文章核心观点 Fidus Investment Corporation公布2025年第一季度财务结果，投资组合建设有序，财务表现有增有减，宣布二季度股息，后续有投资和融资活动 [1][3][6][13] 第一季度财务亮点 - 总投资收入3650万美元，净投资收入1820万美元，每股0.53美元，调整后净投资收入1850万美元，每股0.54美元 [6][7] - 投资1.156亿美元于债务和股权证券，包括7家新投资组合公司，收到还款和变现所得5730万美元 [6] - 支付每股0.54美元股息，包括0.43美元常规季度股息和0.11美元补充股息，3月31日净资产值6.779亿美元，每股19.39美元 [6] - 3月31日估计溢出收入4740万美元，每股1.36美元 [6] 管理层评论 - 一季度有序构建债务和股权投资组合，投资高质量、现金流强的企业，变现两项股权投资实现净收益1150万美元，推动净资产值增长 [3] - 投资组合多元化且健康，旨在为股东创造有吸引力的风险调整后回报 [3] 财务结果分析 投资收入 - 2025年第一季度总投资收入较2024年同期增加180万美元，主要因平均债务投资余额增加使总利息收入增加240万美元、股权分红收入增加80万美元，部分被费用收入减少20万美元和闲置资金利息减少120万美元抵消 [7] 总费用 - 2025年第一季度总费用1830万美元，较2024年同期增加130万美元，主要因平均借款和利率上升使利息和融资费用增加80万美元、平均总资产增加使基础管理费净增加60万美元、收入激励费增加10万美元，部分被应计资本利得激励费减少20万美元抵消 [8] 净投资收入 - 2025年第一季度净投资收入增加60万美元至1820万美元，调整后净投资收入每股0.54美元，低于上年的0.59美元 [9] 投资净实现收益 - 2025年第一季度投资净实现收益1150万美元，高于2024年同期的180万美元 [10] 投资组合与投资活动 投资组合情况 - 3月31日投资组合公允价值12亿美元，含92家活跃投资组合公司和4家已出售业务的公司，公允价值约为成本基础的100.5% [11] - 52家投资组合公司的债务投资为浮动利率，公允价值7.403亿美元，占债务投资组合的72.8%，其余为固定利率投资 [11] - 3月31日活跃投资组合公司平均摊销成本投资为1250万美元，债务投资加权平均收益率为13.2% [11] 新投资组合公司投资 - 一季度对7家新投资组合公司进行投资，涉及医疗培训、软件服务、钢铁制造等多个行业，投资金额从560万美元到1580万美元不等 [15] 流动性与资本资源 - 3月31日现金及现金等价物6750万美元，高级担保循环信贷额度未使用额度1.4亿美元 [12] - 一季度股权按市价发行计划获得净收益2070万美元，发行2030年3月票据获得净收益9690万美元 [12] - 3月31日有1.82亿美元SBA债券、1.25亿美元2026年1月票据、1.25亿美元2026年11月票据和1亿美元2030年3月票据未偿还，总债务加权平均利率4.8% [12] 股息情况 一季度股息 - 3月27日支付每股0.54美元股息，包括0.43美元常规季度股息和0.11美元补充股息 [6] 二季度股息 - 5月5日董事会宣布二季度每股0.43美元基础股息和0.11美元补充股息，6月25日支付给6月13日登记在册的股东 [13] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择现金，否则未在股息支付日前两天“退出”计划的股东，现金股息将自动再投资于公司普通股 [15][16] 后续事件 - 4月15日向Laboratory Testing, LLC投资500万美元优先留置权债务、40万美元优先股和40万美元普通股，并承诺最高400万美元循环贷款 [17] - 4月23日退出Elements Brands, LLC的债务投资，收到370万美元全额还款 [17] - 5月5日发行1000万美元SBA债券，9月2025年汇集日期前固定临时利率为5.163% [18] 财务结果电话会议 - 管理层将于5月9日上午9点（美国东部时间）召开电话会议讨论运营和财务结果，可通过指定号码参与，也可在公司网站观看直播和回放 [19][20] 公司概况 - 为美国收入在1000万美元至1.5亿美元的中下市场公司提供定制债务和股权融资解决方案，目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值，提供有吸引力的风险调整后回报 [21] - 是外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司，根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司，为税收目的根据1986年《国内税收法典》子章节M被视为受监管投资公司，2011年2月成立以延续和扩展Fidus Mezzanine Capital, L.P.业务 [22]

公司财务信息披露安排 - 公司将于2025年5月8日金融市场收盘后公布2025年第一季度财务结果 [1] - 管理层将于2025年5月9日上午9点（美国东部时间）召开电话会议讨论运营和财务结果，美国国内拨打(844) 808 - 7136，国际拨打(412) 317 - 0534 [2] - 电话会议将进行网络直播，网址为https://investor.fdus.com/news - events/events - presentations，需提前15分钟访问网站下载安装音频软件，会议结束两小时后可在公司网站投资者关系板块查看回放 [3] 公司业务介绍 - 公司为营收在1000万美元至1.5亿美元之间的美国中下市场公司提供定制化债务和股权融资解决方案，投资目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值来提供有吸引力的风险调整后回报 [4] - 公司寻求与企业主、管理团队和金融赞助商合作，为所有权变更交易、资本重组、战略收购、业务扩张等增长计划提供定制化融资 [4] 公司性质与历史 - 公司是一家外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司，根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司，出于税收目的根据1986年《国内税收法典》M分章被视为受监管投资公司 [5] - 公司成立于2011年2月，旨在延续和拓展Fidus Mezzanine Capital, L.P.的业务，该公司于2007年5月开始运营，并获得美国小企业管理局颁发的小企业投资公司（SBIC）牌照 [5] 公司联系方式 - 公司首席财务官为Shelby E. Sherard，联系电话(212) 838 - 3777，邮箱SSherard@fidusinv.com [7] - 公司联系电话(847) 859 - 3938，投资者关系联系人Jody Burfening，邮箱Jburfening@allianceadvisors.com [7]