文章核心观点 - AI热潮持续成为市场焦点 英伟达作为代表性公司处于行业领先地位 其GPU需求极为旺盛[1] - 公司数据中心业务的增长是近年来积极表现的主要驱动力 这得到了AI热潮带来的持续需求的支持[9] - 公司不断宣布与多家行业领先企业达成有利的合作协议 反映出市场对其GPU的强劲需求[8][12] 主要合作与伙伴关系 - 与三星合作创建新的AI工厂 将使用超过5万块英伟达GPU来驱动AI驱动的半导体生产[2] - 与OpenAI达成战略合作 将部署至少10吉瓦的英伟达系统用于下一代AI基础设施[3] - 计划向OpenAI投资高达1000亿美元 首批系统预计在2026年下半年投入使用[4] - 与沙特阿拉伯合作 计划在未来五年内使用数十万块最先进的GPU 建设高达500兆瓦的AI工厂[5] - 与诺和诺德合作开发定制化AI模型和代理 用于早期研究和临床开发[6] - 与英特尔合作开发多代定制数据中心和PC产品 并计划投资50亿美元于英特尔普通股[7]

文章核心观点 - 公司宣布与美国能源部国家实验室及领先企业合作，共同建设国家人工智能基础设施，以支持科学发现、经济增长并推动下一次工业革命 [2][3] 国家实验室AI基础设施合作 - 公司为阿贡国家实验室和洛斯阿拉莫斯国家实验室加速七个新系统，以驱动科学研究与创新 [4] - 与甲骨文及美国能源部合作建造该部门最大的AI超级计算机Solstice，将配备创纪录的10万颗Blackwell GPU [5] - 另一个系统Equinox将包含1万颗Blackwell GPU，预计2026年可用，两个系统位于阿贡实验室，通过公司网络互连，提供合计2200百亿亿次AI性能 [6] - 阿贡实验室还推出三个基于公司技术的强大系统——Tara、Minerva和Janus，旨在扩大全国研究人员对AI驱动计算的访问 [7] - 洛斯阿拉莫斯国家实验室为其下一代Mission和Vision系统选用了公司Vera Rubin平台和Quantum-X800 InfiniBand网络架构，Vision系统预计2027年底投入运营 [8] - Vera Rubin平台结合Quantum-X800 InfiniBand架构，将为研究人员提供前所未有的速度和规模处理分析庞大数据集的能力，推动材料科学、气候建模和量子计算研究 [9] AI工厂研究中心与蓝图 - 公司宣布在Digital Realty建设AI工厂研究中心，该设施由Vera Rubin平台驱动，将加速生成式AI、科学计算和先进制造的突破 [12] - 该中心为Omniverse DSX奠定基础，这是一个使用Omniverse库进行多代、千兆瓦级构建的蓝图，将为AI基础设施设定新的卓越标准 [13] - 公司与合作伙伴正协作开发Omniverse DSX，该蓝图将集成自主控制系统和模块化基础设施，为下一代AI工厂提供动力 [14] 美国企业AI基础设施投资 - 系统制造商思科、戴尔科技、慧与和超微正与公司合作，通过将GPU和AI软件集成到全栈系统中来构建安全、可扩展的AI基础设施 [15] - 思科推出由公司Spectrum-X以太网交换芯片驱动的新Nexus N9100交换机系列，并将提供符合公司云合作伙伴标准的AI工厂 [16][17] - 工程建筑合作伙伴柏克德和雅各布正与公司合作，将先进数字孪生技术集成到复杂的建筑、电力、机械和电气系统的验证设计中 [19] - 电力、冷却和能源设备合作伙伴包括伊顿、GE Vernova、日立、三菱电机、施耐德电气、西门子、特斯拉、特灵和维谛等，为研究中心做出贡献 [19] - 礼来公司正在构建制药行业最强大的AI工厂，采用DGX SuperPOD with DGX B300系统，旨在加速药物发现和设计 [21] - 梅奥诊所利用其2000万张数字化病理切片和全球最大患者数据库之一，创建了一个由DGX SuperPOD with DGX B200系统驱动的AI工厂，以推进医疗应用 [22] 云提供商与模型构建者加速AI - 云提供商和模型构建者持续投资AI基础设施，以创建多元化的AI创新生态系统，确保美国在全球各行业AI进步及应用的前沿地位 [18] - 多家公司宣布扩展其承诺以进一步支持美国本土AI创新，包括Akamai推出由RTX PRO服务器加速的推理云、CoreWeave成立专注于政府业务的新部门、Global AI采购128个GB300 NVL72机架等 [25] - 谷歌云推出新的A4X Max VM和G4 VM，Lambda在堪萨斯城建设超过100兆瓦的AI工厂，微软在Azure上使用RTX PRO 6000 Blackwell GPU，甲骨文推出云基础设施Zettascale等 [25]

投资与合作 - 英伟达计划向OpenAI投资高达1000亿美元，作为部署10吉瓦AI数据中心战略合作的一部分[3] - 每部署1吉瓦数据中心（约500亿美元投资）将带来约350亿美元的英伟达产品收入，相当于约80万颗Rubin GPU[3] - 350亿美元的年收入对应需要约10万片台积电CoWoS产能，而2026年台积电CoWoS供应预计仅为约110万片，供应紧张[3] 财务预测与估值 - 基于新增合作机会，将英伟达2026财年收入预测上调12%至3241.49亿美元[3][4] - 预测英伟达2025财年每股收益为4.9美元，2026财年为7.5美元，基于30倍2026年市盈率得出目标价225美元[3] - 2026财年净利润预计为183.1亿美元，同比增长52%[4] 财务表现与风险 - 2024财年收入同比增长114%至1304.97亿美元，净利润同比增长130%至742.44亿美元[4] - 主要风险包括AI需求不及预期、供应链风险以及地缘政治不确定性[4]

核心合作声明 - OpenAI与NVIDIA宣布达成一项具有里程碑意义的战略合作伙伴关系意向 旨在为OpenAI的下一代AI基础设施部署至少10吉瓦的NVIDIA系统 用于训练和运行其下一代模型 以实现超级智能的部署 [1][9] - 为支持此次部署 NVIDIA计划在OpenAI新系统部署过程中 向其投资高达1000亿美元 [1][10] - 合作的第一阶段目标是在2026年下半年上线 使用NVIDIA Vera Rubin平台 [1][10] 合作规模与细节 - 此次战略合作将使OpenAI能够使用代表数百万个GPU的NVIDIA系统 建设和部署至少10吉瓦的AI数据中心 [10] - NVIDIA计划随着每一吉瓦系统的部署 逐步向OpenAI进行投资 总投资额最高可达1000亿美元 [10] - OpenAI将与NVIDIA作为其AI工厂增长计划的首选战略计算和网络合作伙伴展开合作 双方将共同优化OpenAI模型及基础设施软件与NVIDIA硬件和软件的路线图 [2] 合作背景与战略意义 - NVIDIA与OpenAI已相互推动十年 从第一台DGX超级计算机到ChatGPT的突破 [2] - OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman表示 计算基础设施将是未来经济的基础 公司将利用与NVIDIA共同构建的设施来创造新的AI突破 并大规模赋能人类和企业 [2] - OpenAI联合创始人兼总裁Greg Brockman表示 公司自早期便与NVIDIA紧密合作 利用其平台创建了数亿人每天使用的AI系统 此次部署10吉瓦的计算能力旨在推动智能前沿 并将技术益处扩展给所有人 [2] 公司现状与生态 - OpenAI的每周活跃用户已增长至超过7亿 并在全球企业、小型企业和开发者中获得了广泛采用 [3] - 此次合作将补充OpenAI和NVIDIA与包括微软、甲骨文、软银及Stargate合作伙伴在内的广泛合作网络已开展的深入工作 这些工作专注于构建全球最先进的AI基础设施 [3] - OpenAI是一家AI研究和部署公司 其使命是确保通用人工智能造福全人类 [5]