财务表现 - 2025年第二季度归属于UHS的净利润为3.532亿美元，摊薄后每股收益5.43美元，相比2024年同期的2.892亿美元和4.26美元有所增长 [1] - 2025年第二季度净收入增长9.6%至42.84亿美元，2024年同期为39.08亿美元 [1] - 2025年前六个月归属于UHS的净利润为6.699亿美元，摊薄后每股收益10.23美元，相比2024年同期的5.51亿美元和8.08美元有所增长 [7] - 2025年前六个月净收入增长8.2%至83.84亿美元，2024年同期为77.51亿美元 [7] 业务运营 - 急性护理服务同店基础上，2025年第二季度调整后入院量增长2.0%，调整后住院日增长1.1% [12] - 急性护理服务同店基础上，2025年第二季度每调整后入院净收入增长3.8%，每调整后住院日净收入增长4.7% [12] - 行为健康护理服务同店基础上，2025年第二季度调整后入院量增长0.4%，调整后住院日增长1.2% [14] - 行为健康护理服务同店基础上，2025年第二季度每调整后入院净收入增长8.6%，每调整后住院日净收入增长7.8% [14] 现金流与流动性 - 2025年前六个月经营活动产生的净现金流为9.09亿美元，相比2024年同期的10.76亿美元有所下降 [17] - 截至2025年6月30日，公司拥有10.8亿美元的可用借款额度，来自13亿美元的循环信贷额度 [18] 股票回购 - 2025年第二季度回购了87.5万股股票，总成本约1.508亿美元 [20] - 2025年前六个月共回购187.5万股股票，总成本约3.315亿美元 [20] - 截至2025年6月30日，公司仍有约4.929亿美元的股票回购授权额度 [21] 2025年业绩预测 - 修订后的2025年全年净收入预测范围为170.96亿至173.12亿美元 [24] - 修订后的2025年调整后EBITDA预测范围为24.58亿至25.43亿美元 [24] - 修订后的2025年调整后每股收益预测范围为20.00至21.00美元 [24]

财务业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为4 84美元 超出市场预期11% 同比增长30 8% [1] - 净收入同比增长6 7%至41亿美元 但低于市场预期1 1% [1] - 调整后EBITDA(扣除非控制权益)为5 982亿美元 同比增长13 8% 超出预估5 593亿美元 [3] - 运营总成本同比增长5 5%至36亿美元 主要因薪资福利及其他运营费用增加 [3] 业务运营 急性护理医院服务 - 同机构调整后入院量增长2 4% 调整后患者住院日增长0 3% [4] - 急性护理服务净收入同比增长6 5% [4] 行为健康护理服务 - 同机构调整后入院量下降1 6% 调整后患者住院日下降0 3% [5] - 行为健康服务净收入同比增长5 5% [5] 财务状况 - 现金及等价物从2024年底的1 26亿美元增至1 268亿美元 [6] - 13亿美元循环信贷额度中剩余10 2亿美元可用借款额度 [6] - 总资产从145亿美元增至149亿美元 [6] - 长期债务从45亿美元增至46亿美元 当期到期债务4040万美元 [7] - 股东权益从67亿美元增至69亿美元 [7] - 运营现金流同比下降9 2%至3 6亿美元 [7] 资本运作 - 第一季度回购股票1 806亿美元 剩余回购额度6 437亿美元 [8] 2025年业绩指引 - 预计全年净收入170 2-173 6亿美元 中值同比增长8 6% [10] - 调整后EBITDA(扣除非控制权益)预计23 6-24 8亿美元 中值同比增长7 8% [10] - EPS预计18 45-19 95美元 中值同比增长15 6% [10] - 折旧摊销费用预计6 396亿美元 利息支出1 503亿美元 [11] - 资本支出预计8 5-10亿美元 所得税准备金3 7681-4 0731亿美元 [11] 行业比较 - 同行业Zacks排名第一(强力买入)的股票包括Aveanna Healthcare(预计全年收入21亿美元 增长4 6%) [12][13] - ANI Pharmaceuticals(预计全年收入7 692亿美元 增长25 2%) [12][14] - BeiGene(预计全年收入51亿美元 增长34 6%) [12][15]

公司业绩预期 - 公司将于2025年4月28日公布2025年第一季度财报 市场一致预期每股收益4.36美元 营收41.4亿美元 [1] - 第一季度每股收益预期同比增长17.8% 营收预期同比增长7.8% 过去60天内获得5次上调且无下调 [1] - 2025全年营收预期171.2亿美元(同比+8.1%) 每股收益18.94美元(同比+14%) [2] 历史表现与预测模型 - 过去四个季度中有三次超出盈利预期 平均超出幅度达15.5% [2] - 当前预测模型显示本次可能无法超预期 因收益ESP为-0.83% 尽管Zacks评级为1级(强力买入) [3] 业务板块分析 - 急症护理医院服务板块预计营收23亿美元(同比+7.4%) 同设施调整入院量增长1.6% [6] - 行为健康护理服务板块预计营收18亿美元(同比+8.2%) 调整患者住院天数增长2.8% [8] - 两大业务增长动力：急症护理的单价提升 行为健康的持续需求及住院天数增加 [5][7] 成本压力 - 薪酬福利成本预计增长7.3% 医疗耗材成本增长约2% 将挤压利润率 [9] 同业可比公司 - Acrivon Therapeutics(ACRV) 预期盈利增长21.9% ESP +1.02% Zacks评级2级 [10][11] - Tarsus Pharmaceuticals(TARS) 预期盈利增长27.7% ESP +2.74% 过去四季均超预期 [11][12] - Cencora(COR) 预期盈利增长7.1% ESP +0.91% 过去四季均超预期 [12][13]