纪要涉及的行业或者公司 行业：外汇市场、全球金融市场 公司：NatAlliance Securities LLC、纽约梅隆银行资本市场部、嘉信理财(Charles Schwab)、花旗集团、瑞穗证券美国公司 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点1：日元持续下跌显示美联储对全球市场的掌控，跌势在美联储放松政策前不会停止 - 论据：美国居高不下的借贷成本提振美元，吸引资金流入美国，使美元坚挺，而日本当局无法控制美联储政策，如国际固定收益主管安德鲁·布伦纳所说“长期走高意味着利率前端保持在非常高的水平，吸引资金流入美国并保持美元坚挺” [1][2][3] - 核心观点2：今年许多主要货币兑美元汇率因利率差距而走弱 - 论据：列举了南非兰特、印度卢比、英镑、人民币、澳元等众多货币兑美元走弱 [4][5] - 核心观点3：日本官员支撑日元的努力迄今未取得进展，进一步干预可能无效 - 论据：自日本创纪录斥资9.8万亿日元（超600亿美元）干预外汇市场后，日元几周内持续走软，纽约梅隆银行资本市场部的鲍勃·萨维奇认为“在美联储真正放松货币政策之前，这些措施不会发挥任何作用” [7][8] - 核心观点4：日本与美国之间巨大的利率差距是今年拖累日元走低的主要推动力 - 论据：日本借贷成本仍接近零，而美国经济强劲和粘性通胀使美联储按兵不动，与年初交易员预期不同，如嘉信理财首席固定收益策略师凯西·琼斯所说“今年日元本应随日本利率上涨而上涨，但现在等待还在继续” [9][10] - 核心观点5：周五公布的美联储青睐的美国通胀指标是日元的下一个重要催化剂 - 论据：经济学家预计核心个人消费支出通胀将会放缓，可能支持美联储今年降低借贷成本 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 资产管理公司一直在大量做空日元，上周的数据是自2006年以来最悲观的 [8] - 花旗集团估计日本拥有2000亿至3000亿美元弹药用于进一步干预行动，需出售美元等储备资产购买日元 [13][14] - 彭博外汇策略师Vassilis Karamanis认为美元兑日元本周突破163可能会给日本财务省带来好处，使实际波动率超过10% [14] - 多米尼克·康斯认为随着日本央行货币政策正常化，干预是为“减缓日元最终触底的进程” [14] - 瑞穗证券美国公司宏观策略主管称日本干预是错误的，储备有限无法花费数千亿美元保卫货币 [15]