核心观点 - 公司2026年第三季度营收22.3亿美元，环比增长4%，同比增长2%，净收入9000万美元，同比增长4800万美元，摊薄每股收益0.25美元 [1][7] - 营业利润1.42亿美元，占销售额6.4%，同比增长33%；调整后营业利润1.88亿美元，同比增长11%；调整后EBITDA为2.81亿美元，占销售额12.6%，同比增长2300万美元 [1] - 公司在中东地区持续支持客户，并针对能源产品与服务板块不断增长的资本设备订单积压提升制造产能，推动营收环比和同比增长 [2] - 调整后EBITDA（剔除关税退款收益）的强劲转化反映了纪律性执行、持续效率提升以及更好地利用公司全球平台 [2] - 地缘政治事件预计将继续造成近期扰动，预计第四季度中东地区活动将有所放缓，部分客户调整钻井计划 [3] - 更广泛的地缘政治背景持续强化能源安全需求、供应来源多元化及全球库存补充的必要性，加上十年行业再投资受限导致现代高规格设备供应有限，为设备和技术的需求创造了建设性背景 [3] - 公司凭借技术领先地位、强大市场地位、全球布局和持续运营改善，有信心把握扩大的机会集并在未来几年展现显著增强的盈利能力 [3] 能源设备板块 - 能源设备板块2026年第三季度营收12.2亿美元，同比下降2% [4] - 营业利润1.22亿美元，占销售额10.0%，同比下降800万美元，包含1400万美元税前其他项目和2200万美元固定资产减记净亏损 [4] - 调整后EBITDA为1.87亿美元，占销售额15.3%，同比增长700万美元 [4] - 营收下降原因是某些海上生产相关项目完工，未被该板块其他产品和服务需求增长完全抵消 [4] - 调整后EBITDA利润率扩大，得益于有利的项目组合和积压订单利润率改善 [4] - 本季度新订单总额5.77亿美元，订单出货比为91%，对比6.32亿美元的积压订单出货 [5] - 截至2026年9月30日，能源设备板块资本设备订单积压为39.8亿美元 [5] 能源产品与服务板块 - 能源产品与服务板块2026年第三季度营收10.6亿美元，同比增长9% [6] - 营业利润8800万美元，占销售额8.3%，同比增长5000万美元，包含700万美元税前其他项目和400万美元固定资产销售收益 [6] - 调整后EBITDA为1.53亿美元，占销售额14.5%，同比增长1800万美元 [6] - 营收增长主要由钻杆和复合材料设备积压订单增加带动制造产能提升所引领 [6] - 成本结构和运营效率的持续改善推动了利润率提升 [6] 第四季度2026年展望 - 公司提供2026年第四季度财务指引，假设中东地区运营环境与第三季度经历的条件保持一致，但活动预期有所放缓 [8] - 管理层预计第四季度合并营收同比大致持平，调整后EBITDA预计在2.60亿美元至3.00亿美元之间 [9] 资本配置与财务状况 - 公司第三季度回购约80万股普通股，耗资1500万美元，支付股息3200万美元，合计向股东返还资本4700万美元 [10] - 第三季度记录2800万美元税前其他项目，主要与遣散费、库存减记及业务运营精简成本相关；另记录1800万美元固定资产净减记，主要与设施关闭相关 [11] - 截至2026年9月30日，公司总债务17.1亿美元，循环信贷额度可用15.0亿美元，现金及现金等价物10.58亿美元 [12] 重大成就 - 公司获得一项为某超级 majors 全球海上钻井船、自升式钻井平台和钻井平台船队提供数据聚合和远程监控服务的合同，依托Max平台，服务范围从安全实时数据聚合和交付到集成可视化 [13] - 公司获得多个系泊系统订单，支持美国、东地中海和安哥拉的浮式油气生产，包括为美国FLNG出口项目提供APL submerged swivel and yoke系统，以及为海上天然气浮式控制装置和FPSO提供扩展系泊系统 [14] - 公司获得一份钻井船升级包合同，提供增加起重能力和先进自动化能力，包括1435吨钩载包、TDX-1500顶驱、NOVOS过程自动化平台升级和多机控制功能 [15] - 公司在阿曼敲定最高300公里管道框架协议后，获得160公里Fiberspar复合材料可缠绕管道的初始订单 [16] - 公司获得六套修井机电气化改造订单，将实现现场混合电力运营，通过电气化现有设备而非更换设备，帮助客户以成本效益方式向更高效、数字化控制和自动化修井运营过渡 [17] - 公司被选中为两艘下一代海上风电基础安装自升式平台提供船舶设计和升降系统设备包，采用GustoMSC NG-20000X设计和正在申请专利的非对称齿轮齿条技术 [18] - 北美客户持续投资钻机性能以满足非常规资源需求，公司被选中将一台直流钻机转换为交流电技术并添加高速高钩载绞车和NOVOS过程自动化平台，另有客户选择最新一代TDS-1400顶驱，还有客户选择升级现有顶驱以增加扭矩和马力并满足10000 psi压力要求 [19] - 公司泵技术在东西半球生产优化应用中持续获得 traction，在尼日利亚获得注水往复泵包订单支持成熟油田优化项目，并在中东首次引入卧式泵，向两家客户销售用于苛刻生产环境中的高效水处理 [20] - 公司DAYTONA钻井马达组合在美国和澳大利亚非常规钻井应用中表现强劲，在Haynesville，9-7/8英寸DAYTONA 09马达以平均机械钻速131英尺/小时钻探了6322英尺段；在Beetaloo盆地，DAYTONA 11RS马达和PosiTrack减振技术使旋转导向BHA单趟钻完4333英尺段，而邻井需要三趟 [21] - 公司获得犹他州地热项目6-5/8英寸钻杆订单，钻柱采用NOV Delta高扭矩接头和TK-Drakōn高温涂层，专为隔热和性能设计 [22] - 公司在挑战性钻井环境中扩展温度和压力管理技术应用，在路易斯安那北部，TUNDRA MAX泥浆冷却技术和高扭矩Delta接头钻杆配合TK-Drakōn隔热管涂层提供冷却能力以管理极端井下温度，使作业者成功钻探复杂延伸reach U型井；在南德克萨斯，公司获得TUNDRA MAX和控压钻井服务合并合同 [23] 股东回报与资本管理 - 第三季度回购约80万股普通股耗资1500万美元，支付股息3200万美元，合计返还股东4700万美元 [10] - 截至2026年9月30日，总债务17.1亿美元，循环信贷额度可用15.0亿美元，现金及现金等价物10.58亿美元 [12] 非GAAP指标说明 - 自由现金流、超额自由现金流、调整后营业利润和调整后EBITDA为非GAAP指标 [1] - 2026年第二季度和第三季度调整后EBITDA分别包含约4000万美元和500万美元的关税退款收益 [1] - 第三季度2026年调整后营业利润和调整后EBITDA包含约500万美元关税退款收益 [1]