核心观点 - 美国劳动力市场处于脆弱稳定状态 供给停滞而需求疲软 非农就业数据成为市场关注焦点 [5][6][7] - 经济学家对9月非农就业报告的预测分歧较大 有人形容预测就业数据如同抛硬币 [6] - 强就业数据可能推高国债收益率 降低美联储降息可能性 甚至增加加息概率 [9] 就业数据预测 - 市场共识预计9月美国经济新增9万（90K）个就业岗位 低于8月的16.2万（162K） [6] - 失业率预计维持在4.1% [6] - 芝加哥联储最新失业率预估为4.10% 8月为4.14% [6] - 9月失业工人招聘率预计从8月的44.85%升至45.81% [6] - 裁员率预计维持在低位 为2.03% 8月为2.04% [6] - 平均时薪预计环比增长0.3% 与8月持平 [6] 劳动力市场现状 - ADP数据显示9月私营部门新增9万（90K）个就业岗位 [7] - 过去三个月平均每月新增就业约7.2万（72K） [8] - 两年前美国经济 routinely 每月新增超过10万（100K）个就业岗位 但近几个月薪资增长均值已低于每月10万（100K） [8] - 需求减少的同时 由于人口趋势和移民急剧下降 劳动力供给增长停滞 [8] 美联储政策与市场影响 - 充分就业是美联储双重使命的一半 另一半是价格稳定 [7] - 美联储官员Logan支持进一步加息 Bowman表示不急于行动 [17] - 强劳动力数据降低美联储即将降息的可能性 提高再次加息25个基点的概率 [9] - 强就业报告可能推高10年期国债收益率 若工资增长加速 2年期收益率可能飙升并使收益率曲线倒挂 [9] - 10年期国债收益率维持在5.24%不变 [20] 分析师观点 - Seeking Alpha分析师Damir Tokic基于9月PMI初值报告预计就业报告非常强劲 制造业和服务业就业因积压未完成订单而增加 [9] - Investing Group Leader Chris Lau指出 若美国经济在政府 医疗保健 制造业 食品服务和饮酒场所等行业增加就业 股市可能反应不佳 [9] 公司动态 - Anthropic计划在感恩节假期前上市 [3] - 博通（AVGO）筹集600亿（60B）美元为Anthropic提供芯片资金 [10] - 亚马逊（AMZN）考虑出售80亿（8B）美元的英伟达（NVDA）芯片 [11] - 新墨西哥州寻求对Meta（META）处以400亿（40B）美元罚款 [12] - 伯克希尔（BRK.B）通过持有Lennar（LEN）股份加大住房领域投资 [13] - Fair Isaac（FICO）股价在大幅抛售后反弹近12% [14] - Moderna（MRNA）将取代Warner Bros.（WBD）进入纳斯达克100指数 [15] - 佛罗里达州总检察长就COVID-19疫苗营销起诉辉瑞（PFE） [16] - 耐克（NKE）转型受挫 预测销售下滑加大 裁员增加 [4] 能源与地缘政治 - 美国向中东派遣第三艘航空母舰和更多部队 [5] - 美国要求法国和德国释放柴油库存 否则面临出口禁令 [18] - 联合国开发计划署表示各国缓冲能源冲击影响的空间正在耗尽 [19] 市场表现 - 亚洲市场 日本跌0.9% 香港跌2.6% 中国休市 印度休市 [20] - 欧洲市场午盘 伦敦涨0.2% 巴黎涨0.8% 法兰克福涨1.1% [20] - 期货方面 道指涨0.4% 标普涨0.4% 纳斯达克涨0.7% 原油跌3.5%至89.62美元 黄金持平于4202.90美元 比特币涨3.2%至86372美元 [20]