文章核心观点 - 加拿大皇家银行资本市场认为人工智能基础设施需求上升将支撑英特尔的服务器处理器业务，可能成为其股价重回100美元水平的催化剂 [1] - 该投行重申对英特尔“与大盘持平”的评级，维持100美元目标价，较当时86.96美元的股价约有15%上行空间 [1] - 该投行预计英特尔将再次实现盈利超预期并上调业绩指引，受代理式人工智能强劲需求支撑 [1] 对英特尔营收的影响 - 预计相关需求将支撑营收至少超预期5%，业绩指引上调3%至5% [2] - 服务器CPU出货量预计将保持两位数增长并延续至2027年，有利的产品组合和平均售价可能提供额外支撑 [2] 服务器CPU机遇 - 随着人工智能基础设施支出从图形处理器扩展至更广领域，服务器CPU机遇尤为重要 [3] - CPU在协调工作负载、管理数据及支撑人工智能系统运行的更广泛计算基础设施方面仍不可或缺 [3] 供给与PC需求的不确定性 - 尽管服务器处理器前景积极，供给可得性仍是关键不确定因素 [4] - 个人电脑需求疲软构成拖累，传统计算业务的疲软可能抵消其他领域的增长 [4] - Panther Lake CPU供给改善可能提升英特尔18A制程良率，晶圆代工和封装业务的进展可能增强其竞争地位 [4] - 预计EMIB-T先进封装业务将创造30亿美元收入 [4] 华尔街分析师情绪 - 根据TradingView预测，英特尔股票一年期平均目标价为119.85美元，较当时股价约有37.82%上行空间 [5] - 目标价预测区间从80美元至200美元，凸显英特尔长期前景存在较大不确定性 [5] - 52位分析师中，评级分布为14个“强力买入”、5个“买入”、32个“持有”、1个“强力卖出”，整体偏向“买入”共识 [6] 财报与资本支出 - 英特尔定于10月29日公布第三季度业绩，投资者关注人工智能驱动的营收增长及供给约束缓解情况 [6] - 公司第二季度营收为161亿美元，同比增长25%，数据中心和人工智能营收激增59%至63亿美元，支撑了该投行的增长预期 [6] - 为满足人工智能需求，英特尔将2026年资本支出预测从180亿美元上调至200亿美元，增加了投资成本 [7] - 晶圆代工业务面临挑战，第二季度58亿美元营收中仅有2.93亿美元来自外部客户 [7]