市场行情动态 - 比特币价格跌破75,000 USDT关键点位，一度下探至73,285.7 USDT，当前报价约为73,303.3 USDT，24小时内价格下跌约6.18% [1] - 以太坊价格跌破2,200 USDT关键点位，一度触及2,108.0 USDT，当前报价约为2,117.7 USDT，24小时内价格下跌约8.06% [1] 市场交易与清算情况 - 过去24小时内，加密货币全网合约爆仓总金额约为5.98亿美元 [1] - 其中，多头仓位爆仓金额占主导，约为4.86亿美元，空头仓位爆仓金额约为1.12亿美元 [1]

市场事件与表现 - BTC价格跌破8万美元 周末触发25.5亿美元清算 为加密历史第10大清算事件 [1] - 驱动因素包括Mag7财报表现不佳 其中微软财报尤为失望 动摇了AI叙事 [1] 1. 驱动因素包括美联储主席提名（Kevin Warsh）及贵金属市场剧烈修正 黄金下跌9% 白银日内下跌26%并触发熔断 [1] - 在相关资产类别中 加密资产表现最差 仅标普500指数与原油录得正收益 [1] 市场分析与展望 - 市场波动性回归 系由宏观不确定性与仓位因素导致的风险厌恶轮动 [1] - 当前市场状况被定性为熊市 但无结构性崩盘 基础设施较以往更强 机构兴趣仍然存在 [1] - 预计市场在2026年下半年条件改善后 可以较快恢复 [1]

公司近期交易 - Strategy Inc 近期以约7530万美元的总成本，均价约87,974美元，购入了855枚BTC [1] - 此次增持后，截至2026年2月1日，公司共持有713,502枚BTC [1] 公司整体持仓 - Strategy Inc 累计投入约542.6亿美元用于购买比特币 [1] - 公司持有的713,502枚BTC的整体平均成本约为76,052美元 [1]

市场动态与价格表现 - 比特币价格在周末跌破8万美元关键点位，并一度下探至7.45万美元 [1] - 以太坊价格跌破2,170美元 [1] - 此次价格下跌触发了加密市场去杠杆，导致多头仓位爆仓金额超过25亿美元 [1] - 比特币已连续第四个月录得月度收跌 [1] 关键影响因素分析 - 市场下跌的直接触发因素是凯文·沃什被确认将出任下一任美联储主席的消息 [1] - 比特币现货ETF持续出现资金流出，对市场构成压力 [1] - 整体市场的风险偏好出现降温 [1] - 后续市场走势将取决于机构资金流向与美联储释放的政策信号 [1] 短期技术关注区间 - 短期内需关注比特币在7.4万美元与8万美元之间的关键价格区间 [1]

核心观点 - 资深投资者Jack Yi承认在清仓ETH后过早看多是一次判断失误，其决策基于当时BTC约10万美元、ETH长期在3000美元附近被认为存在低估的估值判断 [1] - Zhu Su指出，相比在下跌过程中逐步卖出，精准卖在顶部往往更危险，因为成功的抛售会引发过早回补仓位和过度自信的心理偏差 [1] 投资策略与心理分析 - Jack Yi在经历上一轮利润回吐后，未来的操作策略将以仓位管理与风险控制为优先，并继续等待行情演进 [1] - Zhu Su认为，即便投资者如Garrett在10月10日实现了巨额盈利，其“卖在顶部”的成功所带来的心理偏差仍可能导致其后的判断失误 [1]

吴说获悉，据 Lookonchain 监测，随着比特币价格跌破 7.5 万美元，Michael Saylor 旗下 Strategy 持有的 712,647 枚 BTC 目前出现超过 9 亿美元的未实现亏损。 （来源：吴说） ...

贵金属史诗级暴跌的驱动因素与市场连锁反应 - 本次贵金属大跌的核心导火索是美联储“换帅”，特朗普提名“鹰脸鸽身”的经济学家凯文·沃什出任美联储主席，此举击碎了市场对货币宽松的幻想，推动实际利率飙升和美元反弹，叠加杠杆资金平仓形成踩踏[1] - 美元指数在事件当日上涨1.8%，创下三个月新高，直接削弱了以美元计价的贵金属吸引力，形成了“美元上涨—贵金属下跌”的强化循环[6] - 市场预期沃什上任后将维持高利率甚至加码紧缩，这符合特朗普里根经济学关键阶段的特征，即减税、放松管制、财政扩张与紧缩货币[6] 跨资产相关性表现 - 黄金与白银呈现极高正相关性，相关系数达0.97，因此白银同步大幅下挫[3] - 黄金与铜、铂等工业金属也呈高正相关，相关系数分别为0.84和0.89，这些品种同步承压回调[3] - 黄金与欧洲天然气呈现负相关，相关系数为-0.44，当日天然气逆势上涨0.8%[5][6] - 黄金与原油相关性为0.47，受恐慌情绪传导，原油当日小幅回调1.2%，但因其自身供需格局支撑，跌幅远小于贵金属[5] - 农产品与贵金属相关性普遍较弱（多数低于0.3），因此大豆、玉米等品种当日波动幅度均未超过0.5%，整体保持平稳[6] 其他金融市场的联动表现 - 此前被赋予“数字黄金”标签的比特币未能发挥避险作用，在贵金属大跌当日一度跌至81000美元附近，与黄金同步走弱，核心原因在于两者均受流动性收紧预期影响[6] - 美股整体波动温和，但板块分化显著，贵金属概念股大幅下挫，例如Avino Silver & Gold跌幅达16.86%，U.S. GoldMining Inc.跌幅13.40%[6] - 与贵金属负相关的金融板块则受益于美元走强和利率维持高位，出现小幅上涨[6] 历史大跌案例回顾 - 1980年，国际金价在触及850美元/盎司历史峰值后开启断崖式下跌，至1982年6月跌破300美元/盎司，累计跌幅超65%，核心驱动力是时任美联储主席保罗·沃尔克为抑制通胀推出的激进加息政策[9] - 2011年9月，国际金价触及1920美元/盎司历史新高后快速回落，至2015年底跌至1050美元附近，四年累计跌幅约45%，核心触发点是美联储退出量化宽松的预期升温[10][12] - 2013年4月12日，国际金价单日暴跌超100美元，创下近30年来最大单日跌幅，全年累计下跌28%，核心原因在于美国经济复苏迹象显现，美联储明确释放退出QE信号[12] 后续市场影响逻辑与展望 - 本次大跌的传导路径为：美联储鹰派预期升温 → 实际利率飙升、美元走强 → 交易所去杠杆 → 贵金属持有成本上升、吸引力下降 → 杠杆资金平仓形成踩踏 → 高正相关品种跟跌、负相关品种走强[17] - 未来核心变量是美联储政策动向，若政策趋缓、流动性预期改善，则金银可能反弹；若维持鹰派，则继续承压[17] - 央行购金行为是另一个关键变量，其中波兰央行外汇储备的28%已是黄金，连续两年成为全球购金最多的央行[17] - 市场情绪和杠杆资金清理进度至关重要，预计清理需1-2周，完毕后金银波动将回归理性，可关注黄金/白银LOF的溢价率拉平作为参考信号[17] - 短期（1个月内）金银预计以震荡调整为主，中长期若地缘风险升级、去美元化持续，仍有上涨空间，但短期出现大牛市或双顶的可能性较低[17]

加密货币市场动态 - 一名持有巨额多仓的巨鲸在以太坊价格跌至2,200美元时被清算[1] - 该巨鲸的爆仓导致其在12月初转入Hyperliquid用于开单的2.3亿USDC全部亏损[1] - 该巨鲸目前仍持有价值48亿美元的资产组合 包括90.1万枚以太坊和3.3万枚比特币[1]

公司动态 - Abraxas Capital 旗下的核心量化/系统化交易基金 Heka 约 2 小时前向 Kraken 交易所转入 2,000 个 BTC [1] 行业观察 - Heka 基金的主要投资方向为 BTC、ETH 等主流加密资产及其衍生品 [1]

市场行情动态 - 比特币价格跌破80,000 USDT关键点位，现报约79,658.1 USDT，24小时内价格下跌约2.02% [1] - 以太坊价格跌破2,500 USDT关键点位，现报约2,463.37 USDT，24小时内价格下跌约2.79% [1] 市场清算情况 - 过去24小时内，加密货币市场全网爆仓总金额约为12.21亿美元 [1] - 其中，多头仓位爆仓金额占主导，约为11.08亿美元，空头仓位爆仓金额约为1.14亿美元 [1]