公司动态 - 三星SDI完成对三星显示的出售，本周预计获得4.45万亿韩元收益，资金主要用于前通用汽车合资工厂的ESS业务扩张，目标2028年实现量产，产能达20 - 30GWh[2] - 2026年底LFP产能为22GWh，2027年可能增加10GWh，使年底产能达到30GWh[2] - 3Q产品组合预计为ESS约30%、EV中期约30%、小型电池中期约30%，因宝马疲软，EV利用率在2026年下半年维持在50%[2] 财务数据 - 12个月评级为买入，目标价85万韩元，2026年8月21日股价为47.8万韩元[4] - 预计2026 - 2030年营收分别为1.5962万亿、2.2028万亿、2.4981万亿、2.6003万亿、2.7913万亿韩元[6] - 预计2026 - 2030年净利润分别为387亿、1725亿、2130亿、2373亿、2661亿韩元[6] 行业风险 - 公司面临政府监管、原材料价格、客户智能手机出货量、电动汽车渗透率、OLED材料业务进展等风险[10] - 行业面临油价波动、中国监管、石化设施停工等风险，EV电池存在安全隐患[10] 前景展望 - 美国LFP执行风险降低，短期利润率取决于PTC共享和产量优化，订单和材料成本转嫁提供了稳定的销量前景[3] - 2028年随着奔驰订单增加和美国LFP产能扩大，有望实现盈利增长[3]