克雷西 梦瑶 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 炸了炸了真炸了，DeepSeek一出手，AI圈都得震得抖三抖。 全新来袭的两个版本—— V4 Pro 和 Flash ，一个主打性能，另一个更轻更快，两个都「开源」。 | 模型 | 参数 | 激活 | 预训练数据 上下文长度 | | 开源 | API 服务 | 网页端/APP 访问方式 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | deepseek - v4 - pro | 1.6T | 49B | 33T | 1M | | | 专家模式 | | deepseek - v4 - flash | 284B | 13B | 32T | 1M | V | V | 快速模式 | 按DeepSeek自己的说法，V4在agentic 编程能力 上是开源模型里最强的，推理和世界知识也全面升级，上下文窗口从128K直接拉到了 1M 对比V3，当然是一次幅度不小的跨越，发布的时间点，距离上一个推理模型R1也整整过去了一年多。 不过V4这次带来的变化，还是让我们想认真摸一摸它的底，于是乎，我们也第一时间上手 ...

文章核心观点 - DeepSeek 已从引发市场“震撼”的“意外”转变为被市场纳入的“预期”，而后者对竞争对手而言更为危险 [4][5] - 公司发布 V4 并非被行业竞争所迫，而是已规划好下半场棋局，核心信号是明确的成本下降路线图 [9][10] - 行业竞争焦点已从追求“最好”的模型性能，转向价格、生态、信任和与日常应用的整合能力 [15] - DeepSeek 的长期战略是成为让 AI 调用成本极低的智能基础设施提供商，其真正的赌注在于赢得明天 [27][28][29] 市场反应与行业阶段 - 2025年初 DeepSeek R1 发布时，引发剧烈市场震动，英伟达单日市值蒸发 6000 亿美元 [1] - 一年多后 V4 发布时，市场反应“精准、克制”，中芯国际股价上涨 12%，华虹股价上涨 19%，智谱股价下跌 10% [3] - 市场反应的变化表明，DeepSeek 已从行业“意外”转变为一种“预期” [4] - 过去三个月 AI 行业发布节奏“失控”，各大公司频繁更新模型并宣称自身领先对手三到六个月 [6] DeepSeek V4 的技术与战略定位 - 公司基本哲学是“不争第一，争最划算” [11] - V4 Pro 采用混合专家架构，参数规模达 1.6 万亿，但每次推理仅激活 490 亿参数，以此大幅压缩推理成本 [11] - 模型将上下文窗口扩展至 100 万 token，可一次性处理整个代码库或长篇报告 [12] - 公司承认 V4 在性能上落后顶尖闭源模型三到六个月 [7] - 公司最核心的信号是成本路线图：预计2025年下半年华为昇腾 950 系列芯片驱动的算力集群上线后，V4 价格将大幅下降 [9] 行业竞争格局的变化 - 技术优势如百万 token 上下文、MoE 架构等，正变得难以构成护城河，技术领先的半衰期正在以季度为单位缩短 [14][15] - 分析师认为，模型性能差距对大多数用户将微乎其微，当所有模型都“足够好”时，“最好”将失去意义 [15] - 接下来的竞争核心是价格、生态、信任以及将 AI 嵌入日常必需应用的能力 [15] - 行业进入一种奇异状态，每家都在发布并宣称自己最强 [6] 开源策略的深层逻辑 - 开源 V4 不仅是技术普惠，更是一种高效的竞争武器 [16][18] - 开源能以最低成本获取用户，让全球数十万开发者基于其模型构建应用，形成传播和生态 [18] - 此举让竞争对手无法用“护城河”进行防御，是一种降维攻击 [18] - 公司通过开源节省了巨额品牌营销费用 [19] - 公司的争夺目标不仅是模型市场份额，更是成为全球 AI 应用的底层标准和开发者的“默认选项” [19][20] 资本动向与公司前景 - DeepSeek 迄今未进行外部融资 [21] - 腾讯和阿里据悉正在争相参与其首轮融资 [22] - 腾讯和阿里的投资意向，表明它们认为 DeepSeek 代表的“极致效率 + 开源扩散”打法将成为未来 AI 基础设施的主流范式 [23] - 投资行为也是对冲风险：如果 DeepSeek 的路线最终胜出，它们作为股东将受益 [23] - 融资后公司能否保持原有不依赖外部压力、靠内生节奏驱动的创新状态，是一个关于组织基因的待观察问题 [24] 长期战略与未来愿景 - 单独评价 V4，其表现“够好，但不惊艳” [25] - 在一个人人都“够好”的世界里，“够好”已成为最没有意义的评价 [26] - 公司真正的竞争目标是成为“让 AI 真正便宜到没有人需要考虑成本”的基础设施提供商 [27] - 公司的长期赌注是：如果调用顶级 AI 模型的成本像发短信一样低，那么世界的基础设施提供商很可能就是 DeepSeek [27][28]