股价表现与市场情绪 - 公司股价今年以来呈现过山车走势 2月至4月大幅下跌后反弹 但8月再次下跌 年初至今累计下跌11 4% [1] - 当前股价129 07美元 较分析师平均目标价153 10美元存在18 6%上行空间 [6][7] - 30位分析师中有24位给予买入评级 市场共识为适度买入 [2][7] 财务业绩与增长动力 - 第二季度营收8 27亿美元 同比增长28% 超预期3500万美元 EPS 0 46美元超预期5美分 [4][7] - AI相关客户贡献总营收11% 占营收增长的10% 较去年同期的4%显著提升 [5][8] - 大客户(ARR≥10万美元)达3850家 同比增长14% 提供稳定经常性收入基础 [9] - 经营现金流2亿美元(同比+22%) 自由现金流1 65亿美元(同比+15%) [10] - 上调2025全年营收指引至33 12-33 22亿美元区间 [11] 产品战略与行业定位 - 6月DASH会议发布125项AI新产品 包括安全监控代理 云编码助手等 [12] - AI工具已覆盖4500家客户(总客户数3 14万) 安全业务ARR突破1亿美元 同比增长超40% [13][14] - 公司在云监控与AI安全领域建立利基市场地位 新工具强化客户增长与交叉销售 [2][12] 估值与增长潜力 - 当前市盈率高达368倍 但若实现分析师预测的67 8%盈利增长 估值将更合理 [15] - 近期被纳入标普500指数 显示市场地位获得认可 [15]