核心观点 - Align Technology（ALGN）通过扩大Invisalign业务和iTero口腔扫描技术的快速发展，预计未来几个季度将实现显著增长 [1] - 公司财务状况稳健，无债务且现金流强劲，但外汇不利因素对营收造成压力 [9][10][11] - 过去一年公司股价下跌22.2%，而行业下跌1.6%，标普500指数上涨11.3% [2] - 公司长期盈利增长率预计为11.2%，高于行业的9.9%，且过去四个季度盈利均超预期，平均超出3.4% [2] Invisalign业务扩展 - Invisalign产品组合提供无需金属牙套的牙齿矫正方案，近期在土耳其获得Invisalign Palatal Expander系统的上市批准 [4] - 第一季度在美国、加拿大、澳大利亚和新西兰推出带有下颌前移功能的Invisalign系统，专为II类骨骼和牙齿矫正设计 [5] - 加强与全球DSO（如Smile Docs和Heartland Dental）的合作，推动牙科数字化工具的采用，包括my Invisalign应用和ClinCheck软件 [6] iTero业务进展 - iTero口腔扫描仪作为数字牙科扫描的首选技术，正在全球利基市场扩大影响力 [7] - 第一季度推出下一代iTero Lumina扫描仪，新增修复功能和多学科工作流程支持，2024年开始有限市场发布修复软件 [7] - iTero Lumina目前可作为独立扫描仪或从iTero Element 5D Plus升级使用 [7] 财务状况 - 公司无债务，第一季度现金及等价物为8.73亿美元（2024年底为1.04亿美元） [10] - 第一季度经营活动净现金流为5220万美元，高于去年同期的2800万美元 [10] 外汇不利因素 - 公司大部分收入来自美国以外地区，第一季度两大业务均受到外汇不利影响 [11] 盈利与收入预期 - 2025年每股收益（EPS）共识预期为10.33美元，过去30天保持不变 [12] - 2025年收入预期为41.5亿美元，同比增长3.9% [12] 其他医疗行业公司表现 - Chemed（CHE）2025年盈利和收入增长率预计均为9%，过去一年股价上涨2.5%（行业增长7.1%） [13] - Hims & Hers Health（HIMS）股价过去一年上涨129.7%（行业增长35.9%），盈利超出预期平均2.8% [14] - Cencora（COR）股价过去一年上涨25.9%（行业下跌14.4%），盈利超出预期平均6% [15]