核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益1 19美元 超出市场预期的1 08美元 同比增长43 4% [1] - 总收入13 9亿美元 同比增长1 1% 但低于预期的14 3亿美元 [2] - 毛利润3 195亿美元 同比增长18 3% 毛利率从19 7%提升至23 1% [2] - 调整后EBITDA达2 14亿美元 同比增长26% 利润率从12 4%升至15 4% [3][10] 业务板块表现 - 定制聚合物解决方案板块收入3 29亿美元(上年同期2 86亿美元) 调整后EBITDA 5300万美元(预期3900万美元) [5] - 耐用金属解决方案板块收入3 79亿美元 同比下降8 4% 调整后EBITDA 6370万美元(上年同期6450万美元) [6] - 可持续纤维解决方案板块收入5 99亿美元 同比增长3 3% 调整后EBITDA 7950万美元(上年同期4950万美元) [7] - 综合解决方案板块收入7800万美元(上年同期9200万美元) 调整后EBITDA 1730万美元(上年同期2080万美元) [8] 现金流与资本结构 - 期末现金余额2 53亿美元 较2024财年末增加5500万美元 [9] - 经营活动现金流1 36亿美元 同比增加4850万美元 [9] - 长期债务从26 3亿美元降至22 9亿美元 [11] - 宣布A类股每股0 54美元 B类股每股0 81美元的季度股息 [11] 业绩展望 - 上调2025财年调整后EBITDA预期下限至7 25亿美元(原7 1亿美元) [10][12] - 预计调整后自由现金流下限为2 8亿美元 [12] 同业比较 - 股价年内下跌9 5% 略差于行业平均跌幅8 4% [13] - 同业公司Amcor收入33 3亿美元(预期34 9亿美元) EPS 0 18美元符合预期 [16] - Sonoco收入17 1亿美元(预期21 1亿美元) EPS 1 38美元低于预期0 01美元 [16][17] - Packaging Corp收入21 41亿美元(预期21 4亿美元) EPS 2 31美元超预期 [17][18]

业绩总结 - 第二季度调整后EBITDA为213.9百万美元，较去年同期的169.7百万美元增长了25.9%[17] - 调整后每股收益为1.19美元，相较于去年同期的0.83美元增长了43.5%[17] - 调整后自由现金流为109.6百万美元，较去年同期的59.0百万美元增长了85.3%[17] - 2025年4月30日止三个月，调整后的EBITDA为21390万美元，较2024年同期的16970万美元增长了25.9%[55] - 2025年4月30日止六个月，调整后的EBITDA为35900万美元，较2024年同期的30670万美元增长了17.0%[57] - 2025年4月30日止三个月，自由现金流为10640万美元，较2024年同期的4650万美元增长了128.8%[60] - 2025年4月30日止六个月，调整后的自由现金流为4770万美元，较2024年同期的1080万美元增长了341.7%[60] - 2025年净收入为23810万美元，较2024年同期的29630万美元下降了19.6%[66] 用户数据 - 定制聚合物解决方案的销售额从285.6百万美元增长至329.3百万美元，增长率为15.8%[20] - 可持续纤维解决方案的销售额从580.1百万美元增长至599.1百万美元，增长率为3.4%[20] - 2025年4月30日止三个月，定制聚合物解决方案的营业利润为2580万美元，耐用金属解决方案为5410万美元，持续纤维解决方案为2590万美元，综合营业利润为11860万美元[55] - 2025年4月30日止六个月，定制聚合物解决方案的营业利润为3960万美元，耐用金属解决方案为9170万美元，持续纤维解决方案为2950万美元，综合营业利润为17850万美元[57] 未来展望 - 2025年调整后EBITDA指导目标提高至725百万美元，之前为710百万美元[23] - 2025年调整后自由现金流指导目标提高至280百万美元，之前为245百万美元[23] - 预计2025年现金税支出为115百万美元，较之前的123百万美元减少了8.1%[22] - 2025年运营工作资本使用预计为18百万美元，较之前的31百万美元减少了41.9%[22] - 公司在2025年承诺节省1亿美元的成本，预计到2027年实现[7] 财务状况 - 2025年4月30日，净债务为2522.5百万美元，较2024年同期的2720.1百万美元减少了7.2%[66] - 2025年4月30日，调整后的净债务为2472.4百万美元，较2024年同期的2623.1百万美元减少了5.7%[66] - 2025年4月30日，信用协议EBITDA为75020万美元，较2024年同期的77770万美元下降了3.5%[66]

公司财务表现 - Greif Inc (GEF) 将于2025年6月4日盘后发布2025财年第二季度财报 市场预期总收入14.3亿美元 同比增长4% 每股收益1.08美元 同比大增31.7% [1] - 过去60天内每股收益预期下调2.7% 但季度收益预期仍显示31.7%的同比增幅 [1] - 调整后EBITDA预计增长10.8%至1.88亿美元 主要受益于销售增长和效率提升 [5] 分业务板块表现 定制聚合物解决方案 - 一季度销量增长2.7% 主要来自农业和食品饮料终端市场需求 小容器销量实现两位数增长 中型散装容器(IBC)低个位数增长 [8] - 二季度收入预计达3.515亿美元 同比大增23.1% 其中收购贡献20.5%增长 调整后EBITDA预计增长11.9%至3910万美元 [9][10] 耐用金属解决方案 - 一季度销量下降2.8% 北美市场持续疲软抵消了EMEA地区需求增长 [11] - 二季度收入预计下降6.7%至3.86亿美元 调整后EBITDA微降0.8%至6400万美元 [12] 可持续纤维解决方案 - 一季度销量增长1.4% 箱板纸和未涂布再生纸板需求改善 [13] - 二季度收入预计增长4.1%至6.038亿美元 调整后EBITDA大幅增长22.7%至6070万美元 [14] 综合解决方案 - 二季度收入预计下降11.7%至8080万美元 主要受Delta资产剥离(影响12.3%)和5.4%的不利定价影响 [15] - 调整后EBITDA预计增至2510万美元 反映关键产品组(涂料/衬里/粘合剂/瓶盖)的销量增长 [15] 历史业绩与市场表现 - 过去四个季度中有两次业绩超预期 两次不及预期 平均意外为负11.67% [2][3] - 公司股价过去一年下跌13.9% 表现逊于行业平均10.8%的跌幅 [19] 同业比较 - Broadcom (AVGO) 预计二季度收入增长19.5%至149亿美元 每股收益1.57美元(同比+42.7%) 历史平均意外+3.44% [20][21] - lululemon (LULU) 一季度收入预期23.6亿美元(+6.7%) 每股收益2.58美元(+1.6%) 历史平均意外+6.6% [21][22] - Victoria's Secret (VSCO) 一季度每股收益预期0.04美元(-67%) 收入13.3亿美元(-2.1%) 历史平均意外+12.3% [23][25]

公司动态 - Crown Castle临时总裁兼首席执行官Dan Schlanger和执行副总裁兼首席财务官Sunit Patel将于2025年6月4日美国东部时间下午2:45在Nareit的REITweek: 2025投资者会议上发表演讲[1] - 演讲预计持续约30分钟 将通过互联网进行直播 直播链接和演示文稿可在公司官网获取[1] - 演讲内容将在公司网站上存档30天供回放[1] 公司概况 - Crown Castle拥有、运营和租赁超过40,000个通信塔和约90,000英里的光纤网络[2] - 公司基础设施覆盖美国所有主要市场 支持小型基站和光纤解决方案[2] - 公司全国性的通信基础设施组合连接城市和社区 提供必要的数据、技术和无线服务[2]

HOUSTON, May 21, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Crown Castle Inc. (NYSE: CCI) ("Crown Castle") announced today that Dan Schlanger, Crown Castle’s Interim President and Chief Executive Officer, and Sunit Patel, Crown Castle’s Executive Vice President and Chief Financial Officer, are scheduled to present on Wednesday, June 4, 2025 at 2:45 p.m. Eastern Time at Nareit’s REITweek: 2025 Investor Conference. The presentation will be broadcast live over the Internet and is expected to last approximately 30 minutes. The l ...

Belden (BDC) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 08:30 AM ET Company Participants Aaron Reddington - VP, IRAshish Chand - President and CEOJeremy Parks - Senior VP of Finance & CFORobert Jamieson - Industrial Tech Equity ResearchSteven Fox - Founder & CEO Conference Call Participants William Stein - Managing Director/Senior Research Analyst - TechnologyDavid Williams - Equity Research AnalystMark Delaney - Analyst Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to this morning's Belden Repo ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.25亿美元，同比增长17%，超出6.2亿美元的指引上限；有机营收同比增长11% [7][14] - 每股收益1.6美元，同比增长29%，高于1.53美元的指引上限 [7] - 毛利率39.8%，同比增加40个基点；调整后EBITDA利润率为16.6%，同比增加80个基点 [7] - 净收入6500万美元，高于去年同期的5100万美元 [17] - 过去十二个月自由现金流为2.2亿美元，占总收入的9% [21] - 预计第二季度营收在6.45 - 6.6亿美元之间，同比增长7% - 9%；调整后每股收益预计在1.67 - 1.77美元之间，同比增长11% - 17%；预计第二季度税率为17.5%，全年约为18% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化解决方案 - 营收同比增长16%，EBITDA利润率从19.5%提升至20.9% [17] - 订单同比增长22%，订单出货比为1.09 [18] 智能基础设施解决方案 - 营收同比增长17%，EBITDA利润率从11%提升至11.4% [18] - 订单同比增长13%，订单出货比为0.98 [19] 宽带业务 - 营收同比增长，光纤业务有机增长9% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场有机增长14%，亚太市场也表现强劲，欧洲市场实现有机增长但增速最慢 [8][18] - 离散和流程制造等传统工业领域实现两位数有机增长；医疗、教育和酒店等目标垂直领域表现强劲 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进解决方案转型，通过提供全面的端到端解决方案，加强与客户的关系，拓展工业和企业应用市场 [13] - 寻找支持解决方案转型的收购机会，并在适当的时候通过回购股票向股东返还资本 [9][10] - 致力于将传统工业和企业业务整合为综合解决方案，以满足市场需求 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境动态且不可预测，但公司第一季度表现超出预期，为全年奠定了坚实基础 [26] - 客户短期内保持中立态度，贸易政策的不确定性将持续，但长期前景乐观，公司有望受益于再工业化、数字化和自动化等全球趋势 [27][28] - 订单保持稳定，关键地区增长健康，全球制造业PMI出现复苏迹象，公司战略与市场趋势一致，有望从中获利 [28][29] 其他重要信息 - 公司采取在各地区生产的策略，通过采购变更和价格调整等措施减轻关税影响，目前关税对第二季度的净影响大致为零或中性 [24][58] - 公司现金和现金等价物余额受季节性因素和股票回购影响，财务杠杆合理，计划长期维持约1.5倍的净杠杆率 [20] - 公司目前有2.4亿美元的股票回购授权剩余额度 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国制造业回流趋势下，公司客户的兴趣和决策情况如何？ - 公司在大客户中看到了对美国制造业回流的长期信心，关于IT/OT融合解决方案的讨论增多，销售漏斗中相关部分增长至高位数，但短期内部分行业存在不确定性，导致一些决策推迟 [37][39] 问题2: 智能基础设施业务的订单出货比略低于平价，智能建筑和宽带业务的表现如何？ - 智能建筑订单同比增长约8%，宽带订单同比增长18%，若剔除宽带业务的收购因素，订单仍增长12% - 13%，宽带业务表现更强 [40] - 传统智能建筑基础设施投资仍较谨慎，但公司正将智能建筑产品应用于自动化解决方案领域，预计情况将有所改善 [44][45] 问题3: 能否量化美国制造业回流相关讨论和活动的规模，以及需求提前拉动的情况？ - 难以从确切的订单角度量化，但销售漏斗中与美国基础设施建设解决方案相关的部分增长至高位数，预计美洲地区解决方案业务将保持高位数增长，但受短期不确定性影响，难以确定订单落地时间 [49][50] - 公司未看到明显的需求提前拉动情况，因为产品和解决方案多为工程类，客户部署通常按计划进行，但咨询相关支持的客户增多 [51][52] 问题4: 公司在美国的关税暴露情况，以及已抵消和待抵消的比例和时间？ - 公司在美国最大的关税暴露来自墨西哥，但目前从墨西哥进口的大部分产品在USMCA下有豁免；公司不在中国为美国市场生产，正在改变从中国第三方供应商的采购，或在必要时向客户提价，第二季度关税净影响大致为零或中性 [57][58] 问题5: 公司此前设定的2025年每股收益达到8美元的目标目前情况如何？ - 公司上季度已详细更新了实现8美元每股收益的路径，目前暂无更多补充，且未对第二季度之后进行指引 [60] 问题6: 两个业务板块第一季度的利润率表现，以及智能基础设施业务利润率环比下降的原因？ - 工业业务毛利率表现良好，公司整体在第一季度受益于有利的业务组合，因为智能基础设施业务季节性影响较大且利润率较低 [63][64] - 智能基础设施业务第一季度营收从第四季度到第一季度下降较大，主要影响利润率的是营收杠杆，同时公司也在该业务进行有针对性的投资 [64] 问题7: 合并销售团队的学习经验，以及对解决方案机会漏斗的影响？ - 客户倾向于分两到三步升级IT/OT融合的骨干基础设施，通常先数字化运营，再扩展数据基础设施，最后引入软件能力进行数据编排 [68][69] - 这种方式虽然较慢但更具粘性，公司已有多个客户案例，有望在美国市场取得进展 [70] 问题8: 公司在管理营运资金和提高自由现金流转化率方面的工作和目标？ - 公司持续改进供应链和库存管理，尽管第一季度库存周转率环比略有下降，但同比有所改善 [73] - 今年的关键驱动因素是EBITDA增长和合理的资本投资，目标是将自由现金流占收入的比例提高到接近10% [74] 问题9: 美国制造业回流的低挂果实是什么，以及如何推动特定产品销售？ - 低挂果实是多个垂直领域运营的全面数字化，目前美国存在大量遗留基础设施，数字化需求加速，大部分客户仍处于这一阶段 [80][81][82] 问题10: 宽带市场的跟踪情况和全年支出预期？ - 宽带业务同比表现良好，存在一定的渠道库存消化情况，但客户的DOCSIS部署计划基本完整 [84] - 公司预计相关项目将继续进行并可能有修改，目标是增加光纤含量，随着渠道去库存阶段结束，预计将实现稳定增长 [85][87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.25亿美元，同比增长17%，超出6.2亿美元的指引上限，有机营收同比增长11% [7][14] - 每股收益1.6美元，同比增长29%，高于1.53美元的指引上限 [7][16] - 毛利率39.8%，同比增加40个基点，是2020年战略解决方案转型重塑业务以来的最高水平 [7] - 调整后EBITDA利润率为16.6%，同比增加80个基点 [7] - 净利润6500万美元，高于去年同期的5100万美元 [16] - 过去十二个月自由现金流为2.2亿美元，占总收入的9% [21] - 第一季度末现金及现金等价物余额为2.59亿美元，低于2024年第四季度的3.7亿美元 [20] - 财务杠杆为合理的2.0倍净债务与EBITDA之比，公司计划长期维持约1.5倍的净杠杆 [20] - 年初至今回购100万股股票，目前回购授权还剩2.4亿美元 [21] - 预计第二季度营收在6.45 - 6.6亿美元之间，同比增长7% - 9%；调整后每股收益预计在1.67 - 1.77美元之间，同比增长11% - 17%；预计第二季度税率为17.5%，全年约为18% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化解决方案业务 - 营收同比增长16%，EBITDA利润率从19.5%提升至20.9% [16] - 订单同比增长22%，订单出货比为1.09 [17] - 传统工业领域，包括离散和流程制造，均实现两位数的有机增长 [17] 智能基础设施解决方案业务 - 营收同比增长17%，EBITDA利润率从11%提升至11.4% [18] - 订单同比增长13%，订单出货比为0.98 [19] - 目标垂直领域，包括医疗、教育和酒店行业表现强劲 [19] - 宽带业务营收同比增长，光纤业务有机增长9% [19] 智能建筑与宽带业务 - 智能建筑订单同比增长约8%，宽带订单同比增长18%，若剔除宽带业务的收购因素，订单仍增长12% - 13% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场自动化解决方案业务持续强劲，有机增长14%；亚太市场也表现良好；欧洲市场是增长最慢的地区，但本季度也实现了有机增长 [8][18] - 市场保持稳定，大多数客户短期内持中立态度，等待政策决策及其对供应链和终端需求影响的进一步明确 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进解决方案转型，通过提供全面的端到端解决方案，加强与客户的长期关系，拓展工业和企业应用领域 [13] - 寻找支持解决方案转型的收购机会，并在适当的时候通过回购股票向股东返还资本 [9][10] - 目标是实现10% - 12%的长期每股收益复合年增长率，由中个位数的有机增长和稳定的利润率扩张驱动 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境动态且不可预测，但公司第一季度表现超出预期，为全年奠定了坚实基础 [26] - 客户短期内仍面临高度不确定性，贸易政策的近期不确定性预计将持续 [23][28] - 长期前景乐观，公司有望受益于再工业化、数字化和自动化等全球趋势，这些趋势仍处于早期阶段 [27][31] - 订单保持稳定，关键地区增长健康，全球制造业PMI出现复苏迹象，预示着更广泛的工业复苏即将到来 [29][30] 其他重要信息 - 公司多年来的战略是在各业务线实现区域内生产，这一战略在疫情期间和当前不确定性环境中都发挥了积极作用 [24] - 针对当前关税情况，公司已采取包括采购变更和价格调整等多项缓解措施，以抵消关税影响 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国制造业回流趋势下，公司客户的兴趣和决策情况如何？ - 公司在大客户中看到了对美国制造业回流的长期信心，关于IT/OT融合的讨论增多，解决方案业务漏斗增加，但短期内部分行业存在不确定性，导致一些决策推迟 [37][39] 问题2: 智能基础设施业务的订单出货比略低于1，智能建筑和宽带业务的表现如何？ - 智能建筑订单同比增长约8%，宽带订单同比增长18%，若剔除收购因素，宽带订单仍增长12% - 13%，宽带业务相对更强 [40] - 传统智能建筑基础设施投资仍较谨慎，但公司正将智能建筑产品应用于自动化解决方案领域，预计情况将有所改善 [44][45] 问题3: 能否量化美国制造业回流相关的讨论和活动水平，以及潜在业务的延迟和进展情况？ - 目前难以从确切的订单角度进行量化，但与美国基础设施建设相关的解决方案业务在销售漏斗中的占比已升至高位数，预计美洲地区的解决方案业务将继续保持高个位数增长，但由于短期不确定性，难以确定订单落地时间 [48][49][50] 问题4: 公司是否看到显著的需求提前拉动情况，以及对第二季度的影响？ - 公司未看到明显的需求提前拉动情况，因为产品和解决方案多为工程类，客户部署通常按计划进行，但有更多客户咨询公司能否快速提供支持 [51][52] 问题5: 公司在美国的关税暴露情况如何，已抵消多少，还需多久抵消剩余部分？ - 公司在美国的最大关税暴露来自墨西哥，但目前从墨西哥进口的大部分产品在USMCA下有豁免；公司不在中国为美国市场生产产品，有少数第三方供应商从中国采购产品，公司正在变更采购来源或适当提高价格，第二季度的净影响大致为零或中性 [56][57] 问题6: 公司此前设定的2025年每股收益达到8美元的目标目前情况如何？ - 公司上季度已详细更新了实现8美元每股收益的路径，目前暂无更多补充，且未对第二季度之后进行指引 [59] 问题7: 两个业务板块本季度的利润率表现如何，智能基础设施业务利润率环比下降的原因是什么？ - 工业业务的毛利率表现良好；第一季度公司整体业务组合有利，因为智能基础设施业务受季节性影响较大，且为低利润率业务，该业务从第四季度到第一季度收入下降幅度较大，对利润率产生影响，同时公司也在该业务进行有针对性的投资 [62][63] 问题8: 合并销售团队的决策带来了哪些学习经验，对解决方案业务机会漏斗有何帮助？ - 公司发现客户升级IT/OT融合基础设施通常是一个两到三步的过程，先数字化运营，再扩展数据基础设施，最后引入软件能力进行数据编排；这种方式虽然较慢，但客户粘性更高，公司已有多个客户案例可以推进后续步骤，尤其在美国市场有很大潜力 [66][68][69] 问题9: 公司在管理营运资金和提高自由现金流转化率方面有哪些工作和目标？ - 公司持续改进供应链和库存管理，虽然第一季度库存周转率环比略有下降，但同比有所改善；今年的关键驱动因素是EBITDA增长和合理的资本投资，目标是将自由现金流占收入的比例从去年的略高于9%提高到接近10% [72][73] 问题10: 美国制造业回流趋势下，公司的低挂果实是什么，如何驱动特定产品销售？ - 低挂果实是多个垂直领域运营的全面数字化，目前美国存在大量遗留基础设施，数字化需求加速，部分客户已进入将数字化OT与IT结合的阶段，大部分客户仍处于数字化运营阶段 [78][79][80] 问题11: 宽带市场目前的跟踪情况如何，对全年的支出预期怎样？ - 宽带业务同比表现良好，存在一定的渠道库存消化情况；客户的DOCSIS部署计划基本完整，公司预计该计划将继续进行并可能有一些调整；公司目标是增加光纤含量，并通过收购Precision Optical提高在电子部分的参与度，目前渠道去库存阶段已结束，预计未来将实现稳定增长 [82][83][85]

HOUSTON, April 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Crown Castle Inc. (NYSE: CCI) ("Crown Castle") today reported results for the first quarter ended March 31, 2025 and maintains its full year 2025 Outlook, as reflected in the table below. (dollars in millions, except per share amounts)Current Full Year 2025 Outlook Midpoint(a) Full Year 2024 Actual Change % ChangeSite rental revenues(b)$4,010 $4,268 $(258)<td style="max-width:1%; min-width:1%;;border-top: solid black 1pt ; padding-left: 0 ; padding-right: 0 ; text ...

Crown Castle Inc. (NYSE:CCI) Q4 2024 Earnings Conference Call March 13, 2025 5:00 PM ET Company Participants Kris Hinson - Vice President of Corporate Finance and Treasurer Steven Moskowitz - President and Chief Executive Officer Daniel K. Schlanger - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Simon Flannery - Morgan Stanley Michael Rollins - Citi Ric Prentiss - Raymond James Brendan Lynch - Barclays Nick Del Deo - MoffettNathanson Jim Schneider - Goldman Sachs Brandon ...