投资评级与目标价 - 维持对江苏恒立液压的“增持”评级，基于DCF的2027年12月目标价为121元，有20%的上行空间[2][15][35] 业务增长情况 - 2026年2季度传统业务广泛增长，油缸同比增长26%，液压泵和阀增长35%，铸造件增长61%[7][16] - 自动化和机器人等新业务将成重要盈利驱动力，FA机床滚珠丝杠2季度收入环比增长70 - 80%，机器人滚珠丝杠一期目标10万台，3 - 5年计划达100万台[7][24] 财务数据预测 - 2027年预计收入166.68亿元，较之前预测增长4%；2026 - 2027年调整后净利润同比增速分别为9%、36.5%[3] 市场表现 - 年初至今股价下跌8.3%，昨日股价下跌约4%，而沪深300指数持平[2][9] 墨西哥工厂情况 - 2026年2季度墨西哥工厂收入达6亿元，亏损从1季度的6000万元收窄至2600万元，预计全年亏损超1亿元，收入达5 - 6亿元时实现盈亏平衡[27] 风险因素 - 主要下行风险包括挖掘机销量低于预期、泵阀市场份额增长缓慢、毛利率恶化、贸易紧张和关税上升[37]