【人民日报：#宝可梦拜鬼道歉不是终点#】#宝可梦道歉后还应自我反思# 据人民日报客户端，近日， 日本知名游戏动漫IP宝可梦运营网站发布消息称，计划于1月31日在供奉日本甲级战犯的靖国神社举办 相关活动，此举引发轩然大波。对此，宝可梦官网于1月30日发布中日双语公告致歉称，今后将从根本 上改变并强化活动信息的审查体系与确认流程，杜绝此类问题再次发生。表面上看，这似乎是一场"意 外"，宝可梦官方将其归咎于活动确认过程中的"疏漏"。然而，拨开表象便会发现，这场风波的发生实 则有其必然性。追根溯源，此事暴露出该企业内部在历史认知上存在严重盲区与偏差，缺乏对历史的应 有敬畏。正因如此，如果不是迫于舆论压力，其官方恐怕未必删除相关信息，更遑论公开道歉。事实 上，这并非宝可梦首次"触雷"，其"前科"可追溯至十年前。当时，在一款游戏中，宝可梦竟将游戏内 的"道馆"与"补给站"直接设置在靖国神社之内，引导玩家在日常游玩中一次次"路过"这个敏感地标。此 举看似无意，实则是将侵略战争的象征，以一种潜移默化的方式无缝嵌入大众娱乐动线，等于在无形中 为靖国神社背书、为军国主义遗迹刷存在感。在供奉甲级战犯的靖国神社举办活动，这不仅是对中 ...

谷歌Project Genie发布与市场反应 - 谷歌正式开放了其世界模型Genie 3的实验性研究原型“Project Genie”[1] - 该消息发布后，对游戏行业公司市值产生显著冲击，《GTA》开发商Take-Two Interactive市值缩水10%，在线游戏平台Roblox下跌超过12%，游戏引擎制造商Unity下跌21%[3] - 该产品被描述为AI版的“GTA世界”，引发了广泛关注和讨论[6] Project Genie的核心功能与定位 - Project Genie本质上是一个实验性研究原型，并非最终产品形态[17] - 该原型整合了Genie 3、Nano Banana Pro和Gemini的核心能力，形成一个网页应用[19] - 主要功能包括：通过文字、生成图或上传图片来“建”世界，并预设角色行为（如走路、骑行、飞行、开车）[20]；生成世界后用户可以“进”世界进行实时探索，前方路径和视角会同步生成与调整[22]；支持对已生成世界进行修改和“二创”，并能导出为视频[26] 用户生成内容的多样性与技术表现 - 用户利用该工具生成了多样化的3D世界，例如AI版《塞尔达传说·旷野之息》、粘土风“赛博瓢虫”、1664年的新阿姆斯特丹等[8][10][13] - 模型在细节还原上表现突出，例如能生成角色在地面上的影子[29] - 支持复杂场景处理，例如多人物场景、模拟动物行为（如丛林中的狼）以及冲浪场景中水花、泡沫与动作的物理互动[36][38][41] - 用户进行了“跨界融合”创作，例如将生成的卡通形象置入赛博世界成为西部牛仔[29] - 模型能呈现高度感、景深和镜头晃动感，例如在飞行模拟场景中[34] 产品现状与用户反馈 - 有用户指出模型在处理专业内容（如CAD模型）时效果一般[45] - 谷歌此次发布重点是展示Genie 3的部分阶段性成果，旨在通过更多用户使用来持续打磨和迭代优化产品[47][48][51] - 产品目前仍处于实验阶段，距离成熟、稳定的AI工具尚有距离[47]

市场表现与宏观反应 - 1月最后一个交易日市场表现疲软，标普500指数下跌0.60%，纳斯达克指数下跌0.9%，罗素2000指数下跌约1.5% [1][91][104] - 然而，整个1月主要股指均录得上涨，罗素2000指数月度涨幅达5%，标普500指数月度上涨1.3% [91][92][104] - 美元大幅走强，美元现货指数上涨约0.75%至0.8% [2][90] - 贵金属遭遇历史性抛售，白银价格单日暴跌近27%，为至少2008年以来最差表现；黄金价格也录得自1983年以来最大单日跌幅 [2][4][105] - 美国国债收益率曲线变陡，5年/30年期曲线利差扩大约4-5个基点 [2][90] 美联储主席提名与政策预期 - 美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什为下一任美联储主席 [1][25] - 市场将沃什的提名解读为对长期收益率可能构成上行压力，因其被认为对使用资产负债表进行量化宽松持怀疑态度，这可能导致美联储减少对长期利率的压制 [40][90] - 沃什被视为货币政策鹰派，但其近期表现出对降息的支持态度，市场对其立场的持续性存在疑问 [26][113][117] - 提名仍需经过参议院确认，目前存在潜在障碍，例如参议员蒂利斯威胁将阻止提名，直至对现任主席鲍威尔的调查结束 [8][101][136] 美联储官员政策观点 - 即将离任的美联储理事斯蒂芬·米兰认为，自其加入FOMC以来，联邦基金利率已下调75个基点，目前利率限制性过强，需要进一步大幅下调 [9][10] - 米兰指出，通胀数据存在测量偏差，例如投资组合管理服务费用和住房通胀的测量方式夸大了实际通胀水平，若进行调整，核心通胀率约为2.2%，接近美联储目标 [16][18] - 关于劳动力市场，米兰认为存在疲软迹象，例如年轻人及大学学历者就业困难、兼职工作增加，表明劳动力市场松弛程度比失业率所显示的更严重 [13][14] - 米兰支持缩减美联储资产负债表，但认为需要通过监管改革来降低银行对准备金的需求，并可通过调整短期利率来抵消缩表对长期利率的影响 [41][42][45] 行业与公司动态 - **科技板块**：当日表现不佳，下跌1.3% [92] 个股层面，微软股价下跌10%，甲骨文下跌15% [3] 但Meta Platforms因财报显示资本支出低于担忧且收入前景向好，股价在财报后大涨 [169][170] - **消费与零售**：星巴克股价在1月上涨18%，为约一年来最佳月度表现，公司CEO强调专注于客户体验、产品质量，并认为拥有定价权 [67][69][70] 公司在中国市场拥有超过8000家门店，并计划通过本地合作伙伴增长至15000-20000家 [78] - **金融业**：美国运通公布业绩后股价下跌，交易量增长9%，但支出超预期 [89] 公司CEO指出，千禧一代和Z世代已占其客户支出基础的36%，且是增长最快的群体 [89] - **其他个股**：西部数据股价剧烈波动，盘中一度上涨25%，但收盘涨幅收窄至7% [65][92] 运动品牌Deckers因上调业绩指引，股价大涨19% [92] 游戏公司如Take-Two和Unity因谷歌发布AI游戏原型Project Jeannie而股价下跌，Unity市值单日损失近四分之一 [97][98] 经济与市场评论 - 诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼对沃什的提名持批评态度，认为其是一个“彻底的党派人士”，且其政策论述混乱，标志着美联储两党支持传统的背离 [49][50][52] - 克鲁格曼指出，美联储主席需要建立共识的能力，在危机中尤为重要，而对沃什能否在危机中传递可信信号表示怀疑 [55][61] - 另一位诺贝尔奖得主保罗·罗默将当前形势与1970年代尼克松任命阿瑟·伯恩斯相比，担忧政治压力可能侵蚀美联储独立性，并可能导致通胀失控甚至价格管制 [151][156][160][166] - 投资机构观点：TCW固定收益首席投资官布莱恩·惠伦认为，市场对沃什提名的反应（收益率曲线变陡）是合理的，因其可能更少使用资产负债表，这对长期利率构成上行压力，但若通胀如预期回落，美联储仍可能更积极地降息 [90][91]

事件与市场反应 - Alphabet旗下谷歌推出名为“Project Genie”的人工智能模型 该模型允许用户通过文字或图片提示创建互动数字世界 [1][2] - 消息公布后 主要电子游戏公司股价在周五下午交易中大幅下跌 Take-Two Interactive股价下跌10% Roblox下跌超过12% Unity Software跌21% [1][2] - 该技术被认为可能颠覆十多年的视频游戏制作方式 迫使开发商适应快速发展的技术 [1][2] 技术细节与行业影响 - Project Genie能在用户移动并与世界互动时实时生成前方路径 为动态世界模拟物理和交互 [1][2] - 传统游戏多在如Epic Games的“虚幻引擎”或“Unity引擎”等游戏引擎中构建 引擎负责处理重力 光照 声音 物体或角色物理等复杂过程 [1][3] - 专家认为 一旦AI设计开始创造独一无二的体验而不仅是加速传统工作流程 将看到开发和产出方面的真正转变 [1][3] - Project Genie有可能缩短冗长的开发周期并降低成本 一些高端游戏的制作约需5到7年时间和数亿美元 [1][3] 行业采用现状与争议 - 视频游戏开发商正越来越多地采用人工智能 以在竞争激烈 大公司林立的行业中脱颖而出 [2][3] - 谷歌去年一项研究显示 近90%的游戏开发商使用人工智能代理 [2][3] - 在电子游戏中使用人工智能存在争议 许多人担心该技术可能导致失业潮 [2][4] - 过去几年 电子游戏行业从大流行后的低迷中复苏时 经历了创纪录的裁员 [2][4]

财报发布与预期 - 艺电将于2月3日发布2026财年第三季度财报 [1] - 过去30天内，Zacks对每股收益的一致预期维持在4.77美元，这较去年同期报告的数据增长68.55% [1] - 对营收的一致预期为28.6亿美元，这较去年同期报告的数据增长28.9% [1] - 在过去四个季度中，公司有两次盈利超出Zacks一致预期，两次未达预期，平均意外幅度为44.67% [2] 私有化交易与不确定性 - 2025年9月29日，公司宣布已达成最终协议，将被一个包括PIF、Silver Lake和Affinity Partners在内的财团以550亿美元的全现金交易收购 [3] - 在此公告后，管理层表示将不再提供前瞻性指引 [3] - 这笔待定交易预计在2027财年第一季度完成，给公司在当季的报告实践和战略优先级带来了不确定性 [3] 第三季度关键驱动因素 - 公司在一个转型时期准备发布财报，标志性事件包括《战地6》的发布、一项历史性的杠杆收购协议以及因待定私有化而缺乏前瞻指引 [5] - 备受期待的《战地6》于2025年10月10日发布，是本季度关键的营收驱动力 [6] - 该第一人称射击游戏打破了系列记录，发售前三天销量超过700万份，并在首发周末内进行了超过1.72亿场对战 [6] - 第一赛季内容于2025年10月28日推出，随后在11月18日和12月9日进行了更新，这可能在整个季度提供了持续的玩家参与度 [6] - 为准备发布，公司在第二财季进行了大量营销投资，管理层确认这是导致运营费用增加的一个驱动因素 [6] - 《EA SPORTS FC 26》于2025年9月26日（第二季度末）发布，可能对第三季度业绩有实质性贡献 [7] - 管理层此前指出，由于终极版内容确认时间主要转移至第三财季，带来了同比四个百分点的逆风 [7] - 《Madden NFL 26》在第二财季已恢复净预订量增长，玩家回归该系列，表明其增长势头可能延续至假日季 [7] - 《Apex英雄》在第二财季展现出新的活力，恢复了同比净预订量增长，并实现了两位数的扩张 [8] - 这一由新内容和更深度的玩家参与度驱动的势头，很可能延续到本季度 [8] - 免费游戏《skate.》于2025年9月16日在多个平台以抢先体验形式发布 [8] - 尽管在本季度仍处于抢先体验阶段，但其第一赛季内容于2025年10月7日推出，可能对实时服务表现有所贡献 [8] 模型预测与市场比较 - 根据Zacks模型，公司目前的盈利ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有）[11] - 文章列举了其他几家预计本季盈利可能超预期的公司作为比较，包括Cirrus Logic、Advanced Micro Devices和Rockwell Automation [12][13]

NEW YORK, NEW YORK - APRIL 04: A Gamestop store is seen in Union Square on April 04, 2025 in New York City. Shares of GameStop Corp. rose 1.7% after Chief Executive Ryan Cohen increased his stake in the videogame retailer. The company is also adding Bitcoin to its investment policy as a treasury-reserve asset. (Photo by Michael M. Santiago/Getty Images)Getty ImagesGameStop shares trade 81% below their 2021 high of $121, according to the Wall Street Journal.But the stock could rise nine-fold if the company’s ...

GCL posted a net loss of $5.6 million , compared with a $0.8 million profit in the prior-year period. Tok attributed the swing to integration costs, higher operating expenses, and one-time expense items tied to the Ban Leong acquisition, including spending on infrastructure, systems, and compliance.Gross profit increased 54.5% to $10.8 million , while gross margin declined to 11% from 13.8% . Tok said the margin compression was expected given the addition of the hardware distribution business, which he char ...

华尔街对艺电季度业绩的预测 - 华尔街分析师预测，艺电即将公布的季度每股收益为4.77美元，同比增长68.6% [1] - 预计季度营收将达到28.6亿美元，同比增长28.9% [1] 盈利预测的稳定性 - 在过去30天内，市场对艺电该季度的每股收益共识预期未进行任何修正 [2] 关键业务指标预测 - 分析师预测，“净收入构成-实时服务及其他-非GAAP（净预定额）”将达到16.6亿美元，同比增长4.9% [5] - 分析师预测，“净收入构成-完整游戏-完整游戏下载-非GAAP（净预定额）”将达到8.674亿美元，同比大幅增长84.2% [5] - 分析师预测，“净收入构成-完整游戏-实体产品-非GAAP（净预定额）”将达到2.6561亿美元，同比增长64% [6] - 分析师预测的“净预定额”总额为29亿美元，而去年同期公司报告的净预定额为22.2亿美元 [6] 近期股价表现与市场评级 - 过去一个月，艺电股价回报率为-0.2%，而同期Zacks标普500综合指数上涨0.8% [6] - 目前，艺电的Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与整体市场同步 [6]

Wall Street analysts forecast that Take-Two Interactive (TTWO) will report quarterly earnings of $0.83 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 15.3%. It is anticipated that revenues will amount to $1.59 billion, exhibiting an increase of 15.6% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this tim ...

投资环境与策略表现 - 2025年对Polen国际增长策略是极具挑战性的一年 国际股票市场录得十多年来最佳回报 而Polen国际增长组合（“组合”）全年表现基本持平[8] - 组合表现不佳并非由于持仓公司基本面恶化 而是由于市场明显偏好周期性敏感型业务[8] - 在周期后期阶段 投资者心理转向投机性增长和经济敏感型业务 往往忽视质量指标 全球人工智能的采用加剧了这种情况[9] - 公司坚持投资于具有持久竞争优势、强劲资本回报率和韧性盈利能力的业务 相信从长期看 投资于无需承担不当风险即可增长的优质企业能为投资者带来最佳回报[10] 组合业绩归因（正面贡献） - 本季度对组合相对业绩贡献最大的三家公司是东京电子(Tokyo Electron)、阿里巴巴集团(未持有)和ASML 对绝对业绩贡献最大的包括东京电子、ASML和Shopify[13] - 东京电子是半导体制造设备领域的领先者 在涂布机市场占据90%的主导份额 在刻蚀、清洗和后道晶圆探针台领域位列前二 公司受益于芯片需求和复杂度提升带来的晶圆厂投资增加 预计中期营收能以高个位数增长 运营利润率从2024年的25%提升至35% 驱动中期盈利实现中双位数增长[14] - ASML本季度表现稳健 半导体资本设备公司持续受益于围绕AI的投资者乐观情绪 其设备对于制造先进逻辑和存储芯片至关重要 市场对存储芯片行业放缓及英特尔业务的担忧在本季度减弱 提振了半导体设备股[16] - 阿里巴巴集团(未持有)股价本季度下跌19% 因其核心电商业务的盈利能力受到为与美团竞争而在食品杂货配送领域进行大量投资的压力[15] 组合业绩归因（负面拖累） - 本季度对组合相对和绝对业绩拖累最大的三家公司是Monday.com、MercadoLibre和SAP[17] - Monday.com尽管财报强劲且超出预期 但因第四季度指引暗示近期增长放缓而遭抛售 公司正稳步从中小企业客户向上拓展至企业客户 平台覆盖范围扩大 预计营收增长能持续超过20% 未来十年内营收规模有望达到当前水平的4倍[18] - MercadoLibre是拉丁美洲最大的电商和支付平台 股价下跌主要与运营利润率因投资于免费送货、营销和信贷产品而略有下降有关 公司在其成立第26年仍能实现超过35%的营收增长 得益于拉丁美洲较低的电商、在线支付和信贷渗透率[19] - SAP尽管云收入增长超预期且积压订单保持韧性 但本季度仍面临压力 公司被视为更具韧性的大型软件商业模式 是其客户日常运营的关键任务组件 凭借其强大的市场地位、庞大的合作伙伴生态系统、新老客户的均衡增长、高经常性收入和不断改善的利润率状况 预计未来多年能持续实现至少中双位数的盈利增长[20] 组合调整与持仓变动 - 本季度唯一新增的头寸是任天堂(Nintendo) 同时对腾讯控股、龙沙集团(Lonza Group)和MercadoLibre的现有持仓进行了增持[22] - 任天堂是一家全球知名的日本娱乐公司 专注于视频游戏主机、软件及相关产品 2025年发布了其性能最强的互联网连接主机Switch 2 公司利用其超级马里奥、宝可梦和塞尔达传说等知识产权提供独特的游戏体验 预计Switch 2的发布标志着一个重大升级周期的开始 未来五年硬件和软件销售将推动增长 任天堂的整体Switch装机量可能在几年内达到2.5亿台 预计公司未来几年盈利能以30%的年化速度增长[23] - 清仓了法国IT服务公司Teleperformance和德国西门子医疗(Siemens Healthineers)的头寸[24] - Teleperformance的核心业务已趋稳定并正在复苏 但其Language Line Solutions部门持续面临潜在阻力 因非英语使用者因担心移民突袭而避免使用医疗服务 公司估值受到不公正打压 且目前缺乏业务动能[25] - 西门子医疗在其领域仍具有高度优势和领先地位 但此前被认为是暂时性的业务阻力持续时间更长 预计未来一年将持续面临困难 主要问题是中国业务受到负面定价趋势和订单疲软的冲击 以及关税将对今年利润率构成重大阻力[26] - 出售上述两家公司所得资金被用于投资任天堂和腾讯 因后者具有更好的盈利动能[25][26] 未来展望 - 进入2026年 预计随着AI应用加速和地缘政治持续波动 不确定性将继续存在[12] - 公司持续致力于质量增长投资 以应对市场波动并把握持仓公司的盈利潜力 组合定位于受益于结构性趋势 包括技术变革、对健康的日益关注以及印度等特定新兴市场的强劲增长[27] - 当前在美国以外进行投资的机会尤其具有吸引力[27]