公司核心动态 - ESS科技公司任命Randall Selesky为首席商务官，以加速其全球增长[1] - 新首席商务官将领导全球商业战略、销售、市场营销、产品管理和业务发展[1] - 此次任命是公司近期领导层转型的一部分，旨在加强治理、执行力和财务纪律，并强调资本配置和问责制[1] 新任高管背景 - Randall Selesky在能源领域拥有超过20年的领导经验，其中超过10年在电池储能行业[1] - 在加入ESS之前，他在VoltStorage担任首席商务官，在制定商业战略、建立合作伙伴关系和指导市场扩张方面发挥了核心作用[1] - 其职业生涯以改造商业组织、建立高绩效团队和加速创新清洁能源技术应用的能力而闻名，背景涵盖大规模市场开发、企业级销售以及在能源转型快速发展的领域推动收入增长[1] 公司业务与市场定位 - ESS科技公司是长时铁液流储能解决方案的领先制造商，公司成立于2011年[1] - 公司使用易获取的铁、盐和水，其铁液流技术旨在提供能源安全、可靠性和韧性[1] - 长时储能正成为能源转型下一阶段的关键，ESS凭借其安全、可持续的解决方案和强大的基础，处于独特地位以加速商业势头，满足市场需求[1] - 全球对长时储能的需求持续上升[1] 管理层观点 - 首席执行官Drew Buckley表示，新任首席商务官是一位经验证实的商业领袖，在能源和电池储能行业拥有丰富经验，能够将市场需求转化为持久的收入[1] - Randall Selesky表示，长时储能对能源转型的下一阶段至关重要，ESS已准备好满足市场需求，他期待帮助推动全球客户采用[1] 近期公司其他动态（关联新闻） - ESS已计划在2026年3月5日美国东部时间下午5:00举行2025年第四季度及全年财务业绩电话会议[2] - ESS收购了VoltStorage GmbH的知识产权和资产，以推进灵活的长时储能技术[2] - ESS科技公司发布了致股东信并提供了公司最新情况[2]

文章核心观点 - 宜宾市凭借“立上游”的城市发展基因，成功实现了从“白酒之都”到“动力电池之都”，再到当前“人工智能新城”的产业跨越，其核心方法论在于通过“基金+场景+数据”的资本逻辑和精准的产业卡位，在产业链关键环节布局，构建产业集群[3][12][15] 宜宾人工智能产业发展现状与布局 - 2026年总台春晚宜宾分会场展示了大量前沿科技应用，如魔法原子的机器狗巡检、银河通用的“无人售卖太空舱”，引发“机器人全面入侵春晚”的社交媒体热议[3] - 银河通用的“无人售卖太空舱”是全国首个具身智能应用场景，诞生于宜宾生态科技创新园，预计2026年部署超1000台，实现了“研发—制造—应用”的本地产业闭环[4] - 依托与银河通用合作的西南首个机器人数采中心，宜宾已形成“数据采集—模型训练—场景落地”闭环，预计2026年数采团队突破500人，形成高质量数据集20万小时以上[6] - 追觅系公司已在宜宾高新区注册10家，产品涵盖扫地机器人、厨电、矿业机器人、农业机器人等多个领域[6] - 宜宾已落地100余家人工智能企业，签约总投资超230亿元，新增产商业人口8000余人[11] - 在高铁南片区生态科技创新园（E-Park），已集聚网易、腾讯、迅雷等80余家数字经济企业[11] - 在人工智能科技园（AI-Park），AI数据中心建成半年入驻率超90%，联东U谷智能制造中心竣工一个月即开园[11] - 按照规划，到2028年，宜宾将招引培育千人以上规模的数据服务企业5—10家，具身智能链主企业10家以上，聚集人工智能就业人员2万人以上，实现产值100-150亿元[17] “基金+场景+数据”的产业资本模式 - 资本层面：创新“基金招商”模式，与中移资本、金沙江联合资本等头部机构合作组建8支人工智能专项基金，总规模30亿元，通过投资牵引了意优智控、立妙达等15家企业形成生态闭环[8] - 场景层面：开放城市应用场景，鼓励企业“在宜孵化、从宜出发”，已开发44个行业大模型应用，为企业提供“试验田”[8] - 数据层面：以优惠的数据供给和标杆性场景资源吸引头部企业，已吸引银河通用、傅利叶等机器人企业落地，并招引文德数慧等25余家人工智能数据服务企业，聚集本科学历以上的大模型训练人员超1000名，已落地华为L4级智驾训练、腾讯混元大模型训练等业务[9] 从新能源到人工智能的产业转型基础 - 动力电池产业：引入宁德时代等龙头企业，形成完整产业链，2025年产业产值突破上千亿元，全球每十辆电动汽车中就有一辆搭载“宜宾造”电池[14] - 晶硅光伏产业：2025年产业规模全省第一，其中硅片、电池片全国第三，工业总产值达370亿元，同比增长28.5%[14] - 新型储能产业：推动储能电池、储能系统集成等项目落地，与动力电池、光伏产业协同发展[14] - 2025年，动力电池、晶硅光伏、新型储能三大产业产值占全市规上工业近一半，彻底取代“一黑一白”成为新的产业支柱[14] - 产业逻辑延续：动力电池为机器人提供高能量密度动力基础；丰富的绿电资源（光伏、储能）与算力基础设施天然耦合，支持AIDC发展[16] 城市发展方法论与支撑体系 - 国资引领：市属国企建立“投资-建设-招商-运营”闭环机制，发挥耐心资本作用，以基金投资、场景招引等方式促进产业落地[20] - 城市品质：坚持“策规一体”顶层设计，在高铁南片区形成“一廊双轴双极核”空间结构，实现生产、生活、生态空间深度融合[21] - 配套服务：精准画像人才需求，推出高端人才公寓“产城·星寓”，600余套4个月入住率超95%；配置高性价比员工宿舍，数字经济社区开园3月入住率超80%[21] - 营商环境：坚持“兑现比承诺更重要”，例如追觅MOVA项目从签约到落地投产仅用时五个月[22] - 人才储备：2019年成为全国首批、西南唯一的国家产教融合型试点城市，已聚集14所高校、10万大学生[15]

公司近期动态 - 2026年2月3日，Amprius Technologies宣布与美国先进锂离子电池公司Nanotech Energy达成制造合作伙伴关系，为Amprius的高性能硅电池电芯建立了国内生产路径 [2] - 公司CEO表示，建立美国本土制造合作伙伴对于满足国防客户不断变化的要求至关重要，结合Nanotech在先进锂离子电芯开发和生产方面的专业知识与Amprius的设计，将使公司能够在保持质量、安全和性能标准的同时，从开发阶段过渡到生产阶段 [2] 华尔街机构观点 - 2026年1月29日，Needham首次覆盖Amprius Technologies，给予“买入”评级和20美元的目标价，认为全球无人机系统“超级周期”仍处于“早期阶段”，公司作为该领域的纯电池供应商“脱颖而出” [3] - Needham称公司以其硅阳极电池“助推这一周期”，并将其描述为实现无人机飞得更远、续航更久的“圣杯” [3] - 2026年1月8日，Northland维持“跑赢大盘”评级和20美元的目标价，将Amprius列为其2026财年的首选投资标的，认为公司定位于受益于无人机的长期增长，并旨在获取可观的市场份额 [3] - Amprius Technologies被列为华尔街看好的15只最佳小盘股之一 [1] 公司业务概况 - Amprius Technologies开发、制造和销售用于移动应用的锂离子电池，产品基于其SiCore和SiMaxx硅阳极平台，主要服务于航空和无人机系统市场 [4]

公司表现与竞争格局 - Amprius Technologies Inc 在国防应用领域与竞争对手相比存在显著的性能差距 [1] 作者背景与投资方法 - 作者为个人投资者 具备公司财务分析、宏观经济学和政策背景 管理纯多头投资组合超过5年 [1] - 投资范围涵盖价值型至成长型股票 包括深度价值股和早期科技股 整体在半导体、人工智能计算/基础设施和新兴技术领域有较高风险敞口 [1] - 投资期限为长期 信奉长期持有优秀公司的理念 并允许投资逻辑有至少一年的时间进行验证 [1] - 投资组合构建基于对长期地缘政治和宏观趋势的判断 这些趋势为特定投资主题提供顺风 [1]

文章核心观点 - 特朗普政府预计最早于周五将阿里巴巴等公司列入据称协助中国军方的实体清单 此举将影响美国国防部的采购并可能加剧中美紧张关系[1] 涉及公司及潜在影响 - 阿里巴巴集团控股有限公司可能被美国国防部列入1260H清单[1] - 清单中已包含腾讯控股和宁德时代等其他中国主要科技及电池制造商[1] - 美国国会议员曾于去年12月敦促国防部将包括深度求索、小米和京东方在内的多家中国科技公司加入该清单[1] 清单机制与后果 - 1260H清单本身并非正式制裁 但根据新法律 美国国防部在未来几年将被禁止与清单上的公司签订合同和进行采购[1] - 被列入清单也向美国国防部及其他政府机构的供应商传达了美国军方对这些公司的看法[1] - 部分此前被列入清单的公司已就此对美国提起诉讼[1] 地缘政治背景 - 更新清单可能在中国国家主席习近平与美国前总统特朗普于去年10月达成贸易休战后激怒北京[1]

超低温锂电池技术突破 - 中国科学院大连化学物理研究所陈忠伟院士团队在黑龙江漠河完成超低温锂电池实地测试，标志着中国自主研发的电池技术已能支撑设备在极端低温下实现“即插即用”，破解极寒地区能源供给难题 [2] - 该技术通过创新设计耐低温电解液、开发准固态功能性隔膜，并融合先进的人工智能电源管理系统，解决了传统锂电池在低温下活性骤降、续航锐减甚至无法工作的行业痛点 [2] - 在零下34摄氏度的极寒环境中，无需外部保温的锂电池静置超过8小时后仍能保持超过85%的有效容量，并成功驱动工业级无人机完成长续航飞行与任务模拟 [2] 技术应用前景 - 超低温电池技术与人工智能电源系统未来可广泛应用于3C电子产品 [2] - 该技术可保障物流无人机、巡查无人机、特种机器人等户外作业终端在寒冷季节与地区的作业不再受限 [2] 锂电行业近期动态 - 欣旺达再战港股，且已与威睿达成和解 [3] - 先导智能港股正式上市 [3] - 当升科技与辉能科技达成战略合作 [3] - 2026（第二届）起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会将于4月在深圳举办 [3] 行业服务平台 - “起点锂电”平台提供研究咨询、品牌服务、资本服务、政府服务等综合性服务，具体包括行业研究、数据报告、品牌营销、融资投资、IPO顾问及政府招商规划等 [4]

大中华区企业海外并购活动显著回暖 - 2025年1月单月，大中华区企业的海外并购交易额接近120亿美元，为自2017年以来1月份的最高水平[1][11] - 这一转变标志着自2010年代中后期开始的长期低迷期结束，当时中国为抑制过度支出而限制了对外投资[1][11] - 并购兴趣回升，许多新项目正在评估中，预计2026年将宣布更多重大交易[11] 驱动并购复苏的核心因素 - 国内市场竞争加剧、机会减少，同时本土品牌成长及北京政府支持在关键行业寻求战略资产和并购，带来了新的信心和财务实力[1][11] - 过去18个月，中国以外市场相对更好的增长率和消费者情绪，使海外并购更具吸引力[6][11] - 强劲的股市提振了企业董事会信心，香港恒生指数在2025年上涨28%，2024年上涨18%，并在2026年1月创下四年半新高；中国内地沪深300指数过去12个月上涨20%[6][11] 重点并购领域与代表性交易 - **消费品与零售**：中国领先的瑞幸咖啡正考虑收购雀巢的蓝瓶咖啡等，以提升国际形象并拓展高端咖啡市场[5][11]；HSG（原红杉资本中国）正在竞标德国徕卡相机公司，去年已收购意大利运动鞋品牌Golden Goose和音频设备制造商Marshall Group AB的多数股权[5][11] - **能源与关键金属**：中国南方电网和国家电网在智利电力市场拥有重要控制权，南方电网正试图以40亿美元的交易增持Transelec SA的28%股份[5][11]；中国铝业正收购巴西铝业公司的控股权，洛阳钼业收购了Equinox Gold的巴西业务，江西铜业同意收购矿商SolGold Plc，这些都是价值十亿美元级别的交易[8][11] - **科技与基础设施**：数据中心及相关基础设施领域受关注，由GDS控股支持的DayOne数据中心正在东南亚投资设施并计划在美国进行首次公开募股[9][10]；腾讯控股近年来加大了并购力度，尤其是在欧洲[10] 并购的地域与行业战略 - 欧洲是特别受关注的地区，在欧洲和东南亚等地区的海外交易将加强中国的供应链并提升公司竞争力[9] - 民营企业通常是国内市场的行业领导者，其竞争优势经过磨练，已达到在海外市场拓展所需的规模和能力[9] - 预计将看到更多中国公司在监管障碍较低、敏感性较低的行业和市场中收购海外资产，包括消费品和零售业，亚洲其他国家、加拿大、部分欧洲市场和拉丁美洲对中国买家持欢迎态度[11] 面临的挑战与复杂因素 - 贸易壁垒等障碍仍需谈判，因为一些国家对中国的投资更加抵制和警惕[1][11] - 海外扩张的胃口也延伸至敏感领域，可能引发复杂情况，例如香港大亨李嘉诚试图出售CK Hutchison在巴拿马运河等地的港口，其中一个症结是中国最大航运公司中远海运可能扮演的角色[7][11]

公司业绩与股价表现 - 固态电池制造商QuantumScape在发布第四季度报告后股价大幅下跌 报告后股价暴跌超过10% 美国东部时间上午11:41仍下跌8.8% [1] - 尽管公司在2025年取得重大进展 但股价在报告发布后仍遭抛售 波动性较大 [1] - 过去一年QuantumScape股价上涨近70% 部分投资者可能在锁定利润 因预期2026年亏损和资本支出将更高 [7] 商业化进展与客户拓展 - 公司上周启动了名为“Eagle Line”的电池电芯试生产线 旨在展示其固态技术的可扩展生产并满足客户对更好电池的需求 首席执行官称这是技术商业化的下一个重要步骤 [5] - 第四季度公司新增了两家大型全球汽车原始设备制造商 客户名单持续扩大 [5] - 公司通过与未来客户合作及进行许可交易来最小化资本支出需求并创造收入 这导致2025年客户账单金额接近2000万美元 该指标反映了客户活动及未来现金流入 [5] 财务预测与市场预期 - 公司预测2026年资本支出在4000万至6000万美元之间 投资者预期处于该区间的低端 [6] - 管理层预计2026年全年调整后税息折旧及摊销前利润亏损在2.5亿至2.75亿美元之间 而华尔街此前预计亏损仅为2.01亿美元 [6] - 投资者预计公司2026年将再次出现亏损 [1]

技术整合与生产里程碑 - 成功将突破性的COBRA工艺集成至生产基线 成为资本轻量型授权商业模式的主要催化剂 [1] - 启用了Eagle Line试点生产设施 作为可扩展的蓝图 供授权合作伙伴在吉瓦时规模上进行复制 [1] 商业拓展与客户验证 - 通过新的联合开发与技术评估协议 新增两家全球主要汽车原始设备制造商 扩大了商业组合 [1] - 实现了首次客户账单收入1950万美元 验证了在获得特许权使用费之前的开发阶段产生现金流入的能力 [1] 供应链与技术应用 - 通过与陶瓷生产专家村田制作所和康宁公司合作 加强了国内供应链生态系统 [1] - 通过Ducati V21L赛车的首次亮相展示了技术的实际可行性 标志着QSE-5电池首次集成到功能完备的电动汽车中 [1] 财务表现 - 通过价值工程和房地产优化 将调整后的息税折旧摊销前利润亏损同比收窄约10% 保持了财务纪律 [1]

公司业务与财务结果发布 - 公司于2026年2月11日发布了截至2025年12月31日的第四季度业务和财务结果 [1] - 公司首席执行官Siva Sivaram和首席财务官Kevin Hettrich将在太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）主持电话会议 [1] - 公司已将包含第四季度财务详情和业务更新的致股东信发布在其投资者关系网站上 [1] 公司技术定位与使命 - 公司是全球下一代固态锂金属电池技术的领导者 [1] - 公司的使命是通过革新能量存储技术来推动可持续未来 [1] - 公司设计的下一代电池旨在实现更高的能量密度、更快的充电速度和更强的安全性，以支持向低碳未来转型 [1] 信息发布与联系 - 财报电话会议的存档将在结束后提供，并保留12个月 [1] - 公司为投资者和媒体分别提供了指定的联系邮箱 [1] - 公司属于其他能源、能源、电池和技术行业 [1]