The Silver futures price has torn through every major resistance level this year, delivering one of its strongest annual performances in more than a decade. And it sucks, because the only time silver got a headline that I saw is when they called it the “Devil’s metal”. Meanwhile, every ATH for was blasted across every outlet. It’s why we have permanent anti-silver shills on Twitter. But that stops now! (and who knows, maybe we’ll get more popular silver-backed cryptos) Silver has now surged more than 12 ...

美联储利率决议与贵金属市场 - 美联储宣布降息25个基点后 黄金和白银期货价格走强 [1] - 美联储释放信号 暗示后续可能不会进一步降息 [1] - 美联储的利率政策立场 可能使黄金等避险资产对投资者更具吸引力 [1] 美联储领导层变动影响 - 杰罗姆·鲍威尔的主席任期即将结束 [1] - 领导层变动可能导致美联储委员会在继任者到位前 保持政策停滞状态 [1]

Silver futures on Comex topped $60 an ounce on Dec. 9 for the first time on record. - Getty Images/iStockphoto Silver prices have been on an epic run lately. But after notching multiple record highs in quick succession, strategists told MarketWatch that the metal’s rally could be facing its first true test — with the $60-an-ounce mark widely seen as a make-or-break level. And if silver manages to hold on, investors could see even bigger gains in the short term. Most Read from MarketWatch On Tuesday, si ...

作者专业背景 - 在股票、金融和大宗商品市场拥有超过25年经验 [1] - 曾担任FWN新闻通讯社的财经记者，并在芝加哥和纽约的商品期货交易大厅进行报道 [1] - 记者生涯中覆盖了美国所有期货市场 [1] - 曾担任道琼斯通讯社的技术分析师以及TraderPlanetcom的高级市场分析师 [2] - 曾担任CapitalistEdgecom的股票首席分析师 [2] 作者当前业务 - 运营名为"Jim Wyckoff on the Markets"的分析、教育和交易咨询服务 [2] - 是备受尊敬的"Pro Farmer"农业咨询服务的顾问 [2] - 在Kitcocom上每日提供早盘和午盘总结以及每日技术分析特辑 [3]

铂金与钯金概述 - 铂金和钯金期货提供了与金银主要驱动因素通常不相关的独特叙事 [1] - 其独特的基本面由工业需求和特定供应端因素驱动 可提供强大的分散化效益和新的阿尔法生成途径 [1] - 分析铂金和钯金的独特叙事 为在贵金属领域寻求分散化的投资者提供参考 [2] 铂金的投资价值与价格异常 - 相对于黄金 铂金当前定价相对于其历史范围呈现异常 黄金与铂金价格比率在约10年前突破平价后持续上升 [3] - 该比率从今年早些时候创下的3.5倍历史高位有所修正 但2.5倍的水平仍处于其历史范围的最高端 [3] - 这一异常现象吸引了寻求长期价值机会的市场观察者的关注 [4] 铂金的关键经济驱动因素 - 超过60%的铂金需求来自工业应用 其中汽车行业占工业需求的一半 主要用途为柴油发动机的汽车催化剂 [5] - 与全球汽车生产和排放标准的直接联系 提供了不同于黄金货币和投资驱动因素的分散化特性 [5] - 在钯金价格多年异常高企的背景下 汽车制造商正积极增加铂金在汽油发动机催化剂中的使用 这一结构性需求转变正在加速 [5] - 铂金是质子交换膜电解槽和氢燃料电池的关键组件 全球脱碳和绿色能源进程加速 氢经济投资可能显著增加 使铂金成为关键的“绿色”技术推动者 [5] - 约70%的全球铂金产自南非 供应集中带来风险 该地区的运营中断、劳工罢工或能源挑战可能对价格产生即时且重大的影响 [5]

白银期货表现 - 白银期货周一结算价创下自1980年以来首次纪录 [1] - 白银期货价格飙升6.8%至每盎司50.13美元 [1] - 此次上涨为自1980年1月23日以来最大单日美元涨幅 [1] - 价格突破1980年1月17日创下的前纪录 [1] 黄金期货表现 - 黄金期货同期亦录得上涨 [1] - 黄金期货创下有记录以来最佳单日美元涨幅 [1] - 黄金价格自1980年以来已多次触及高点 [1]

市场整体动态 - 标普500指数在周五下跌超过2%，纳斯达克指数同样下跌，主要催化剂是关税谈判 [2] - 周五收盘后，E-mini标普500期货因关税实施消息进一步下跌约0.7% [3] - 市场出现反弹，但可能被视为死猫反弹，标普500的20周期移动平均线关键阻力位在6,667点 [3] - 从技术分析看，标普500期货的关键区间为上行阻力6,700点和下行支撑6,550点 [19] 半导体行业 - 芯片股表现优异，尽管存在中国限制稀土矿产从而影响半导体行业的风险 [4] - 希捷科技和美光科技等公司股价上涨 [5] 材料与稀土行业 - 材料板块出现可观反弹，稀土矿产股上涨 [7] - 美国政府的支持是主要推动力，包括获取相关行业或公司股权以及五角大楼采购稀土矿产的计划 [7] - 美国稀土行业瓶颈在于加工能力而非资源储备，中国目前处理全球约75%的稀土矿产 [8][9] - MP Materials公司股价今日大幅上涨 [10] 公用事业与必需消费品行业 - 公用事业股上涨，Bloom Energy因潜在交易股价上涨约25% [10][11] - 必需消费品板块作为低贝塔交易，对市场波动敏感性较低，可能成为避险选择 [11][12] - 当前VIX指数约为20，暗示市场上下行波动幅度约1.28%，防御性板块提供避风港 [13] 贵金属与大宗商品 - 黄金期货在盘前交易中上涨2.4%，交易价格约为4,100美元 [14][15] - 黄金受益于避险情绪和风险偏好，央行持续购买以及潜在通胀风险和政府支出构成支撑 [15][16] - 白银价格接近每盎司50美元水平，铂金、钯金和铜等多种金属均获得资金流入 [17] 市场情绪与风险 - 周五的市场抛售部分原因是地缘政治紧张局势，也为交易员和投资者提供了在周末前去风险的机会 [2] - 市场开盘后可能存在逢高卖压，除非有来自白宫或美联储官员的利好消息 [6] - 市场波动性较高，需关注美中关税争端的发展 [13][21]

市场表现 - 黄金和白银期货在晚盘交易中下跌 投资者被视为锁定此前涨势的利润 两种贵金属此前均升至历史新高[1] - 抛售预计不会形成新趋势[1] - 建议考虑在进一步下跌时买入 此次下跌是必要的 可能只会持续短暂时间[1]

贵金属价格表现 - 黄金价格突破历史记录，超过每盎司3900美元 [1] - 白银价格随后上涨，最高达到每金衡盎司48美元 [1] 黄金价格上涨驱动因素 - 地缘政治紧张局势促使央行和投资者将黄金作为“安全港”资产 [2] - 利率下降的历史趋势为黄金提供支撑，且美联储可能进一步降息 [2] - 全球贸易战恶化经济形势，导致美元等法定货币贬值，推高以美元计价的黄金价格 [3] - 非洲生产区域的不确定性增加，可能提升资产风险感知，从而支持金价 [4] 白银价格上涨驱动因素 - 白银需求与工业进步紧密相关，特别是在电动汽车、电池、太阳能电池板和电子产品领域 [6] - 白银价格波动性通常是黄金价格的2-3倍 [7] 白银市场前景 - 电动汽车和电池市场出现饱和迹象，限制了白银价格大幅上涨的潜力 [7] - 白银价格高度依赖全球经济状况，而当前全球经济表现欠佳 [7] - 美国对全球供应链的影响使白银价格预测具有高度不确定性 [7] 实物金属投资 - 购买实物黄金更适用于收藏家或印度、中国等对黄金有特殊文化意义国家的投资者 [9] - 持有实物黄金和白银涉及高昂的存储成本，甚至保险费用 [9] - 白银硬币的售价通常因生产和分销加成而高于现货价格 [9] 交易所投资工具 - 黄金ETF和白银ETF是最方便、易得的投资选择，适合初级投资者 [10] - 投资黄金矿业公司股票，如Newmont (NEM)、Barrick Gold (B) 和 Freeport McMoRan (FCX) 等，但需对市场有深入理解 [11] - 黄金和白银期货是更为复杂的投资方式，适合经验丰富的投资者 [11] 投资策略 - 黄金在利率下降和美元走弱的环境下能增强投资组合吸引力，但建议逐步增加配置以避免价格回调风险 [12] - 白银存在进一步增长潜力，但预期应保持适度 [12]

黄金价格表现 - 国内黄金期货价格周一上涨1,447卢比（涨幅1.22%）至创纪录的119,560卢比每10克[1] - 二月2026年合约连续第七个交易日上涨，攀升1,512卢比（涨幅1.27%）至创纪录的120,845卢比每10克[2] - 上周黄色金属期货价格已上涨3,222卢比每10克（涨幅2.8%）[2] - 纽约商品交易所十二月黄金期货价格上涨1.2%至创纪录的3,957.90美元每盎司[7] 白银价格表现 - 国内白银期货价格周一上涨1,956卢比（涨幅1.34%）至创纪录的147,700卢比每公斤[4] - 三月2026年白银期货合约上涨2,053卢比（涨幅1.39%）至149,321卢比每公斤[4] - 上周白银期货价格已反弹3,855卢比每公斤（涨幅2.72%）[4] - 纽约商品交易所白银期货价格上涨超过1%至48.47美元每盎司，为2011年4月以来最高水平[7] 驱动因素分析 - 价格上涨受避险买盘推动，主要由于美国政府长期停摆以及市场对美联储进一步降息的预期增强[1][5] - 美国政府预算僵局加剧风险厌恶情绪，促使投资者转向贵金属[5] - 市场参与者几乎完全定价美联储本月将降息25个基点，并在12月再次降息[9] - 白银获得额外支撑，因供应条件趋紧，白银协会预计2025年全球市场将出现连续第五年短缺[10] 市场需求状况 - 实物黄金需求表现不一，中国市场疲软被其他亚洲市场的稳定购买所抵消，买家预期价格进一步上涨[3] - SPDR黄金信托持仓量上周显著上升，反映出投资者的兴趣[3] - 尽管2025年迄今金价已上涨近50%，但由于不确定性持续，投资者继续青睐黄金[6]