文章核心观点 - Anduril正试图颠覆并现代化美国军方的技术供应链，近期以610亿美元估值融资50亿美元，用于扩大无人机、水下航行器及其他军事技术的制造能力 [1] - 由于Anduril为私人持股公司，个人投资者几乎无法直接购买其股票，但可通过与其合作的供应商和合作伙伴间接参与其增长 [2] - 文章筛选出三家与Anduril增长同步获益的上市公司股票，认为当前具有吸引力 [2] Kraken Robotics（电池与传感器供应商） - Kraken Robotics是一家小盘股公司，销售现代海底军事技术所需的各类组件，包括可在极深水域工作的绝缘电池、传感器、声纳设备及用于潜艇和水下无人机的其他组件 [3] - 公司市值12.6亿加元，当日股价区间3.30至3.45加元，52周区间3.30至10.72加元，成交量170万股，平均成交量120万股，毛利率51.33% [4] - 现代无人机技术使海洋商业安全维护日益困难，霍尔木兹海峡当前问题即为佐证，Kraken向Anduril等国防承包商销售电池和声纳设备，用于制造可帮助海军监控和保护资产而无需让人冒险的水下无人机 [4] - 2026年Kraken预计将产生超过3亿加元（约2.12亿美元）收入，近期对Covelya集团的大规模收购巩固了其作为水下设备分包商的地位，2027年收入应增长至更大规模 [5] - 公司股票市值已降至11亿美元，股票可能是搭上Anduril增长浪潮的良好买入标的 [5] Archer Aviation（军用垂直起降技术） - Anduril与Archer Aviation直接合作开发面向美国军方的电动垂直起降（eVTOL）飞行器，Anduril相信利用垂直起降技术和电池驱动推进可开发出军用eVTOL无人机 [6] - 除与Anduril的合作外，Archer Aviation目前财务业务表现有限，收入极少，因其商用eVTOL仍在等待美国联邦航空管理局批准，这一过程对新型飞行器技术而言相当困难 [7] - 前期投资导致大量现金消耗，过去12个月自由现金流为-6.81亿美元 [7] - 与已有真实收入的Kraken Robotics相比，Archer Aviation是押注Anduril增长浪潮中风险更高的股票 [8] - 公司市值34.2亿美元，当日股价区间3.87至4.45美元，52周区间3.62至9.29美元，成交量2800万股，平均成交量2810万股，毛利率-39275.36% [9] Karman Holdings（导弹与火箭组件） - Karman Holdings是一家国防分包商，销售帮助导弹和火箭在极端高温及恶劣操作环境下保持结构完整性的组件，客户包括火箭公司和导弹供应商 [10] - Anduril正试图在拦截器需求增加之际颠覆传统导弹供应链，需要与Karman Holdings合作以启动制造，Anduril生产的导弹越多，流向Karman的订单就越多 [11] - 公司客户较为多元化，不止一个客户，上季度收入有机增长24.4%至1.825亿美元，积压订单13亿美元，同比增长65%，积压订单增长是关键，表明未来增长已与各类国防和航天客户锁定 [12] - Karman交易估值较高，市销率为7，但若公司继续以激进速度增长，该估值可能迅速下降 [12] 投资逻辑总结 - 根据风险承受能力，这三只股票可用于参与Anduril在私募市场背后的业务增长 [13]