造业发展的重要性[6] - 行业领袖围绕AI发展、算力基础、开源模型及硅科技等前沿话题展开深度对话[3][11] 政策与产业建议 - 中国贸促会提出三点建议：支持产业创新尊重企业主体地位、推动科技赋能加速AI应用、深化绿色制造国际合作[6] - 机械工业联合会强调科技创新是产业升级关键，指出全球产业链正经历数字化重构、协同化重塑和合作模式创新三大变革[6] - 新质生产力需依托新型举国体制和高水平自立自强，发展趋势呈现高端化、智能化、绿色化特征[9][10] 全球视野下的中国制造 - 普华永道指出中国经济发展三大驱动力：持续加大的研发投入（年增长率未披露）、高技能人才队伍优势、持续演进的产业生态系统[7][8] - 国际经验借鉴：美国聚焦前沿领域、德国专精特新、日本优势产业集中，中国将推进国际产能合作与产业链全球化[10] - 中国基础设施优势包括高速物流、智慧港口和互联产业园区，为先进制造提供效率支撑[8] AI技术前沿探讨 - 英伟达CEO提出AI发展四阶段：计算机视觉突破（2012-2017）、语言理解超越人类、生成式AI崛起、物理AI（机器人）新浪潮[13] - 算力被认定为AI发展的基础架构，推动从计算机时代向算力时代的范式转变[14] - 开源模型被视为安全发展AI的重要路径，可赋能医疗、金融等行业构建专属模型[15] 技术演进方向 - 硅科技将转向多芯片复合架构（桌式规模）与CPO光子技术，突破单芯片算力限制[15] - 物理AI将成为下阶段重点，实现AI能力与物理世界深度融合（如机器人应用）[13] - 生成式AI已具备理解问题、自主推理能力，这是技术发展史上的重大突破[13] 人才与产业未来 - 年轻人需掌握第一性原理和科学推理能力，而非依赖AI输出结果[16] - AI将作为"终身伙伴"赋能各类人群，成为21世纪决定性技术方向[16][17] - 行业呼吁加强AI应用实践，包括问题描述训练和答案验证能力培养[16]

21世纪经济报道见习记者冉黎黎 北京报道 第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称"链博会"）于7月16日至20日在北京举 行，主题为"链接世界、共创未来"。 今年政府工作报告提出，做大做强先进制造业。7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举行。主题活动上，中国国际贸易促 进委员会副会长李兴乾在开幕致辞中表示，只有国际合作才能加快发展先进制造。 国际合作无疑是本场活动上的热词，在随后的主题演讲环节，机械工业经济管理研究院院长徐东华也点出了先进制造"国际 化"的发展趋势。他表示，我国高价值、高科技产品获得全球认可，推动中国向价值链上游迁移，以新能源汽车、锂电池、光伏 产品为代表的"新三样"未来可能过渡到能源转型、半导体、高端制造相关的下一代"新三样"。另外，制造业产业边界消融与创 新要素跨域协同深度演进，"制造+服务"新模式不断涌现，制造业价值重心从产品向"产品+服务"体系转变，服务深度嵌入制造 全流程。 制造业加速变革 第三届链博会上，651家企业和机构携500多家上下游合作伙伴在先进制造链、智能汽车链、绿色农业链、清洁能源链、数字科 技链、健康生活链和供应链服务展区参展。 其中，链博会聚焦发展新质生产力， ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告聚焦西部利得基金陈保国，介绍其基本信息、投资框架、收益风险特征、持仓特色、能力圈及收益贡献拆分等内容，展现其在泛制造领域的投资能力与产品优势 [2] 根据相关目录分别进行总结 西部利得基金陈保国：在高景气泛制造中坚持逆向投资 - 基金经理基本信息：陈保国拥有15年证券从业经验、5年基金管理经验，目前在管4只基金，总管理规模达12.58亿元，代表产品西部利得景瑞任职以来总收益率98.69%，年化收益率13.57% [2][6][7] - 投资框架：投资理念为“做‘果园里的农夫’”，寻找长期逻辑并伴随资本市场成长；投资策略倾向在看好赛道逆向投资或左侧布局，重视安全边际；选股从定性和定量维度筛选，强调“确定性收益” [17][19] 收益风险特征：兼顾短期与长期收益表现，维持成长弹性 - 接管以来表现突出，近期持续维持弹性收益表现：自2020/2/15接管，西部利得景瑞累计收益率98.69%，同类排名第9，最大回撤在同类前30%；2024.9.24反弹以来，累计收益43.97%，同类前20%，最大回撤同类前50%；对比同类，信息比率位列第5 [21][27][29] - 长期持有的赚钱效应较好：投资者持有西部利得景瑞时间拉长，赚钱概率和收益率逐步提高，持有五年赚钱概率达100%，收益均值91.4%，超越同期申万先进制造指数与沪深300全收益指数 [31] 基金持仓特色：高换手下的成长投资、选股能力突出 - 行业配置：长期聚焦泛制造板块，有两次较大行业配置变动，近期重点由电力设备转向科技类行业；二级行业配置早期集中在电力设备，近期软件开发、半导体等科技属性突出 [34][36] - 投资风格：2023年以来换手率逐步提升，近期年化换手率超12倍；早期为大中盘成长风格，24H2以来变为小盘成长风格；21H1 - 22H2选股成长市值均衡，22H2以来聚集中小盘个股，持股集中度分散；重仓股持有周期偏短，但部分个股能连续重仓三个季度以上，选股能力突出，相比行业指数超额收益稳定 [39][43][52] 基金经理的能力圈：顺境投资能力与隐形交易能力长期突出，近期行业轮动、配置、个股选择能力均较强 - 顺境投资能力表现突出：投资策略适应顺境投资，接管以来产品顺境表现长期突出，弹性强 [56] - 隐形交易能力长期出众：践行逆向投资、注重安全边际的策略为基金提供稳定收益 [57] - 近期行业轮动、个股选择能力突出：2024年末产品结构调整，基金经理能及时切换持股并精选个股提供Alpha收益 [57] 基金收益贡献的拆分：选股与行业贡献主要超额收益，选股能力圈较广 - 选股、行业配置提供长期超额收益，交易能力在部分下跌时段贡献突出：接管以来，超额收益由选股和行业配置解释；22H2 - 24H1市场下跌时，交易等有较强收益贡献 [61] - 电力设备、汽车绝对贡献与相对贡献均突出，科技行业多期创造超额收益：汽车、电力设备等行业绝对收益贡献突出，电力设备、汽车相对收益获取能力优秀，通信、传媒等科技行业多数时段贡献超额收益 [65]

四川国际合作与供应链发展 - 四川在新形势下培育国际合作竞争新优势是推动高质量发展的重大议题 [1] - 成渝地区双城经济圈已成为继京津冀、长三角、粤港澳大湾区之后的第四个国家重大区域发展战略 [3] 全球化与市场机制 - 基于规则的全球化面临挑战，而基于市场规律的全球化通过市场机制、企业活力和民间交往推动开放合作 [3] - 四川可通过企业、市场和民间交流深化与全球经济的互联互通 [3] 市场规模与供应链优化 - 云贵川地区拥有1.68亿人口和11.8万亿元GDP的市场规模优势 [3] - 四川需立足区域市场拓展至西南、中南乃至全国，畅通国内、跨境和国际供应链 [3] - 依托西部陆海新通道和亚欧大陆桥实现内外联动，完善区域产业链、优化价值链布局、提升供应链韧性 [3] 区位优势与市场拓展 - 四川需依托西部陆海新通道打通东南亚市场，连接太平洋和环印度洋经济圈 [4] - 借助欧亚大陆桥贯通中亚、南高加索、西亚直至欧洲的陆路大动脉 [4] - 运用航空物流、跨境电商、人工智能等新技术新业态拓展全球市场 [4] 成渝地区双城经济圈的三大跨越 - 提高服务业占比和生产性服务业占比，促进先进制造业与生产性服务业深度融合 [4] - 全面提升国际大都市功能，使现代金融、文化娱乐等核心功能达到世界先进水平 [4][5] - 建设世界一流的研究型大学集群，打造全球竞争力的人才高地 [5] 创新驱动与产业升级 - 四川需在未来五年推动新旧动能转换，实现从投资驱动向创新驱动的跨越式发展 [5] - 重点发力科技创新、产业创新、体制创新和文化创新四大领域 [5] 供应链发展的关键方向 - 坚持科技创新驱动，提升供应链科技含量 [5] - 加强区域协同发展，避免同质化竞争 [5] - 科学优化产业空间布局，形成差异化发展格局 [5] - 强化市场监管，维护公平竞争环境 [5] 中国式现代化与国际合作 - 四川构建国际合作将实现多方共赢，惠及本土企业、东道国利益和第三方合作伙伴 [5] - 开放包容的发展模式将推动四川形成更具共享性的改革开放新格局 [5]

内容概要：大同市，山西省辖地级市，Ⅱ型大城市，山西省第二大城市，国务院批复确定的中国晋冀蒙 交界地区中心城市之一和重要的综合能源基地。近年来，大同市聚焦科技（先进制造业）、能源、农业 和文旅消费"四大赛道"，加快构建具有大同特色的现代化产业体系，加快推动传统产业提档升级，因地 制宜培育新质生产力，稳妥做好新旧动能的转换衔接。在政府部门大力支持下，四大领域发展成果丰 硕，产业核心竞争不断增强，产业生态更加繁荣，经济高质量发展根基进一步夯实。 上市企业：大秦铁路（601006.SH）、晋控煤业（601001.SH）、仟源医药（300254.SZ） 相关企业：中车大同电力机车有限公司、山西耀邦环境装备工程有限公司、大同菲利普斯采矿机械制造 有限公司、山西仟源医药集团股份有限公司、山西威奇达光明制药有限公司、山西润生大业生物材料有 限公司、晋能控股山西煤业股份有限公司、中煤大同能源有限责任公司、华润新能源（大同）风能有限 公司、华润新能源(大同阳高)风能有限公司、大同隆基光伏科技有限公司、大同中电光伏发电有限公 司、大同赢海新能源科技有限公司、大同隆基乐叶光伏科技有限公司、山西塞北红食品有限公司、大同 市绿苑饮品有限 ...