英伟达二季度财报预期 - 英伟达将于本周发布二季度财报 市场对其表现持乐观态度 [1][2] - 超大规模企业（微软 字母表 亚马逊 Meta）持续创纪录的资本支出用于建设数据中心和云计算基础设施 这些支出主要投向支持AI的基础设施 包括网络设备 服务器和GPU [5][7] - 台积电作为英伟达关键代工伙伴 近期报告了爆发式季度业绩 收入达300亿美元 这被视为英伟达GPU需求的代理指标 [8][9] 美光科技的AI关联性 - 美光科技作为AI供应链关键参与者 其高性能内存芯片对处理AI模型产生的大数据负载至关重要 [10][13] - AI投资范围正在扩大 从训练大型语言模型转向企业工作流部署 推理工作负载具有内存密集型特点 需要美光的DRAM和高带宽内存(HBM)解决方案 [12][13] - 星门计划等大型项目显示数据中心建设正在采用下一代GPU 先进网络和高性能内存存储 [11][14] 半导体行业估值比较 - 美光科技相比同业存在显著估值差距 其远期市盈率远低于英伟达 博通 台积电和AMD等芯片巨头 [17][21] - 市场可能低估了HBM在AI增长下一阶段的重要性 每投入AI GPU的支出都会倍增对高带宽内存等互补解决方案的需求 [19][20] - 美光的HBM产品已集成到英伟达旗舰GPU中 使其成为AI基础设施支出的直接受益者 [20][21] 投资策略视角 - 美光股票可能在英伟达发布积极财报后出现显著上涨 [3][15] - 建议采用美元成本平均策略逐步建仓 利用AI基础设施长期顺风 [22] - 半导体行业正经历由AI驱动的基础设施建设周期 内存芯片需求与GPU增长形成协同效应 [14][15]

公司业绩 - 公司第四季度营收预计为107亿美元 同比增长38% 高于分析师预期的99亿美元 [1] - 第三季度数据中心收入同比翻倍 总销售额增长37%至93亿美元 [2] - 调整后每股收益191美元 高于预期的160美元 营收93亿美元超过预期的887亿美元 [3] 市场表现 - 公司股价在盘后交易中上涨 因业绩和指引均超预期 [1] - 高带宽内存(HBM)市场需求激增 主要受人工智能热潮推动 [2] 行业动态 - 公司CEO参与美国总统关于《芯片与科学法案》的演讲活动 [1] - 人工智能发展带动存储芯片行业需求增长 [2]