纪要涉及的行业和公司 - 行业：Mini LED电视行业 - 公司：TCL、小米、海信、康佳、创维、智光光电、新雷、高驰、新美达、兆驰、夏普 纪要提到的核心观点和论据 市场发展情况 - 2023年10月起Mini LED电视市场进入价格战阶段，激发潜在需求，618期间表现突出，全球电视行业饱和，Mini LED电视抢占传统电视份额，中国市场618期间整体电视销量降约10%，Mini LED电视表现好[1] - 全球Mini LED电视渗透率预计从去年2%增至今年4%，总量或达700万台，中国区渗透率预计达8%，实际销量约3000 - 3200万台[1][3] 品牌竞争格局 - TCL通过主品牌和雷鸟争夺市场，主品牌攻高端，雷鸟占线上低端；小米用S系列和Q系列，主打极致性价比；海信走高端路线，子品牌Vidda低价线上策略，三大巨头瓜分中国和全球市场，预计全年Mini LED电视销量或超300万台，上半年达145万台，康佳和创维也有参与但量小[1] 销量和市场份额 - TCL、海信和小米在Mini LED电视市场占比高，TCL约25%，海信和小米各约22%[1] - 公司上半年Mini LED电视销量约40万台，线上销售占比超35%，天猫、京东、拼多多等电商平台销售占比大，小米之家线上销售占比不到10%[3][4] - 上半年S系列占比约60%，S Go系列占比约40%，65寸出货量占比最高约61.2%，75寸占比在22% - 15%间，85寸占比约8% - 9%[4] 价格和成本分析 - Mini LED电视背光模组成本占比约17%，随尺寸增加占比减少，55寸背光模组成本约2200元，65寸约3400元，75寸约4500元，85寸约5500元，100寸约6700元[1] - 不同尺寸毛利率：55寸约10%，65寸约10%，75寸和85寸约20%，整体约15%，S Pro系列毛利率约6%，S Mini系列净利率约5% - 6%[1][5] 新产品和未来规划 - 下半年将推新Mini LED电视，外观和参数有变化，可能增加金属边框和无边框设计，包括S Pro系列和S系列，分区数和价格调整，预计双十一前后发布[1][5] 供应链和降本空间 - 降本空间主要在背光模组和PCB板，背光模组成本预计降10%左右，整体降本空间有限，受LCD面板价格波动影响[2] - 主要供应商智光光电占比约60%，新雷和高驰各占25% - 15%[2] 小米电视业务策略 - 造车后对盈利要求提高，净利率目标6% - 7%，品牌向高端转移，低端产品线转至红米品牌[2] 雷鸟品牌情况 - 有TCL支持，有代工厂和面板厂，成本优势明显，产品线布局完善，市场运营成功，预计今年销量达600万台，盈利能力低，毛利率在10%以下，靠高端品牌拉升整体价值[2] 其他重要但可能被忽略的内容 - 美国市场因沃尔玛收购Vizio，电视品牌面临洗牌，影响高端尺寸Mini LED电视出货量[1][3] - OLED技术尤其是LGD主导的大屏OLED市场，对Mini LED电视市场构成竞争压力，若OLED价格下降，不利于Mini LED电视市场发展[3] - 传统LCD电视也需驱动IC，普通LCD电视驱动IC用量比Mini LED电视少，两者驱动IC由不同供应商提供，面板中驱动IC由面板厂采购[5] - 公司在中国区电视用户约两个多亿，付费用户比例约50%，每付费用户ARPU在100元以上[7] - 软件服务在集团内算到电视事业部，考核时放软件部门，财务统一核算[7]