公司概况 - [Data3是澳大利亚软件和基础设施产品增值经销商，是微软、思科和惠普在澳的头号经销商，戴尔前五大经销商[18]] 财务业绩与预测 - [FY26营收达33.85亿澳元，同比增长13%，净利润5500万澳元，同比增长13%[12][15]] - [预计FY27 - 29营收分别为37.70亿、40.90亿和43.98亿澳元，同比增长11.4%、8.5%和7.5%[15]] - [预计FY27 - 29净利润分别为5900万、6500万和7100万澳元，同比增长8.2%、10.7%和8.7%[15]] 业务板块表现 - [FY26基础设施解决方案业务营收6.511亿澳元，同比增长14%，软件解决方案业务营收23.218亿澳元，同比增长14%[12]] - [预计FY27基础设施解决方案业务GP增长13%，软件解决方案业务GP增长13%，服务业务增长7%[3]] 估值与评级 - [目标价上调30%至11澳元/股，采用DCF/PE混合估值法[4]] - [12个月评级为中性，当前股价11.09澳元/股[6]] 风险因素 - [宏观经济下行致企业和政府削减IT预算、关键供应商表现不佳、无法续签大合同或投标胜率降低、供应商关系经济状况变化致毛利率承压、工资压力[19]]