The market expects Ametek (AME) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2025. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on October 30, might help the stock move higher if these key numbers are better ...

公司概况 - 公司总部位于宾夕法尼亚州伯温市 是一家市值达429亿美元 生产并销售电子仪器和机电设备的制造商 [1] - 公司为流程、航空航天、电力和工业市场制造先进仪器 同时也是电气互连件、特种金属、技术电机和系统以及地板护理和特种电机的供应商 [1] - 公司即将公布2025财年第三季度财报 [1] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司第三季度摊薄后每股收益为1.76美元 较去年同期1.66美元增长6% [2] - 在过去的四个季度报告中 公司均持续超出华尔街的每股收益预期 [2] - 分析师预计2025财年全年每股收益为7.18美元 较2024财年的6.83美元增长5.1% 并预计2026财年每股收益将同比增长8.2%至7.77美元 [3] - 公司第二季度调整后每股收益为1.78美元 超出华尔街1.68美元的预期 营收达18亿美元 超出华尔街17亿美元的预测 [5] - 公司对全年调整后每股收益的指引区间为7.06美元至7.20美元 [5] 股价表现 - 过去52周公司股价上涨8.3% 表现逊于同期上涨13.4%的标普500指数 也逊于同期上涨10.1%的工业精选行业SPDR基金 [4] - 在7月31日公布第二季度业绩后 公司股价当日收涨4.6% [5] 分析师观点 - 分析师整体共识评级为“适度看涨” 综合评级为“适度买入” [6] - 在覆盖该股的19位分析师中 11位给予“强力买入”评级 1位给予“适度买入”评级 7位给予“持有”评级 [6] - 分析师平均目标价为208.56美元 意味着较当前水平有12.3%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 公司2025年第二季度业绩创纪录，营收达17 8亿美元(GAAP)，调整后每股收益1 78美元(non-GAAP)，均超分析师预期 [1] - 营收同比增长2 5%，调整后每股收益同比增长7%，分别超出预期4300万美元(2 5%)和0 09美元(5 3%) [1] - 公司在不确定的经营环境中表现稳健，机电集团表现尤为强劲，电子仪器集团增长放缓 [1] 财务表现 - 2025年第二季度营收17 8亿美元，同比增长2 5%，运营收入4 616亿美元，同比增长3 2% [2] - 运营利润率提升0 2个百分点至26 0%，机电集团营收6 185亿美元，同比增长6 4%，电子仪器集团营收11 6亿美元，同比增长0 9% [2] - 调整后每股收益1 78美元，同比增长7 2%，超出预期0 09美元 [2] 业务概述 - 公司主要业务分为电子仪器集团(EIG)和机电集团(EMG)，产品包括电子仪器、电机、泵等 [3] - 电子仪器集团提供精密仪器，服务于流程、电力和研究市场，机电集团专注于运动控制和工程解决方案 [3] - 公司服务于航空航天、医疗设备、能源和制造业等行业 [3] 战略与运营 - 公司专注于提高制造效率和利润率，战略收购是扩大产品线和市场覆盖的关键 [4] - 持续投资新产品开发和全球市场扩张，保持强劲现金流和资本配置纪律 [4] - 公司拥有灵活的制造网络和多元化的地理布局，支持供应链弹性和效率目标 [4] 季度亮点 - 机电集团表现突出，营收增长6%，运营收入增长17%，运营利润率提升2 1个百分点至23 3% [6] - 电子仪器集团营收增长1%，运营收入下降1 6%，主要受全球贸易环境影响 [6] - 公司完成了FARO Technologies的收购，收购渠道活跃，为未来收入奠定基础 [7] 产品与研发 - 机电集团产品包括工业电机和医疗设备组件，医疗设备供应链需求回升推动业绩 [10] - 公司持续投入研发，推出EDAX Elite Ultra X射线光谱系统和高速成像相机等新产品 [11] - 研发投入是公司应对仪器和控制解决方案市场需求变化的核心能力 [11] 展望与指引 - 公司上调2025年全年指引，调整后每股收益预期为7 06至7 20美元，预计中个位数销售增长 [12] - 第三季度预计营收中个位数增长，调整后每股收益1 72至1 76美元 [12] - 季度股息在2025年第一季度上调11%至0 31美元，连续第六年实现两位数增长 [9][14]

公司国际业务表现 - 公司2025年第一季度总收入为17 3亿美元 同比下降0 2% [4] - 亚洲市场收入3 3004亿美元 占总收入19 06% 低于华尔街预期9 34% 环比下降14% 同比下降5 2% [5] - 其他海外国家收入1 6912亿美元 占总收入9 76% 超出预期6 83% 环比下降0 8% 同比上升3 7% [6] - 欧盟国家收入2 3665亿美元 占总收入13 66% 低于预期12 42% 环比下降6% 同比下降8% [7] - 英国市场收入6862万美元 占总收入3 96% 超出预期10 38% 环比上升16 9% 同比上升25% [8] 国际市场收入预测 - 华尔街预测公司下一季度总收入17 4亿美元 同比增长0 5% 其中亚洲市场预计贡献3 675亿美元(21 1%) 其他海外国家1 5674亿美元(9%) 欧盟2 5318亿美元(14 5%) 英国6024万美元(3 5%) [9] - 全年收入预计70 9亿美元 同比增长2 1% 亚洲市场预计贡献15亿美元(21 2%) 其他海外国家6 3805亿美元(9%) 欧盟10 5亿美元(14 9%) 英国2 4306亿美元(3 4%) [10] 全球业务战略影响 - 公司海外收入占比超40% 国际业务表现直接影响其财务韧性和增长潜力 [1][3] - 全球布局可对冲本土经济风险并获取新兴市场增长机会 但面临汇率波动和地缘政治风险 [3] 股价表现 - 过去四周公司股价上涨11 2% 跑赢标普500指数(9 1%)和所属科技板块(11 9%) [15] - 过去三个月股价下跌2 3% 表现优于标普500指数(-3 1%)和科技板块(-6 8%) [15]