I assign Wix.com Ltd. ( WIX ) a buy rating due to their solid execution, especially given their steady revenue in their Creative Subscriptions revenue segment and accelerating revenue in their Business Solutions segment. TheI’m a fundamental crypto and equity analyst focused on future-oriented industries where culture, technology, and valuation converge. My work spans from digital assets such as XRP, Bitcoin, and Ethereum to gaming publishers like Nintendo, Capcom, and Square Enix—sectors reshaping global f ...

财务业绩概览 - 2025年第三季度营收为5.0519亿美元，同比增长13.6%，超出市场一致预期0.51% [1] - 季度每股收益为1.68美元，高于去年同期的1.50美元，并超出市场预期15.86% [1] - 总预订额达到5.1454亿美元，超过7位分析师平均预估的5.0925亿美元 [4] 分业务板块表现 - 创意订阅业务年度经常性收入达14.6亿美元，超过市场预估的14.4亿美元 [4] - 创意订阅业务营收为3.5617亿美元，同比增长11.7%，略高于分析师预期 [4] - 商业解决方案业务营收为1.4902亿美元，同比增长18.4%，超出分析师预估 [4] 运营指标与盈利能力 - 创意订阅业务总预订额为3.6635亿美元，高于3.6159亿美元的平均预期 [4] - 商业解决方案业务总预订额为1.4819亿美元，略低于1.4891亿美元的平均预估 [4] - 商业解决方案业务非GAAP毛利润为5015万美元，高于5位分析师平均预估的4721万美元 [4] - 创意订阅业务非GAAP毛利润为2.9959亿美元，略低于3.0224亿美元的分析师平均预估 [4] 市场表现与展望 - 公司股票在过去一个月下跌5.1%，表现逊于同期标普500指数0.6%的跌幅 [3] - 公司目前获Zacks第三级评级，预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

公司业绩概览 - 2025年第三季度总营收达5.052亿美元，同比增长14% [5] - 总预订额达5.145亿美元，同比增长14%，增长加速 [2][4] - 非GAAP净利润为1.002亿美元，摊薄后每股收益为1.68美元 [5] 分业务表现 - 创意订阅业务营收为3.562亿美元，同比增长12%，年度经常性收入（ARR）增至14.57亿美元，同比增长11% [5] - 商业解决方案业务营收为1.49亿美元，同比增长18% [5] - 交易收入为6530万美元，同比增长20%；合作伙伴收入为1.921亿美元，同比增长24% [5] Base44 AI平台表现 - Base44用户数已超过200万，每日新增付费用户超过1000名 [4] - 市场份额自6月以来从低个位数增长至超过10% [2] - 预计到2025年底ARR将至少达到5000万美元，并加速实现1亿美元ARR里程碑 [4][9] 盈利能力与现金流 - GAAP基础总毛利率为68%，非GAAP总毛利率为69% [5] - 创意订阅业务GAAP毛利率为83%，商业解决方案GAAP毛利率为32% [5] - 运营活动产生的净现金流为1.287亿美元，自由现金流为1.273亿美元 [5] 2025年财务展望更新 - 将全年预订额指引上调至20.6亿-20.78亿美元，同比增长13%-14%，此前指引为20.4亿-20.75亿美元 [9] - 将全年营收指引更新为19.9亿-20亿美元，同比增长13%-14% [10] - 预计第四季度营收为5.21亿-5.31亿美元，同比增长13%-15% [10] - 预计全年自由现金流约为6亿美元，约占营收的30% [12] 资本管理 - 第三季度执行了1.75亿美元的股票回购，以约136.64美元的成交量加权平均价格回购了约130万股普通股 [14] - 截至第三季度末，员工总数为5344名 [14]

核心业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.45美元，同比下降3.3% [1] - 预计季度营收为5.0265亿美元，同比增长13% [1] - 过去30天内，季度每股收益的一致预期保持不变 [1] 分项收入预期 - 预计“商业解决方案收入”将达到1.4714亿美元，同比增长16.9% [4] - 预计“创意订阅收入”将达到3.5556亿美元，同比增长11.5% [4] - 预计“总预订额”为5.0925亿美元，去年同期为4.4978亿美元 [4] 订阅与预订指标 - 预计“创意订阅年度经常性收入”将达到14.4亿美元，去年同期为13.1亿美元 [5] - 预计“商业解决方案总预订额”为1.4891亿美元，去年同期为1.2314亿美元 [5] - 预计“创意订阅总预订额”为3.6159亿美元，去年同期为3.2664亿美元 [6] 用户与利润指标 - 预计“期末注册用户数”将达到3.0394亿，去年同期为2.78亿 [6] - 预计“商业解决方案非GAAP毛利润”为4721万美元，去年同期为3841万美元 [7] - 预计“创意订阅非GAAP毛利润”为3.0224亿美元，去年同期为2.6848亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌4.2%，同期标普500指数上涨1.4% [7]

公司业务概览 - 微软公司是一家业务多元化的科技公司 在软件、硬件、云计算和人工智能领域均有重要布局 [1] - 公司业务还涵盖游戏、专业社交网络及其他商业解决方案相关的服务 [1] 分析师背景 - 分析师为资深衍生品专家 在资产管理领域拥有超过10年经验 专注于股票分析研究、宏观经济学及风险管理投资组合构建 [1] - 分析师专业背景涵盖机构和私人客户资产管理 曾建议并实施多资产策略 但高度侧重于股票和衍生品 [1] - 分析师拥有金融经济学学士学位和金融市场硕士学位 [1]

财务表现 - 公司2025年第二季度非GAAP每股收益为2.28美元，超过Zacks共识预期的1.75美元，去年同期为1.67美元 [1] - 季度收入同比增长12%至4.899亿美元，超过Zacks共识预期的4.875亿美元及管理层指引(4.85-4.89亿美元) [1] - 非GAAP毛利率从去年同期的68%提升至70%，其中创意订阅业务毛利率达85%，商业解决方案业务毛利率为33% [9] - 非GAAP营业利润从去年同期的9020万美元增至1.102亿美元 [9] 业务亮点 - 创意订阅收入(占总收入70.5%)同比增长11%至3.455亿美元，商业解决方案收入(占29.5%)增长17%至1.445亿美元 [5] - 合作伙伴收入同比增长24%至1.833亿美元 [6] - 各地区收入占比：北美61%(+12%)、欧洲24%(+12%)、亚洲及其他11%(+10%)、拉丁美洲4%(+12%) [6] - 年度经常性收入(ARR)达14.1亿美元，同比增长10% [5] 战略收购 - 收购Base44使公司进入应用开发市场，预计2025年底ARR将达4000-5000万美元，目标1亿美元ARR里程碑 [3] - 该收购结合可视化编辑与AI编程技术，为用户提供创新开发工具 [3] 现金流与资本运作 - 截至2025年6月30日，现金及等价物为6.93亿美元，较3月31日的6.533亿美元增加 [10] - 运营现金流从去年同期的1.2亿美元增至1.503亿美元，自由现金流达1.477亿美元 [10] - 第二季度以1.5469美元均价回购100万美元股票，共计64.6万股 [10] 业绩展望 - 上调2025年全年收入指引至19.75-20亿美元(增长12-14%)，预订量预期上调至20.4-20.75亿美元(增长11-13%) [11][12] - 预计2025年自由现金流5.95-6.1亿美元，占收入30-31% [12] - 第三季度收入预期4.98-5.04亿美元，同比增长12-13% [13] 同业表现 - Leidos Holdings第二季度调整后每股收益3.21美元，超预期22.1%，收入42.5亿美元(增长2.9%) [15][16] - Accenture第三季度每股收益3.49美元(超预期5.8%)，收入177亿美元(增长7.7%) [17] - Infosys第一季度每股收益0.19美元(符合预期)，收入49.4亿美元(增长4.8%) [18][19]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达4.8993亿美元 同比增长12.4% [1] - 每股收益2.28美元 较去年同期1.67美元显著提升 [1] - 营收超Zacks共识预期0.51% 每股收益超预期30.29% [1] 关键运营指标 - 总预订量5.0992亿美元 略高于七位分析师平均预估的5.0641亿美元 [4] - 创意订阅ARR达14.1亿美元 与六位分析师预估完全一致 [4] - 商业解决方案预订量1.4505亿美元 低于四位分析师预估的1.4718亿美元 [4] 用户与收入构成 - 期末注册用户数2.93亿 略低于分析师预估的2.934亿 [4] - 商业解决方案收入1.4447亿美元 同比增长16.9% 超九位分析师预估的1.4198亿美元 [4] - 创意订阅收入3.4546亿美元 同比增长10.7% 与九位分析师预估的3.4542亿美元基本持平 [4] 盈利能力 - 非GAAP商业解决方案毛利润0.4696亿美元 超七位分析师预估的0.4488亿美元 [4] - 非GAAP创意订阅毛利润2.9393亿美元 高于七位分析师平均预估的2.9255亿美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价累计下跌20.8% 同期标普500指数上涨0.5% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期走势或与大盘同步 [3]

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计Wixcom季度每股收益为175美元 同比增长48% [1] - 预计季度营收为48758亿美元 同比增长119% [1] - 过去30天共识EPS预测保持稳定 反映分析师对初始预测的集体重新评估 [1] 收入细分预测 - 商业解决方案收入预计达14198亿美元 同比增长149% [4] - 创意订阅收入预计达34542亿美元 同比增长107% [4] - 总预订量预计达50641亿美元 去年同期为45840亿美元 [4] 关键业务指标 - 创意订阅年度经常性收入(ARR)共识预测为141亿美元 去年同期为128亿美元 [5] - 商业解决方案总预订量预计14718亿美元 去年同期为12943亿美元 [5] - 创意订阅总预订量预计36040亿美元 去年同期为32897亿美元 [6] 非GAAP毛利率 - 商业解决方案非GAAP毛利润预计4488亿美元 去年同期为3665亿美元 [6] - 创意订阅非GAAP毛利润预计29255亿美元 去年同期为26161亿美元 [7] 股价表现 - 过去一个月股价下跌215% 同期标普500指数上涨06% [7] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计将跟随整体市场表现 [7]

核心财务数据预期 - 华尔街分析师预计Wix公司季度每股收益为1.66美元，同比增长28.7% [1] - 预计季度营收达4.7178亿美元，同比增长12.4% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.2%，反映分析师对初始预测的重新评估 [1] 细分业务指标预测 - 商业解决方案收入预计达1.3506亿美元，同比增长17% [4] - 创意订阅收入预计达3.3671亿美元，同比增长10.7% [4] - 创意订阅年度经常性收入预计达13.8亿美元，上年同期为12.4亿美元 [5] 预订量及利润预测 - 商业解决方案总预订量预计1.4288亿美元，上年同期为1.2264亿美元 [5] - 创意订阅总预订量预计3.6837亿美元，上年同期为3.3464亿美元 [6] - 商业解决方案非GAAP毛利润预计4266万美元，上年同期为3458万美元 [6] - 创意订阅非GAAP毛利润预计2.8335亿美元，上年同期为2.5216亿美元 [7] 市场表现与预期 - 公司股价过去一个月上涨14.5%，同期标普500指数上涨9.8% [7] - 公司当前Zacks评级为3级(持有)，预计未来表现将与整体市场一致 [7]