AI牛市新趋势 - AI牛市在2025年底可能出现过热和波动 但近期活动显示其仍具韧性 [1] - 当前上涨行情由新股票引领 而非英伟达、微软、特斯拉或OpenAI等传统龙头 [1] - 有四只股票最有可能从最新技术突破中受益 [2] Alphabet Inc (GOOG) - 公司名为Alphabet Inc 是市值3.8万亿美元的科技巨头 [3] - 在AI竞赛中处于领先地位 拥有Gemini AI平台和Waymo自动驾驶服务两大进步 [3] - Gemini升级至V3版本并增强照片视频编辑工具 Waymo行驶里程远超竞争对手 [3] - 2025年业绩表现强劲 摩根大通和丰业银行将目标价分别上调至336美元和340美元 [3] - 股价交易于50日和200日简单移动平均线之上 相对强弱指数回落至70以下可能提供买入机会 [6] TTM Technologies Inc (TTMI) - 公司生产印刷电路板和电子子组件 高密度PCB对复杂AI系统至关重要 [7] - 市值接近70亿美元 过去12个月销售额超过27亿美元 其中2025年第三季度达7.24亿美元 [7] - AI数据中心销售推动季度收入同比增长超过22% 航空航天和国防订单积压接近15亿美元 [7] - 直接受益于谷歌新AI芯片 股价年内上涨近170% [9] - 技术趋势显示强劲上行动量 50日移动平均线提供支撑 Benzinga Edge动量得分96.83 质量得分91.14 [9] Celestica Inc (CLS) - 电子制造商 受AI超大规模数据中心产品需求推动股价抛物线式上涨 [10] - 2025年第三季度每股收益1.58美元和收入31.6亿美元均创季度记录 [10] - 市值达350亿美元 年销售额预计超过110亿美元 花旗集团将评级从中性上调至买入 目标价375美元 [10] - 股价位于50日和200日移动平均线之上 但相对强弱指数和MACD显示动量减弱 可能面临波动 [12] Amphenol Corp (APH) - 市值1730亿美元的电子硬件巨头 销售连接器、电缆、传感器等组件 [13] - 向Meta、Alphabet和微软等公司供货 无论谁赢得AI竞赛都能受益 [13] - 2025年第三季度收入61.9亿美元和每股收益0.93美元均创记录 分别超出分析师预期12%和17% [13] - 股价年内翻倍 交易于50日和200日移动平均线之上 相对强弱指数在近期波动后再次呈上升趋势 [16]

公司荣誉与认可 - 公司两名团队成员在2025年IPC CEMAC上海电子制造年会上获得全球电子行业协会颁发的亚洲指导委员会杰出服务奖 [1] - 获奖者包括商业技术副总裁Meising Ho（获亚洲标准指导委员会杰出服务奖）和亚太区人力资源副总裁Richard Xie（获亚洲教育指导委员会杰出服务奖） [2] - 该奖项旨在表彰对亚洲电子制造业行业标准和教育发展做出的重大贡献 [2] 公司管理层评价 - 公司执行副总裁兼商业部门总裁Doug Soder表示，获奖体现了公司对电子行业领导力和卓越的承诺 [3] - 该荣誉不仅反映了获奖者的个人成就，也体现了公司持续致力于塑造电子行业的未来 [3] 行业活动背景 - IPC CEMAC是中国电子制造年度会议，是全球电子行业专业人士进行知识分享、经验交流和行业趋势讨论的年度盛会 [3] 公司业务概览 - 公司是全球领先的科技产品制造商，产品包括任务系统、射频组件、射频微波/微电子组件以及技术先进的印刷电路板 [4] - 公司名称TTM代表“上市时间”，体现其提供时效关键的一站式设计、工程和制造服务，帮助客户缩短新产品开发和上市所需时间 [4]

公司财务活动安排 - 公司将于2025年10月29日美国东部时间下午4:30（太平洋时间下午1:30）举行电话会议，讨论其2025年第三季度业绩 [1] - 公司将于2025年10月29日市场收盘后发布2025年第三季度财务业绩 [3] 投资者参与方式 - 参与者可通过点击注册链接获取电话会议拨入信息和唯一PIN码，注册在电话会议开始前均可进行 [2] - 电话会议将在公司网站同步直播，网络广播在直播结束后可回放一周 [2] 公司业务概览 - 公司是全球领先的技术解决方案制造商，产品包括任务系统、射频组件、射频微波/微电子组件以及快速周转和技术先进的印刷电路板 [4] - 公司名称TTM代表“time-to-market”，体现其及时的一站式制造服务能帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [4]

公司动态 - TTM Technologies获得最终网络安全成熟度模型认证(CMMC)2级认证 表明公司在保护受控非机密信息(CUI)和满足美国国防部网络安全要求方面的承诺[1] - CMMC 2级认证要求实施并通过110项符合NIST SP 800-171标准的安全实践 公司成功通过评估证明其内部系统、流程和合作伙伴网络均符合严格安全标准[2] - 该认证强化了公司作为客户、供应商和政府实体可信赖合作伙伴的地位 公司将继续投资于全面的网络安全治理 并致力于随着CMMC发展持续改进[3] 公司业务 - TTM Technologies是全球领先的技术解决方案制造商 产品包括任务系统、射频(RF)组件、RF微波/微电子组件以及快速周转和高技术含量的印刷电路板(PCB)[4] - 公司名称TTM代表"上市时间" 反映其时间关键型的一站式设计、工程和制造服务能帮助客户缩短新产品开发和上市周期[4]

财务表现 - 2025年第二季度净销售额达7.306亿美元，同比增长21%，2024年同期为6.051亿美元 [2] - GAAP净利润为4150万美元，摊薄每股收益0.40美元，2024年同期为2640万美元，摊薄每股收益0.25美元 [3] - 非GAAP净利润为6080万美元，摊薄每股收益0.58美元，创季度新高，2024年同期为4020万美元，摊薄每股收益0.39美元 [4][17] - 调整后EBITDA为1.097亿美元，占销售额15%，2024年同期为8460万美元，占销售额14% [4] - 经营现金流为9780万美元，占营收13.4% [8] 业务亮点 - 航空航天与国防、数据中心计算终端市场创季度收入新高 [8] - 收入增长主要来自航空航天与国防、医疗、工业与仪器仪表、数据中心计算和网络终端市场的需求增长，后两者受生成式AI需求推动 [5] - 非GAAP营业利润率达11.1%，同比提升210个基点，连续四个季度保持两位数 [5] - 公司在威斯康星州收购一处设施，并在槟城获得土地权利，以支持客户PCB供应链的区域多元化 [5] 业务展望 - 预计2025年第三季度收入在6.9亿至7.3亿美元之间 [6] - 预计非GAAP摊薄每股收益在0.57至0.63美元之间 [6] 终端市场分布 - 航空航天与国防占45%，汽车11%，数据中心计算21%，医疗/工业/仪器仪表15%，网络8% [20] - 航空航天与国防板块销售额3.2757亿美元，商业板块3.9562亿美元，RF&S组件1008万美元 [21] 运营数据 - 总资产35.7796亿美元，现金及等价物4.4797亿美元 [19] - 毛利率20.3%，营业利润率8.5% [19] - 自由现金流3757万美元，2024年同期为3190万美元 [22] 公司简介 - 全球领先的技术解决方案制造商，产品包括任务系统、射频组件、射频微波/微电子组件以及快速周转和技术先进的印刷电路板 [12] - TTM代表"上市时间"，反映公司时间关键的一站式设计、工程和制造服务如何帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [12]

文章核心观点 - 公司董事会授权新的股票回购计划，以增强股东价值 [1][2] 分组1：股票回购计划 - 公司董事会授权新的股票回购计划，可在2027年5月7日前回购市值最高达1亿美元的流通普通股，上一个两年回购计划于2025年5月3日到期 [1] - 执行副总裁兼首席财务官认为鉴于公司稳定的现金流和强劲的资产负债表，回购股票是合理的资本运用方式，该授权为提升股东价值提供了额外灵活性 [2] - 股票回购的时间、方式、价格和数量由公司管理层根据可用流动性、现金流和市场状况等因素决定，可通过公开市场购买、私下协商交易等方式执行，授权不强制公司购买特定数量的普通股，公司可自行决定暂停或终止该计划 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是全球领先的技术解决方案制造商，提供任务系统、射频组件等产品和服务，其一站式设计、工程和制造服务可帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [3]