纪要涉及的行业和公司 - 行业：功率半导体、碳化硅、MCU、存储（NORFlash、DRAM、NAND）、电子烟、LED驱动器 - 公司：恩智浦、瑞萨、英飞凌、ST、斯达半导、中微公司、比亚迪、GD、中颖、国民技术、瑞芯微、华大、艾睿、安富利、文晔、大联大 纪要提到的核心观点和论据 功率半导体市场 - 市场分类及应用：分为小功率、中功率和大功率，小功率主要是二三极管等，应用于消费、工业和汽车；中功率是全方位MOS管等，应用于工业、汽车和消费；大功率包括IGBT单管等，应用于新能源、工业和消费[1] - 价格走势：小功率2023年Q3见底后上涨，因消费领域需求激增，部分元器件统一涨价约10%；中功率价格去年在历史低位，部分厂家对个别器件和客户小幅涨价5 - 8%；大功率价格处于中高水平，新能源汽车需求超预期，有再次涨价传闻[2][3] 碳化硅市场 - 应用领域：主要应用在新能源汽车，包括主驱逆变器等，替代二极管等[4] - 需求增长：新能源汽车增长迅速，2023年增速35%，预计2024年增速25 - 35%，英飞凌预测三年内年增速大于35%，ST预测年增速大于40%[4] - 成本与收益：使用初期增加车企成本，但长期可降低后期维护成本，大品牌引导使其应用成趋势[9] - 价格情况：国内碳化硅价格在上涨，预计今年继续上涨，新能源汽车下半年增速预期略高于预期，全年增速预计20 - 25%甚至更高[27] MCU市场 - 市场格局：车规MCU市场由恩智浦等三家巨头主导，占全球市场份额70%以上，国产MCU性能达国际一线的75 - 80%，但生态和供应链有差距[5] - 突破路径：主要在新车型和新兴造车势力获得应用，老车型更换难度大[5][12] - 价格走势：涨价较难，下游应用主流供应商价格处于历史中高位，工业领域增幅不足以支撑整体价格上涨，部分供应商可能对个别客户小幅调价，整体涨幅在10 - 20%可能性较小[20] 存储市场（NORFlash） - 价格情况：价格在去年Q2和Q3跌破2019年水平，现处于历史低位，最近开始涨价，涨幅约10 - 15%，GD涨价带动全行业跟涨，中容量涨幅最大，预计未来一年涨幅超30%[17][18][19] - 库存情况：全球几大代理商库存基本合理，部分偏低，原厂库存稍高[23] 其他市场 - 新能源市场：增长连续几年超预期，2022年同比增长超40%，2023年35%，今年上半年仍超预期，但车规元器件价格高、订单减少，价格可能受压制，看好消费类元器件[16] - AI相关订单：在消费电子产品中渗透率显著提升，带来相关元器件强需求，消费领域国产模拟器件市占率超55%，工业领域约25%，新能源汽车领域不到个位数[17] - 电子烟市场：原来主要由ST的MCU占据，近年来国产品牌逐渐占据相当多市场份额，因更注重价格、可靠性和供应链安全[22] - LED驱动器市场：行业竞争激烈，国产厂商常打价格战，需求自2023年二季度起复苏，但价格未稳定上涨，未来走势寄希望于下游需求强劲增长[26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 半导体库存：客户、贸易商和代理商库存基本回归合理水平，原厂库存仍略高，预计3 - 4个月内回归正常[6][14] - 家用消费订单：正常情况下客户提前半年下单给代理商，再由代理商下单给原厂，现阶段因经济不景气，客户仍提前半年下单[24] - IGBT和碳化硅竞争关系：应用领域有区别，碳化硅主要用于新能源领域，IGBT在汽车领域应用比例约30%，IGBT在变频家电等领域仍有广泛应用，不会被完全替代[25]