Tata Consultancy Services Ltd’s takeover of Coastal Cloud in its largest acquisition since going public wasn’t a one-off—it is the seventeenth such buyout of a Salesforce-centric firm by an Indian software services provider in the past decade. Yet, the focus on creating products for Salesforce systems has become increasingly vital as artificial intelligence (AI) reshapes businesses. San Francisco-based Salesforce Inc develops software to manage client inventory tracking, sales, ticket resolutions, and data ...

公司近期表现与市场反应 - Aureus Asset Management执行董事长Karen Firestone表示正在抛售Salesforce股票 原因是对AI带来的收益进展缓慢感到失望 认为其AI投入的益处更多集中在客户支持而非整个销售环节 而客户需要的是用于销售的软件和AI益处 目前尚未看到这些承诺兑现 收入与利润增长缓慢 [1] - Vulcan Value Partners指出Salesforce对下一季度的增长指引略低于预期 引发部分投资者质疑公司增长是否放缓以及AI投资是否未取得成果 [2] 公司业务与市场地位 - Salesforce是全球领先的客户关系管理和销售自动化软件SaaS供应商 提供包括AI代理在内的多种产品 其他产品还涉及营销自动化、客户服务自动化、分析、应用集成和企业协作等软件 [2] - 公司的软件在企业中嵌入深厚 正通过多种云服务、专有数据以及强调AI创新领导力来扩展其产品套件 [2] - Salesforce在其客户群中根基深厚 拥有高客户留存率、高经常性收入 是一项高度可扩展的业务并具有高利润潜力 在其各个产品领域均占据主导地位 并通过如Agentforce等新产品不断创新以深化客户关系和发展业务 [2] 行业观点与AI影响 - 看跌的行业观点认为AI将从像Salesforce这样的企业软件公司手中夺取市场份额 [2] - 另一种行业观点则认为公司已为持续增长做好准备并将实际受益于AI 因为其客户更倾向于专注于运营自身业务 而非在快速发展的环境中设计、测试、维护和保护内部AI产品 [2]

AI行业渗透与增长 - 美国目前有92%的公司使用AI生产商品和服务 较去年同期翻倍 [1] - 摩根士丹利预计AI软件销售额未来三年增长580% 2028年将突破4000亿美元 [1] AppLovin公司分析 - 公司核心业务为广告技术软件 近期拓展至电商品牌领域 其AI驱动引擎Axon可实现CTV及移动设备的广告供需匹配 [4] - 摩根士丹利将其列为AI软件支出增长的主要受益者 评价Axon为"最佳机器学习广告引擎" 内部创意机构SparkLabs运用生成式AI制作广告内容 [5] - 第一季度总营收增长40%至14亿美元 广告业务增长抵消游戏业务下滑 GAAP每股收益飙升149%至167美元 管理层预计Q2广告销售增长69% [6] - 31位分析师给出470美元目标价 较当前364美元股价隐含29%上涨空间 华尔街预计2026年前年化盈利增长55% 当前66倍PE估值被认为合理 [7][8] HubSpot公司分析 - 专注于中端市场(2-2000人企业)的CRM软件提供商 平台集成营销、销售、客服及支付解决方案 与Salesforce形成差异化定位 [9] - 内置AI引擎Breeze可执行CRM记录摘要、邮件草拟、网页创建等任务 并能通过数据分析优化工作流程 [10] - Q1营收增长16%至714亿美元 客户数增加19%但单客户支出下降4% 非GAAP每股收益仅增6%至178美元 因产品开发投入导致利润率收缩 [11] - CEO披露AI功能推动Content Hub使用率提升3倍 Service Hub采用率改善 Breeze Copilot使用企业数环比翻倍 [12] - 38位分析师给出750美元目标价 较当前542美元股价隐含38%上涨空间 华尔街预计2026年前年化调整后盈利增长19% 当前66倍调整后PE估值偏高 [7][13]