公司概况 - [Novonesis是酶、培养物和益生菌生产的全球市场领导者，由诺维信和科汉森在2024年合并而成][9] 财务表现 - [FY指引从5 - 7%提升至7 - 8%，有机销售增长9%（不包括俄罗斯为10%），EBITDA利润率指引在37 - 38%的上限][1] - [2026 - 2028年的EPS仅上升1%，2024 - 2028年调整后摊薄每股收益分别为1.70、1.99、2.16、2.34、2.59欧元][1][4] 市场表现 - [股价为452.30丹麦克朗，目标价为500.00丹麦克朗，市值为128,906百万丹麦克朗，自由流通股比例84.2%][7] - [相对成分股同行有30%的P/E溢价和15%的EBITDA溢价][13] 公司行动 - [将在2029年底前进行10亿欧元的股票回购，预计每年减少约1%的股份数量][2] - [以与营收相似的速度将资金再投入运营成本，并实施高额资本支出计划][3] 投资建议 - [重申买入评级，目标价500丹麦克朗，基于四种方法得出，考虑到其增长速度和回报率高于同行][15] 风险因素 - [存在整合效果、协同效应实现速度、作物价格和债券收益率等方面的不确定性风险][16]