市场策略观点 - 文章认为应忽略“五月卖出离场”的传统市场格言 并建议关注市场中的最佳价值标的[1] 英伟达 (NVIDIA) - 作为全球市值最大的公司 其未来高度取决于人工智能超大规模资本支出方的投入意愿 当前迹象表明支出将持续增加 例如Meta提高了2026年资本支出预测 Alphabet表示2027年支出计划将较2026年有“显著增长”[3] - 公司生产最强大的人工智能计算芯片 其主导地位稳固 尽管股价强劲 但其远期市盈率仅为24倍[4] - 根据华尔街分析师预测 公司第一季度营收预计将比去年同期增长约79% 且其股价往往在年底前有显著上涨 五月可能是买入良机[5] 博通 (Broadcom) - 公司同样受益于与英伟达相同的资本支出浪潮 其业务重点是与人工智能超大规模资本支出方合作开发定制人工智能芯片 例如与Alphabet共同设计的张量处理单元[6] - 管理层预计该业务将实现爆炸性增长 并预计到2027年底 年营收将超过1000亿美元[7] - 作为参考 目前包含该业务线的部门在第一季度的营收为84亿美元 尽管该部门包含其他产品 但博通仍预计其定制芯片收入从现在到明年将至少增长两倍[7]