发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需支付1.0%经纪佣金等费用[13] - 每股H股面值为人民币1.00元[13] - 发行价预计在[REDACTED]日商定，不超过HK$[REDACTED]，预计不低于HK$[REDACTED] [16] - 申请人按最高发行价付款，若发行价低可退款[16] - 若无法就发行价达成协议，发行将失效[16] - 相关方可在[REDACTED]申请截止日前减少发行股份数量和/或指示性发行价范围[17] 业绩数据 - 2024年公司在全球智能机器人空间传感解决方案供应商中营收排名第一，市场份额1.7%[45] - 2024年在全球扫地机器人空间传感解决方案营收排名第一，市场份额17%[45] - 2024年扫地机器人激光雷达产品营收和出货量均排名第一，出货量约800万台，份额超50%[45] - 2024年公司在全球空间传感解决方案市场营收份额约1.0%，累计出货量超3300万台[45] - 2025年激光雷达和线激光传感器总出货量分别超1000万台和500万台[45] - 过去三年营收复合年增长率超1.907亿元人民币[47] - 2023 - 2025年公司收入分别为332,107千元、433,324千元和613,523千元，2025年税前利润2,201千元[87] - 2023 - 2025年Triangulation LiDAR出货量分别为4,760.1千台、7,849.9千台和9,312.7千台，平均售价分别为68.6元/台、51.9元/台和43.3元/台[90] - 2025年机器人真空吸尘器收入为610,180千元，占比99.5%[91] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为7130万元、7080万元和1.01亿元，毛利率分别为21.5%、16.3%和16.5%[94] - 2023 - 2024年公司分别净亏损90万元和3140万元，2025年净利润220万元[97] - 2023 - 2025年公司非流动资产分别为7651.6万元、6751.5万元和7128万元，流动资产分别为2.59818亿元、3.40399亿元和4.12311亿元[99] - 2023 - 2025年公司经营活动净现金使用量分别为3483.1万元、3998.7万元和903.8万元[100] - 2023 - 2025年公司研发成本占收入比例分别为16.4%、17.7%和9.7%，管理费用占收入比例分别为6.5%、5.9%和6.5%[106] - 2023 - 2025年公司净亏损/利润率分别为 - 0.3%、 - 7.2%和0.4%[111] - 2023 - 2025年公司收入增长率分别为128.1%、30.5%和41.6%[111] - 2023 - 2025年公司流动比率分别为3.4、2.9和2.9[111] - 2023 - 2025年公司速动比率分别为3.0、2.4和2.4[111] - 2026年第一季度公司发货590万件空间传感解决方案产品[123] 技术研发 - 自研亚毫米级专用集成电路芯片克服通用限制，已部署超2500万台[47] - 核心R&D团队成员平均有超10年相关技术经验[65] - 截至最新可行日期，公司拥有156项已授权专利，40项全球专利正在申请中[76] 生产基地 - 2023、2024和2025年，坪山生产基地利用率分别为79.9%、73.8%和85.0%[68] - 惠州生产基地2024年9月运营，2024和2025年利用率分别为77.0%和92.3%[68] 客户与市场 - 业绩记录期间每年来自最大客户的收入分别占总营收的37.1%、36.1%和29.0%[70] - 业绩记录期间每年来自前五大客户的收入分别占总营收的93.6%、89.2%和80.4%[70] - 公司是机器人真空吸尘器行业五大市场参与者的核心供应商，2025年建立深度合作关系[71] 未来展望 - 公司计划拓展庭院机器人、泳池清洁机器人和人形机器人业务[72] - 公司正在中山建设新制造设施，预计2026年下半年运营[124] - 扣除相关费用后公司将从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED] [118] - 部分资金将用于增强研发能力、制造能力、营运资金和一般公司用途[121] 风险因素 - 公司在新产品和解决方案商业化方面经验有限[178][179] - 持续大量投入研发可能影响盈利能力和经营现金流[180][182][183] - 所处行业竞争激烈，面临来自LiDAR和非LiDAR开发者竞争[184][185] - 新产品商业化需额外资源，可能无法快速扩大规模盈利[178] - 产品设计到大规模生产周期长，存在合同风险[179] - 新产品和功能可能推出和生产爬坡延迟[179] - 研发活动有不确定性，可能无法获得和留住足够资源[182] - 新技术可能使现有技术、产品过时[182] - 为应对竞争需大量额外投资，无法确保措施有效[186] - 无法适应技术发展，产品可能竞争力下降[187] - 营收增长依赖客户，客户参与度可能下降[191] - 保留客户依赖技术人员，否则影响客户保留率[192] - 市场规模和产品需求可能不如预期增长[193] - 可能无法调整库存水平，产品价格受影响[196] - 产品商业化可能延迟或受阻，市场需求未达预期影响业务[197] - 产品成功取决于第三方和终端用户，否则影响销售[198] - 产品复杂可能有缺陷，影响市场采纳和财务结果[199]

区域知识产权与创新实力概览 - 截至2025年底，长三角地区、京津冀地区和广东省的发明专利有效量分别为173.4万件、91.6万件和89.9万件，合计约占国内总量的2/3 [1] - 上述三个区域的有效注册商标量合计2805.8万件，占国内总量一半以上 [1] - 在世界知识产权组织2025年全球百强创新集群排名中，深圳-香港-广州、北京、上海-苏州集群分别位居全球第1、第4和第6位 [1] 粤港澳大湾区专利质量与结构 - 2025年第25届中国专利奖中，深圳创新主体总获奖数量81项，约占全国奖项总数的10.5%，创历史新高 [2] - 深圳获得金奖项目9个（含中国专利金奖5项、中国外观设计金奖4项），占全国金奖总数的22.5%，另获银奖8个，优秀奖64个 [2] - 获奖专利多涉及硬科技，涵盖生物医药、新能源、电子通讯、智能机器人等战略性新兴产业，在通信技术、人工智能、大数据领域也有优秀成果 [2] 企业研发投入与创新主体 - 2024年，深圳头部科技企业研发投入巨大，其中华为近1800亿元，腾讯707亿元，比亚迪542亿元 [3] - 华为一年1800亿元研发投入中，约600亿元用于不考核的基础理论研究 [3] - 企业的研发实力日益增强，龙头企业在技术研发方面保持高投入，民营企业逐渐成为科技研发的主力军 [2] - 2025年两院院士增选中，3位来自民营企业的专家当选中国工程院院士，其中两位来自广东企业（比亚迪廉玉波、金发科技黄险波） [3] 创新机制与政策导向 - 粤港澳大湾区在科技创新方面的一个重要特点在于相关机制的革新 [2] - “十五五”规划建议将“科技自立自强水平大幅提高”列为主要目标之一，并提出推动科技创新和产业创新深度融合 [4] - 作为重要的创新集群，粤港澳大湾区被期待在新一轮科技革命背景下为中国的科技创新作出新的杰出贡献 [4]

行业整体趋势 - 2025年9月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅4家，环比下降20%，同比减少71.4% [1] - 2025年9月新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计557只，同比增长83.8%，环比增长51.4% [1] - 2025年8月新增登记管理人仅5家，环比骤降近七成，同比减少64.3% [1] - 2025年9月一级市场发生686起融资事件，同比增长37.8%，环比增长21.4%，披露总融资额约443.38亿元，同比提高7.0%，环比增加26.0% [1] - 2025年9月平均单笔融资额约为6463.28万元，同比缩水22.3%，环比微增3.8% [1] 奇绩创坛概况 - 奇绩创坛由陆奇于2019年创办，专注硬科技、生物技术等领域创新，主要覆盖早期项目，通过创业营为初创团队提供30万美元换取7%股份，已支持超250家初创公司 [3] - 公司仅有两只创业投资基金，一期成立于2020年6月，二期成立于2022年10月，二期基金注册资本于2025年8月27日增至9.06亿元，涨幅达111.7% [3] - 统计区间内公司公开披露股权投资事件共7起，同比减少22.2%，环比持平，投资节奏波动较大，多数月份在4-9起之间，2025年5月低至2起，7月峰值达18起 [3] 投资阶段与行业偏好 - 公司参投的天使轮项目占比约57.1%，A轮和种子轮各占比14.3%，重点关注早期阶段 [6] - 公司人工智能行业获投项目占比高达57.1%，覆盖智能机器人、AIGC、AI通用应用，先进制造和智能硬件公司分别占比28.6%、14.3% [8] - 超四成参投项目注册于上海，占比28.6%的项目位于深圳，上海科创生态成熟，深圳依托制造业形成产业配套优势 [10] 具体投资案例 - 智能机器人研发商术源创新完成种子轮融资，由奇绩创坛独家投资，资金用于加速技术研发与产品商业化 [12] - 术源创新成立于2024年2月，专注于机器人领域核心技术创新，致力于提升智能化水平和应用场景适配能力，推动机器人在工业、医疗、服务等领域的应用 [12]

业绩总结 - 2022 - 2025 年各期总营收分别为 1.4561 亿、3.32107 亿、4.33324 亿、1.79 亿和 2.91917 亿元人民币[98] - 2022 - 2025 年各期毛利润分别为 2590 万、7130 万、7080 万、3300 万和 3840 万元人民币，毛利率分别为 17.8%、21.5%、16.3%、18.4%和 13.2%[100] - 2022 - 2025 年各期净亏损分别为 2870 万、90 万、3140 万、890 万和 420 万元人民币，净亏损率分别为 19.7%、0.3%、7.2%和 1.4%[101][104] - 2022 - 2024 年研发成本分别为 3650 万、5460 万和 7670 万元人民币[104] - 2022 - 2025 年各期营收增长率分别为 N/A、128.1%、30.5%和 63.1%[114] 用户数据 - 公司与智能机器人领域主要客户建立了平均超 5 年的长期合作关系，服务四家前五的扫地机器人公司[53] 未来展望 - 公司计划继续投资下一代空间传感技术，推进多场景应用扩展，优化全价值链效率，打造全球品牌，加强人才、组织和外部合作[55] 新产品和新技术研发 - 公司 D2 系列三角测量 LiDAR 于 2021 年 7 月推出，2021 年 12 月开始产生收入；D3 系列于 2023 年 11 月推出，2024 年 2 月开始产生收入[71] - 公司 PMA 系列 dTOF LiDAR 于 2024 年 9 月推出，2025 年 2 月开始产生收入；PMB 系列于 2025 年 1 月推出，2025 年 8 月开始产生收入[71] - 公司核心研发团队成员平均拥有超 10 年相关技术经验[75] 市场扩张和并购 - 青岛欢创智造科技有限公司于 2024 年 3 月 5 日成立，是公司的全资子公司[160] 其他新策略 无