债券发行详情 - 成功定价3.5亿欧元高级无担保票据 发行规模3.5亿欧元 期限6年 年固定票息率3.375% [2] - 通过EMTN（欧洲中期票据）计划发行 由9家银行组成承销团完成 包括BBVA、法农信、汇丰等机构 [2][4] 资金用途与市场反馈 - 净收益主要用于 refinancing 2026年2月15日到期的3.5亿欧元票据 符合公司2025年3月公布的现金配置政策 [3] - 获得投资者强劲需求与紧缩定价 反映市场对公司商业模式韧性及前景的信心 [3] 公司背景 - 全球领先的循环服务企业 在31个国家运营 通过租赁维护模式结合溯源技术为客户提供防护、卫生及福祉解决方案 [5] - 通过独特运营专长及有机增长模式 为股东、客户及员工创造可持续价值 [5]

核心财务表现 - 2025年上半年营收23.431亿欧元 同比增长4.3% 其中有机增长3.5% [7] - 调整后EBITDA达8.138亿欧元 同比增长5.1% 利润率提升30个基点至34.7% [7][5] - 净利润大幅增长28.6%至1.525亿欧元 每股收益增长3.0%至0.85欧元 [7][38] - 自由现金流为3100万欧元 符合全年目标 财务杠杆率降至1.92倍 [7][45] 区域业绩分析 - 法国地区营收增长3.1%至6.838亿欧元 EBITDA利润率提升90个基点至41.8% [12][17][19] - 中欧地区营收增长8.8%至6.055亿欧元 其中有机增长2.6% EBITDA利润率提升100个基点至32.3% [12][17][20][21] - 南欧地区表现强劲 营收增长9.5%至2.141亿欧元 有机增长达6.2% [12][14][28] - 拉丁美洲受汇率影响显著 当地货币有机增长7.3%但报告收入下降5.9% [12][14][25] 业务发展策略 - 持续执行收购战略 上半年收购贡献1.8%的收入增长 近期在西班牙、德国和瑞士完成收购 [5][7][20] - 商业动能强劲 新合同签署活跃 由外包增加和服务扩展驱动 [7][10] - 酒店业务在法国和南欧第二季度显著反弹 预示夏季旺季良好开端 [7][10][28] 运营效率提升 - 通过优化工业流程和物流 实现进一步生产率提升 [7][19][24] - 能源采购条件改善 资源消耗降低 欧洲洗衣房能效同比提升2.7% [7][60] - 有利的定价动态 抵消了成本基础通胀的影响 [7][10] 可持续发展表现 - 循环经济模式获得认可 69%收入符合欧盟分类标准 远高于行业平均10%的水平 [51] - 气候目标获SBTi批准 计划到2030年将范围1和2排放减少47.5% 范围3排放减少28% [53][56] - 2024年底已实现范围1和2排放减少20% 范围3排放减少4.3% 符合行动计划 [57] - workplace事故率同比降低约30% 安全绩效显著改善 [58] 财务指标细节 - 第二季度有机增长达4.3% 上半年有机增长约4% 考虑负面日历效应约0.5个百分点 [7][15][16] - 资本支出占收入比例降至18.4% 反映 linen投资管理改善 [42] - 平均付款时间改善至54天 较去年同期的55天有所提升 [43] - 有效税率显著下降至29.3% 去年同期为34.3% [35] 全年展望 - 确认所有2025财年财务目标 有机收入增长预计略低于4% [2][5][7] - 调整后EBITDA利润率、调整后EBIT利润率、每股收益和自由现金流均预计略高于2024年 [7] - 财务杠杆率预计下降约0.1倍 符合3月公布的现金分配政策 [7][55]

文章核心观点 - Bpifrance Investissement自2025年6月5日起辞去艾利士监事会职务 ，该决定与2025年6月3日出售690万股艾利士股票有关，符合双方治理协议 [1][2] Bpifrance Investissement相关情况 - Bpifrance Investissement是Lac 1的管理公司 ，自2023年1月9日起成为艾利士监事会成员 ，由Paul - Philippe Bernier代表 ，还曾任职于提名 、薪酬和治理委员会 [1] - 2025年6月3日 ，Bpifrance Investissement宣布出售690万股艾利士股票 [2] - 艾利士监事会主席Thierry Morin认可其辞职 ，并感谢其对监事会及提名 、薪酬和治理委员会工作的贡献 [2] 艾利士公司情况 - 作为循环服务领域的领导者 ，艾利士通过可追溯技术优化租赁维护模式 ，在31个国家满足客户在保护 、卫生和福祉方面的需求 ，助力客户实现环境目标 ，凭借独特运营诀窍和盈利性有机增长态势 ，为股东 、客户 、员工和环境创造可持续价值 [3] - 如需进一步信息 ，可联系投资者关系 、融资与资金部主管Nicolas Buron或投资者关系人员Charline Lefaucheux [4]

文章核心观点 公司2025年开局良好，Q1营收增长3.6%，有机增长2.5%，尽管受到负日历效应影响，但仍符合预期，且确认了2025年展望，公司业务模式具有韧性，能缓解宏观经济逆风影响 [1][2][3][5] 各部分总结 Q1 2025营收 - Q1 2025营收11.319亿欧元，同比增长3.6%，有机增长2.5%，外部增长2.1%，汇率影响-1.0% [2][3][7][9] - 各地区营收增长情况：法国增长1.9%（全为有机增长），由酒店和医疗行业工作服增长驱动；中欧增长9.1%（有机增长1.9%），收购贡献7.0%；斯堪的纳维亚和东欧增长1.1%（有机增长1.2%），丹麦竞争压力致部分合同流失；英国和爱尔兰增长4.3%（有机增长2.3%），受益于工作服和酒店业务及汇率正向影响；拉丁美洲有机增长6.5%，但受当地货币负面影响营收下降5.8%；南欧增长7.3%（有机增长4.7%），收购贡献2.6%；其他地区增长18.9% [9][11][12][13][14][16][17] 其他信息 - 财务定义：明确有机增长、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等多项财务指标的计算方式 [21] - 地理区域划分：包括法国、中欧、斯堪的纳维亚和东欧、英国和爱尔兰、拉丁美洲、南欧、其他（含制造实体、控股公司和亚洲业务） [21] 后续信息 - 年度股东大会：2025年5月22日下午3点（CET），巴黎；投资者日：2025年5月27日，伦敦；2025年上半年业绩：2025年7月30日盘后公布 [28]