报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳，VLCC市场重回供需基本面，短期上升空间有限，美线运价反弹，欧线平稳 [3] - 合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增23%，机场系统可管理调度超6000架无人机，浦东机场进出境旅客和航班数同比增长 [3] - 极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷”，极兔二季度东南亚包裹量增速创新高，国家邮政局强调加强监管反对“内卷式”竞争 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周行业热点事件点评 大西洋及美湾航线表现活跃油轮运价小幅上涨，集运美线反弹欧线平稳 - 大西洋及美湾航线油轮运价小幅上涨，7月10日CTFI报994.44点，较7月3日上涨4.6%，中东航线活跃度无起色，整体船位供应充裕，短期上升空间有限 [14] - 美线集运运价反弹，欧线平稳，7月11日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价分别较上期上涨5.0%、1.2%，出口至欧洲基本港市场运价较上期小幅下跌0.1% [15] 合肥打造全国首个无人机共享机场网络，浦东机场上半年进出境旅客同比增23% - 合肥打造全国首个无人机共享机场网络，可管理调度超6000架无人机，计划未来2 - 3年建设100个点位，蜀山区已集聚21家产业链重点企业 [17] - 浦东机场上半年进出境旅客同比增长23%，新开复开8条国际航线，上半年进出境旅客达1825.74万人次、航班11.6万架次，同比分别增长23.44%和15.2% [18] 极兔速递二季度东南亚市场包裹量同比增长65.9%，国家邮政局呼吁“反内卷” - 极兔速递二季度东南亚包裹量同比大增65.9%至16.9亿件，全球包裹量73.9亿件，同比增长23.5%，中国市场包裹量二季度同比增长14.7% [24] - 国家邮政局党组召开专题会议，呼吁“反内卷”，强调以“五统一、一开放”强化行业监管、反对“内卷式”竞争 [25] 行业高频动态数据跟踪 航空物流高频动态数据跟踪 - 价格方面，2025年6月中国至亚太航线整体趋势平稳，7月7日，上海出境等空运价格指数有不同变化 [26] - 量方面，2025年6月货运国内执飞航班量同比上升9.42%，国际航线同比上升32.87% [28] 航运港口高频动态数据跟踪 - 内贸集运运价指数下降，干散货运价上涨，7月11日，SCFI、CCFI指数下降，PDCI指数报收1061点，BDI指数环比上涨 [31][37] - 2025年1 - 5月，全国港口完成货物吞吐量73.45亿吨，同比增长3.8%，集装箱吞吐量14262万标箱，同比增长7.4% [44] 快递物流动态数据跟踪 - 快递业务量及营收方面，2025年5月快递业务量同比上升17.20%，收入同比增加8.20%，顺丰等多家公司业务量和收入有不同程度增长 [48][50] - 快递价格方面，2025年5月，顺丰等公司单票价格有同比和环比变化 [65] - 快递行业市场格局方面，2025年5月快递业品牌集中度指数CR8为87.00，顺丰等公司市占率有同比和环比变动 [72] 航空出行高频动态数据跟踪 - 7月第一周国际日均执飞航班量同比上升，国内日均执飞航班和飞机日利用率环比上升 [79] - 国外航空出行修复进程方面，2025年7月5 - 11日，美国等国家国际航班日均执飞航班有不同变化 [90] - 重点航空机场上市公司经营数据方面，2025年5月吉祥等公司ASK已超19年同期，南航等公司RPK有同比变化 [95] 公路铁路高频动态数据跟踪 - 公路整车货运流量变化方面，2025年6月30日 - 7月4日，中国公路物流运价指数回落，6月30日 - 7月6日，全国高速公路累计货车通行量环比下降2.42% [102] - 铁路货运量变化方面，6月30日 - 7月6日，国家铁路累计运输货物环比下降3.18%，5月全国铁路货运周转量同比增长2.20% [104] - 蒙古煤炭流量变化方面，7月7 - 11日，查干哈达堆煤场 - 甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均60.00元/吨，6月30日 - 7月6日，通车数环比上升5.48% [109] 交通新业态动态数据跟踪 - 网约车运行情况方面，2024年10月，滴滴出行市占率79.54%，环比下降0.64%，多家网约车平台市占率有变化 [111] - 制造业供应链方面，2025年6月，理想汽车交付新车同比下降24.06%，Q1联想PC电脑出货量达1520万台，同比上升10.95%，市场份额环比下降0.3pct [115] 交通运输行业上市公司表现情况 A股交通运输上市公司发展情况 - A股交运上市公司为127家，交运行业总市值为33098.48亿元，占总市值比例为3.14% [120] - 本周（2025年7月7 - 11日），上证综指等涨跌幅分别为+1.09%、+0.82%，交通运输行业指数+0.76%，各子板块有不同表现 [121] - 年初至今，上证综指等累计涨跌幅分别为+4.73%、+2.03%，交通运输指数 - 1.91%，各子板块有不同表现 [121] 交通运输行业估值水平 - 国内交通运输行业估值水平方面，截至2025年7月11日，交通运输行业市盈率为13.60倍（TTM） [125] - 与市场其他行业相比交运行业估值水平偏低，在市场28个一级行业中，交通运输行业市盈率处于偏下水平 [128] - A股和H股交运行业估值比较，截至2025年7月11日，[HS]工用运输指数和[SW]交通运输指数市盈率分别为17.25倍、13.60倍 [133] 投资建议 - 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特等公司，建议关注东航物流等公司 [4] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，建议关注中信海直 [4] - 关注公路铁路板块投资机会，建议关注四川成渝等公司 [4] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，建议关注渤海轮渡等公司 [4] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股等公司，建议关注中通快递等公司 [5] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航等公司 [5]