财务表现 - 2Q26销售额38亿人民币，环比增长30%，同比增长35%，净利润19亿人民币，同比增长382%[1] - 预计2027 - 28年营收分别达250亿和350亿人民币，营业利润复合年增长率达70%[3] 产品情况 - 蚀刻机用于128层NAND闪存量产，下一代产品在研发；沉积机钨系列产品覆盖存储芯片制造流程，获先进逻辑芯片客户重复订单[2] 投资建议 - 重申买入评级，目标价从269.8元上调至428元，基于70倍2027/28E平均每股收益6.11元[1][3] 行业趋势 - 中国晶圆制造设备需求强劲，蚀刻工具国产化率超50%，公司在沉积领域份额超10%[3] 风险因素 - 新产品研发进度慢或成本高、与本土同行竞争加剧、半导体贸易限制升级[34]