Terminal Finance, a decentralized exchange (DEX) incubated by Ethena Labs, has gathered more than $280 million in total value locked (TVL) ahead of its upcoming launch at the tail end of this year, according to DefiLlama. The pre-deposit phase spanned three capped vaults holding 225 million USDe, 10,000 ether (ETH), and 100 bitcoin (BTC). Data from DeFiLlama shows the vaults have reached full capacity. Terminal is positioning itself as the main DEX for the Ethena ecosystem, which centers on USDe, Ethena’ ...

公司战略与运营 - 公司计划进行自推出以来的首次大规模招聘，团队规模将扩大近50%，新增约10个职位 [1][2] - 新增职位将集中在工程、产品和业务开发部门，为两条全新的业务线和产品做准备 [2] - 招聘的具体职位包括安全主管、高级后端工程师、多个DeFi和交易工程师，以及新的业务开发和设计岗位 [3] - 这两项新计划预计在三个月内推出，其规模潜力可能与公司现有的第三大稳定币USDe相当 [2][4] 业务表现与增长 - 公司的总锁仓价值已上升至近118亿美元，月环比增长超过18% [5] - 公司稳定币USDe的交易量在过去一个月激增超过25%，日均交易量达到22亿美元 [8] - 增长动力来源于跨以太坊第二层网络和基于Solana的流动性场所的整合 [5] 行业合作与机构认可 - 公司的投资者和合作伙伴包括币安实验室、Dragonfly、富达和富兰克林邓普顿等知名机构 [6] - 公司与阿联酋数字资产 conglomerate 的投资部门M2 Capital达成战略合作，以扩大其全球足迹 [6] - Solana的顶级聚合器Jupiter计划通过公司的基础设施推出其新稳定币JupUSD [7] 行业趋势与产品定位 - 公司的“合成美元”模型（如USDe和USDtb）旨在不直接依赖法币支持的情况下维持链上价格稳定 [4] - 在监管对USDT、USDC等传统稳定币审查加剧的背景下，该模型获得了市场关注 [8]

公司动态：Jupiter推出稳定币JupUSD - 去中心化交易所聚合器Jupiter与稳定币发行商Ethena合作 计划在第四季度推出其自有稳定币JupUSD [1][2] - JupUSD初始阶段将由Ethena的USDtb完全抵押 而USDtb本身由贝莱德的代币化基金BUIDL支持 后续将增加Ethena的旗舰稳定币USDe作为抵押品 [2] - Jupiter计划将JupUSD整合至其不断发展的DeFi产品栈中 包括作为永续期货交易的抵押品 其借贷协议的流动性 以及通过其桌面和移动端互换产品进行交易 [4] - JupUSD的铸造和发行合约目前正在开发中 并准备在发布前进行审计 [5] 公司业务与市场地位 - Jupiter是Solana网络上最大的DEX聚合器 在过去30天内录得接近200亿美元的交易额 过去24小时内产生120万美元的收入 [4] - 公司首席运营官表示 Jupiter的目标是通过DeFi轨道服务全球每一个人 而稳定币是实现该目标的关键组成部分 [3] 合作伙伴Ethena概况 - Ethena创始人称Jupiter是其在该领域合作的“赢家” 并视其为在Solana上的首个稳定币合作伙伴的明显候选者 [5] - Ethena的核心稳定币产品USDe和USDtb约占稳定币总市值的5%以上 该总市值已膨胀至超过3030亿美元 [5] 行业背景：稳定币市场与监管 - 稳定币作为数字美元等价物 在美元受限或无法进入的市场（如DeFi市场）中使加密货币交易者能够建仓和平仓 DeFi是一个价值数十亿美元的领域 [3] - 稳定币总市值从一年前的1730亿美元跃升至当前超过3030亿美元 涨幅约为75% [5] - 今年早些时候《GENIUS法案》的通过为稳定币的交易和发行提供了监管框架 专家认为立法可能催生成千上万来自知名公司的稳定币产品 [6]

YZi Labs投资动态 - YZi Labs由币安联合创始人赵长鹏和何一创立 其前身为Binance Labs 现扩大了对Ethena Labs的投资 [1] - Ethena Labs是USDe协议背后的开发公司 USDe已成为第三大美元计价加密资产 流通量超过130亿美元 [1] Ethena Labs业务发展 - Ethena Labs进入新的增长阶段 包括将其业务扩展至BNB Chain [2] - 公司正在推出旨在连接加密与传统金融的产品 例如开发中的法币支持稳定币USDtb 以及与Securitize等合作方共同构建的机构结算层Converge 这些合作方与贝莱德有关联 [2] - USDe被定位为“合成美元” 使用比特币、以太坊和Solana作为支持资产 并通过在交易所持有等值的空头永续期货头寸来维持与美元的1:1挂钩 [3] - USDe推出不到两年 其供应量突破100亿美元里程碑的速度快于任何其他美元挂钩加密资产 [3] 行业影响与产品定位 - YZi Labs投资合伙人Dana Hou评价 Ethena已成为生息合成美元领域的定义者 [4] - 对用户而言 这些发展意味着在中心化交易所和去中心化金融协议中持有和使用数字美元的选择更多 [4] - 对机构而言 Converge等产品旨在为代币化资产创建一个熟悉的结算层 可能扩大链上金融基础设施的采用 [4]

YZi Labs对Ethena Labs的增持 - 与币安创始人赵长鹏相关的家族办公室YZi Labs正在加大对合成美元USDe发行方Ethena Labs的支持力度[1] - 此次增持的时机值得关注 币安近期刚在其部分服务中增加了对USDe的支持[1] - 这表明相关方明确押注Ethena正在获得实质性的市场吸引力[1] USDe的增长势头 - USDe的供应量和使用量均出现大幅跃升[2] - 该稳定币流通量已超过130亿美元 总锁仓价值已突破140亿美元[2] - 此类增长势头通常会引起市场关注[2] Ethena Labs的未来发展计划 - 计划的核心是将USDe上线更多交易所并接入更多DeFi工具 以增加其使用场景、流动性和日常应用[3] - 公司计划扩展其在BNB链上的业务 这与币安的关联紧密契合[3] - 公司正准备推出两款新产品：旨在符合监管要求的法币支持稳定币USDtb 以及面向机构和现实世界资产平台构建的结算层Converge[3] YZi Labs增持的潜在动机 - YZi Labs可能试图在USDe仍处于快速增长期时锁定更多影响力[4] - 早期参与使其具备先发优势 而当前更深入的参与可能使其能够帮助塑造未来的发展方向[4] - 币安刚刚在期货市场和收益产品等领域推出USDe 更广泛的使用可能为YZi Labs再次介入提供了更多理由[4] 对稳定币市场的潜在影响 - 稳定币不再仅仅与美元挂钩 其提供的收益、灵活性以及在DeFi和传统金融中的适用性变得同样重要[6] - USDe的增长给其他稳定币带来了更大的竞争压力 需要它们跟进[6] - 如果Ethena成功 可能会推动整个行业向新的方向发展[6]

投资动态 - 主要数字资产投资公司YZi Labs宣布增持Ethena Labs股份 巩固其作为Ethena关键机构支持者的角色 [1] - 此次增持基于Ethena合成稳定币USDe市值迅速扩张并超过140亿美元的背景 [1] - 此举凸显了行业对合成美元解决方案日益增长的兴趣 [1] 战略规划与资金用途 - 新增资金将用于三个领域：将USDe整合至更多交易所、在BNB链上进行技术扩展、开发新产品如法币支持的USDtb稳定币和Converge机构结算层 [2] - 这些举措旨在提升USDe在中心化和去中心化平台的采用率 增强其在稳定币和DeFi生态系统中的实用性 [2][3] - Ethena Labs创始人兼CEO表示 与YZi Labs深化合作有助于将生息资产嵌入加密经济核心 USDe在交易所、DeFi协议和全球用户中的扩展正使该愿景成为现实 [4] 市场表现与代币行情 - Ethena原生代币ENA在市场波动中表现显著 从其近期峰值0.8077美元大幅下跌24% 目前正测试50日指数移动平均线的技术支撑位 [5] - 在公告当日 ENA交易价格约为0.67美元 日内下跌4-5% 较本月早些达到的高点下跌24% [6] 公司发展路线图 - Ethena Labs为2025年制定了雄心勃勃的路线图 且USDe市值持续增长 [7] - 公司计划今年通过Anchorage Digital将USDtb引入美国银行系统 [7] - 此次股份增持公告凸显其发展路线图正获得加密货币行业重要投资者的密切关注 [7]

投资动态 - YZi Labs（前身为Binance Labs）加深了对Ethena Labs的投资支持，其投资部门规模达100亿美元 [1] - YZi Labs此次追加投资旨在资助USDe在中心化交易所、DeFi平台和BNB Chain上的集成扩展，以及新产品开发 [2] - YZi Labs最初于2024年2月通过其第六季孵化计划在Ethena公开上线前进行了投资，看好其加密原生合成美元概念 [3] 产品与市场表现 - Ethena Labs推出的合成美元USDe总锁仓价值（TVL）已达到130亿美元，成为第三大美元计价加密资产 [1] - USDe实现了加密历史上达到100亿美元里程碑的最快增长轨迹，在采用速度上超越了USDT和USDC等老牌稳定币 [2] - 截至数据发布时，Ethena协议TVL超过130亿美元，其治理代币ENA价格约为0.67美元，市值接近45.9亿美元 [5] 产品开发与战略 - Ethena Labs正在开发USDtb，这是一种追求符合GENIUS法案的法币支持稳定币，以及名为Converge的机构结算层 [2][4] - Converge机构结算层是与Securitize及BlackRock的代币化合作伙伴合作开发 [4] - 自2024年4月部署以来，Ethena在BNB Chain上扩大了影响力，新的货币市场、协议集成和生态系统合作伙伴关系正在进行中 [4] 投资逻辑与行业定位 - YZi Labs投资总监指出，公司被Ethena独特的稳定币设计所吸引，该设计通过加密原生机制而非传统银行关系产生收益 [3] - Ethena已成为生息合成美元这一领域的定义者 [5] - 行业正面临日益严格的监管审查，同时合成生息数字美元正在被机构快速采用 [1]

公司战略合作 - YZi Labs 宣布扩大对 Ethena Labs 的持仓与战略支持 [1] - 此次支持将推动 USDe 在中心化与去中心化平台的进一步应用 [1] - 合作内容包括将 USDe 扩展至 BNB Chain [1] 产品发展 - 合作将推进新产品 USDtb 的落地 [1] - 合作将推进机构结算层 Converge 的落地 [1] - Ethena 的总锁仓价值已超过 130 亿美元 [1]

HYPE价格表现 - HYPE价格于9月9日创历史新高 达55.04美元[1] - 当前交易价格为53.4美元 24小时内上涨5.6%[5] - 突破44-47美元震荡区间后加速上涨 最高突破53美元[3] 技术指标分析 - 4小时图显示强势上涨动能 50日EMA(48.15美元)上穿100日EMA(46.74美元)[3] - 成交量放大配合连续阳线确认突破有效性[4] - 44-47美元阻力位转为支撑位 下一目标位55-57美元区间[4] - 下方支撑位于50美元及47-48美元EMA集群区域[5] 生态系统发展 - 纳斯达克上市公司Lion Group宣布将SOL和SUI持仓转换为HYPE[6] - 机构竞标加剧 Hyperliquid的USDH稳定币迎来第六个竞标方Ethena Labs[7] - USDH将完全由锚定BlackRock BUIDL基金的USDTb支持[7] 市场竞争格局 - HYPE市值排名进入前15大数字资产[1] - Solana保持第六大加密货币地位 交易价格区间215-220美元[2] - 第四季度或形成HYPE与SOL的直接竞争格局[2]

公司动态 - Ethena提交提案竞标Hyperliquid稳定币发行权 计划发行完全由USDtb支持的稳定币[1] - 提案承诺将USDH储备净收入的95%返还给Hyperliquid生态系统 并承担现有USDC交易对迁移成本[3] - BlackRock数字资产主管表示USDtb由BUIDL 100%支持 可为用户提供机构级现金管理和链上流动性[2] 行业竞争 - Hyperliquid上月永续合约交易量达4000亿美元 吸引Sky Paxos Frax Agora等多家公司参与稳定币发行竞标[4] - 验证者将于9月14日对各项提案进行投票 目前竞标竞争持续加剧[4]